財(cái)聯(lián)社12月27日訊（記者 劉建 王平安）生豬產(chǎn)能回調(diào)等多重因素交織影響下，2024年國(guó)內(nèi)工業(yè)飼料市場(chǎng)呈現(xiàn)持續(xù)低迷態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量連續(xù)11個(gè)月同比下滑，大宗原料價(jià)格亦同步下挫，“量?jī)r(jià)齊跌” 成為這一年飼料行業(yè)的鮮明寫(xiě)照。

重壓之下，新希望（000876.SZ）、海大集團(tuán)（002311.SZ）、粵海飼料（001313.SZ）等企業(yè)積極探尋新路徑，加速布局海外市場(chǎng)，在國(guó)際領(lǐng)域 “掘金” 成效初顯。其中，新希望前三季度海外飼料銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)近15%，海大集團(tuán)上半年海外地區(qū)飼料外銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)超30%。

展望2025年，生豬產(chǎn)能持續(xù)回升，疊加消費(fèi)內(nèi)需提振指引，國(guó)內(nèi)飼料市場(chǎng)或有望迎來(lái)緩慢回升。海外方面，相關(guān)企業(yè)仍在繼續(xù)加碼，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“相關(guān)頭部企業(yè)仍在加大海外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的背景下，2025年海外市場(chǎng)的增長(zhǎng)有望對(duì)頭部企業(yè)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重要提振。”

2024國(guó)內(nèi)飼料“量?jī)r(jià)齊跌” 寵物飼料逆勢(shì)成亮點(diǎn)

“今年國(guó)內(nèi)飼料市場(chǎng)壓力空前，豬料市場(chǎng)尤甚！” 今年，某飼料企業(yè)人士向財(cái)聯(lián)社記者感慨道。

中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年11月，全國(guó)工業(yè)飼料產(chǎn)量2710萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.2%，同比下降2.7%，而這已然是全年產(chǎn)量連續(xù)11個(gè)月同比下行的縮影。

探究承壓根源，生豬產(chǎn)能回調(diào)、畜禽存欄規(guī)?？s減以及養(yǎng)殖盈利不達(dá)預(yù)期等因素首當(dāng)其沖。其中，作為國(guó)內(nèi)飼料需求核心的豬料市場(chǎng)遭受重創(chuàng)，前三季度豬飼料產(chǎn)量10229萬(wàn)噸，同比大幅下降6.8%。細(xì)分來(lái)看，仔豬、母豬、育肥豬飼料產(chǎn)量分別同比下滑12.5%、7.7%、4.7%。

從生豬出欄數(shù)據(jù)進(jìn)一步佐證，2024年前三季度國(guó)內(nèi)生豬出欄52030萬(wàn)頭，同比降幅達(dá)3.2%，直接削減了飼料的剛性需求。

產(chǎn)量滑坡的同時(shí)，大宗原料價(jià)格的崩塌式下跌，持續(xù)拉低飼料產(chǎn)品價(jià)格。數(shù)據(jù)表明，前三季度玉米、豆粕采購(gòu)均價(jià)分別降至2503元/噸、3571元/噸，同比降幅高達(dá)14.4%、20.4%。受粕類(lèi)比價(jià)效應(yīng)傳導(dǎo)，棉粕、菜粕價(jià)格也分別跌至3617元/噸、2761元/噸，同比下降15.8%、19.4%，麥麩、進(jìn)口魚(yú)粉等原料價(jià)格亦呈不同程度下跌態(tài)勢(shì)。

（圖片來(lái)源：中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)）

在此背景下，豬、蛋雞、肉雞配合飼料價(jià)格前三季度同比下降8.6% - 9.5%，濃縮飼料價(jià)格同比降幅為8.4% - 9.4%，添加劑預(yù)混合飼料價(jià)格也同比下滑1.8% - 2.7%，且在后續(xù)10月、11月延續(xù)跌勢(shì)。

值得一提的是，市場(chǎng)低迷中也有亮點(diǎn)閃現(xiàn)。

寵物飼料在2024年逆勢(shì)上揚(yáng)，前三季度產(chǎn)量達(dá)110萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.4%。這一增長(zhǎng)動(dòng)力源于寵物經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，據(jù)《2025年中國(guó)寵物行業(yè)白皮書(shū)》最新數(shù)據(jù)，2024年中國(guó)城鎮(zhèn)（犬貓）消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模飆升7.5%，突破3000億元，有力拉動(dòng)了寵物飼料需求。

企業(yè)海外“掘金” 新業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)曲線(xiàn)已逐步成形

面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的嚴(yán)峻形勢(shì)，頭部飼料企業(yè)果斷將目光投向海外，東南亞、非洲等發(fā)展中國(guó)家成為重點(diǎn)拓展區(qū)域，新希望、海大集團(tuán)等企業(yè)在海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中嶄露頭角。

新希望此前表示，公司海外飼料業(yè)務(wù)量利齊增，產(chǎn)能利用率、原料周轉(zhuǎn)率不斷提升。公司三季度海外業(yè)務(wù)銷(xiāo)量同比增速為兩位數(shù)，前三季度同比增長(zhǎng)近15%。部分重點(diǎn)國(guó)家，如埃及、印尼和越南，銷(xiāo)量表現(xiàn)突出。

海大集團(tuán)今年海外市場(chǎng)布局也取得良好進(jìn)展。資料顯示，今年上半年海大集團(tuán)海外地區(qū)飼料外銷(xiāo)量超100萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)超30%；同時(shí)，產(chǎn)品毛利率穩(wěn)步提升，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。三季度延續(xù)該趨勢(shì)，銷(xiāo)量及利潤(rùn)均有較好增長(zhǎng)。

值得關(guān)注的是，海大集團(tuán)方面仍在繼續(xù)加碼海外產(chǎn)能，據(jù)公司此前透露，“公司在養(yǎng)殖資源豐富的東南亞、南美、非洲均有核心產(chǎn)能布局，在此基礎(chǔ)上，未來(lái)將持續(xù)開(kāi)拓周邊國(guó)家市場(chǎng)，目前已有在建工廠。海外產(chǎn)能整體較為緊張。因此，公司正在積極以多種方式擴(kuò)大相關(guān)區(qū)域的產(chǎn)能布局?！?/p>

有飼料企業(yè)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，“海外飼料發(fā)展空間較為廣闊，對(duì)于國(guó)內(nèi)飼料企業(yè)而言，海外市場(chǎng)相當(dāng)于是一個(gè)空白的待開(kāi)發(fā)的區(qū)域，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是全新的增量市場(chǎng)。東南亞，非洲等地的養(yǎng)殖技術(shù)水平還比較落后，對(duì)于優(yōu)質(zhì)飼料、專(zhuān)業(yè)飼料的需求很旺盛。他們急需一些專(zhuān)業(yè)的飼料廠商帶來(lái)一些專(zhuān)業(yè)的、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，來(lái)提高他們的養(yǎng)殖效率，當(dāng)然飼料的單噸盈利就會(huì)比國(guó)內(nèi)要好。”

在上海鋼聯(lián)農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部分析師劉莉看來(lái)，目前國(guó)內(nèi)豬料體量是最大的，但未來(lái)國(guó)內(nèi)豬料的增量空間相對(duì)受限，疊加終端養(yǎng)殖經(jīng)歷前幾年的深虧階段，市場(chǎng)上對(duì)于后市的信心相對(duì)欠缺。從飼料企業(yè)對(duì)外投資產(chǎn)能分布來(lái)看，出海飼料企業(yè)多選擇在東南亞地區(qū)，“一方面在于東南亞地區(qū)的畜禽產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局與我國(guó)趨同，國(guó)內(nèi)成熟的飼料產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)理念可以同步，大大節(jié)省了產(chǎn)品本土化的成本；另一方面也得益于早期東南亞地區(qū)對(duì)引進(jìn)海外投資政策的相對(duì)寬松?！?/p>

展望明年，國(guó)內(nèi)飼料市場(chǎng)能否好轉(zhuǎn)？

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部官方數(shù)據(jù)，2024年11月末全國(guó)能繁母豬存欄4080萬(wàn)頭，相當(dāng)于正常保有量的104.6%，環(huán)比10月增加7萬(wàn)頭，自9月份以來(lái)已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月增加。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“從豬飼料角度來(lái)說(shuō)，飼料需求一般是根據(jù)生豬存欄量來(lái)計(jì)算的，在生豬存欄出現(xiàn)恢復(fù)的趨勢(shì)情況下，這對(duì)于飼料需求來(lái)說(shuō)有一定利好?！?/p>

此外，海外市場(chǎng)仍處開(kāi)拓藍(lán)海，相關(guān)企業(yè)加碼海外收益或持續(xù)攀升，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“在相關(guān)頭部企業(yè)仍在加大海外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的背景下，2025年海外市場(chǎng)的增長(zhǎng)有望對(duì)頭部企業(yè)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重要提振?！?/p>