財聯(lián)社2月24日訊（編輯 劉蕊）今年1月末，中國初創(chuàng)公司DeepSeek人工智能開源模型R1的橫空出世，對美國科技巨頭的影響似乎還在發(fā)酵。

美東時間上周五，美股市場上突然傳出一則傳言：微軟已經(jīng)取消了與多個私營數(shù)據(jù)中心運營商的數(shù)項租賃協(xié)議。當(dāng)日，微軟股價下跌1.9%.

這令外界再次猜測，在DeepSeek的低成本AI模型震驚市場后，美國科技巨頭們可能已開始考慮縮減成本。

不過，微軟公司自身并不承認(rèn)這一猜測，而是對外回應(yīng)稱：取消部分?jǐn)?shù)據(jù)中心租約只是在部分地區(qū)的戰(zhàn)略性調(diào)整。

微軟開始轉(zhuǎn)向削減支出？

近日，美國券商TD Cowen發(fā)布的一份渠道調(diào)查報告引發(fā)市場關(guān)注。

這份報告通過調(diào)查來源于供應(yīng)鏈和第三方的信息稱，微軟公司已經(jīng)取消了與至少兩家私營數(shù)據(jù)中心運營商的數(shù)項租賃協(xié)議，涉及功率總計“數(shù)百兆瓦”。此外，微軟還已經(jīng)暫停了將已協(xié)商并簽署的資格聲明（SOQ）轉(zhuǎn)換為租賃協(xié)議，并將其國際支出的很大一部分重新分配給了美國。

TD Cowen分析師Michael Elias、Cooper Belanger和Gregory Williams寫道：“雖然我們還沒有通過渠道檢查來確認(rèn)這一情況的原因，但我們最初的反應(yīng)是，這與微軟可能處于供過于求的境地有關(guān)。”

TD Cowen的分析師還稱，他們的渠道調(diào)查還發(fā)現(xiàn)了一些跡象，表明微軟正在逐步退出數(shù)據(jù)中心建設(shè)和收購——他們了解到，微軟已經(jīng)讓超過1千兆瓦的大型站點意向協(xié)議過期，并放棄了“多個”協(xié)議，每個協(xié)議涉及約100兆瓦。

分析師寫道：“我們的渠道調(diào)查顯示，微軟還將相當(dāng)一部分原定的國際支出重新分配給了美國，這在我們看來表明，其國際租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)了實質(zhì)性放緩?！?/p>

TD Cowen寫道，上述舉措正是微軟的競爭對手Meta等公司此前決定削減資本支出時所采用的策略。此舉可能反映出，微軟也開始自我審視其建立的算力供應(yīng)已經(jīng)是否超過長期需求。

DeepSeek讓微軟變卦了？

長期以來，人們對科技巨頭們在人工智能方面的巨額支出就一直心存擔(dān)憂。而自DeepSeek上個月發(fā)布了開源人工智能模型R1以來，華爾街對于科技巨頭們“燒錢計劃”的質(zhì)疑聲就愈發(fā)響亮。然而，微軟仍然一直對外表示，將堅持大規(guī)?！霸义X”計劃不動搖。

在今年1月底的財報電話會上，微軟堅持表示，預(yù)計本財年將在人工智能數(shù)據(jù)中心上投入800億美元。微軟CEO執(zhí)行官薩蒂亞·納德拉（Satya Nadella）當(dāng)時表示，微軟必須維持支出，以滿足“成倍增長的需求”。

而如今，微軟在數(shù)據(jù)中心支出方面似乎真的出現(xiàn)縮減跡象，不少人開始猜測：DeepSeek還是讓微軟悄悄變卦了？

不過，目前微軟似乎仍不愿公開承認(rèn)自己的態(tài)度轉(zhuǎn)變。美東時間周一，微軟在回應(yīng)聲明中重申了其財年支出目標(biāo)，但拒絕對TD Cowen的報告置評。

微軟公司發(fā)言人在聲明中表示：“雖然我們可能會在某些地區(qū)戰(zhàn)略性地調(diào)整我們的基礎(chǔ)設(shè)施，但我們將繼續(xù)在所有地區(qū)保持強勁增長…我們本財年在基礎(chǔ)設(shè)施上投入800多億美元的計劃仍在按計劃進行，因為我們將繼續(xù)以創(chuàng)紀(jì)錄的速度增長，以滿足客戶需求?！?/p>