財(cái)聯(lián)社3月17日訊（記者 趙昕睿）3月14日，滬市主板的海陽科技與創(chuàng)業(yè)板的漢?？萍汲晒^會，這也是年內(nèi)過會家數(shù)最多的一天。至此，年內(nèi)已有6家企業(yè)IPO過審，目前僅北交所尚無IPO上會情況。

海陽科技與漢?？萍急Ｋ]機(jī)構(gòu)分別為東興證券和中金公司，盡管名稱中都帶有“科技”，但所屬行業(yè)與募資用途差異明顯，其中漢?？萍几悄陜?nèi)首家過會的創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)。

在此次上會過程中，監(jiān)管部門對兩家企業(yè)的業(yè)績成長性及持續(xù)盈利情況給予了重點(diǎn)關(guān)注。海陽科技被要求說明公司業(yè)績是否存在大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)，以及是否對關(guān)聯(lián)方存在重大依賴，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否已充分揭示。

針對漢?？萍?，監(jiān)管要求公司說明2023年業(yè)績下滑、綜合毛利率上升的原因及合理性，同時(shí)說明發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績增長是否具有持續(xù)性。

漢?？萍迹阂纛l業(yè)務(wù)多元拓展，境外市場占比高

漢?？萍际且患姨峁└叨艘纛l產(chǎn)品和音頻全鏈路技術(shù)解決方案的綜合供應(yīng)商，在全球音頻行業(yè)與JBL、寶華韋健、馬蘭士等眾多知名品牌達(dá)成合作，具備高端音頻領(lǐng)域的創(chuàng)新性核心技術(shù)。在音頻傳輸技術(shù)領(lǐng)域，公司自主研發(fā)的音頻流媒體模組方案能兼容QQ音樂、Spotify等大部分流媒體平臺。

發(fā)行人本次融資的10.02億元，將按照3年進(jìn)度分別投向3個項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金，其中智慧音頻物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品智能制造項(xiàng)目以投入資金3.27億元為最多。從公司主營收入來看，或也凸顯公司發(fā)展智能制造項(xiàng)目的重要性。

發(fā)行人主要產(chǎn)品包括高性能音頻產(chǎn)品、創(chuàng)新音頻和AIoT智能產(chǎn)品以及其他產(chǎn)品。其中，高性能音頻產(chǎn)品占總營收比為最高，從2021年到2023年，占營收比分別為64.81%、57.94%、49.45%。但從2024年上半年起，創(chuàng)新音頻和AIoT智能產(chǎn)品占總營收比趕超高性能音頻產(chǎn)品，其中兒童智能音箱、電競音響系統(tǒng)、音頻物聯(lián)網(wǎng)模組等產(chǎn)品有望成為音頻市場新趨勢。

發(fā)行人憑借與眾多全球知名品牌的合作不僅帶來境外收入高占比，也為公司最新一年度的關(guān)鍵數(shù)據(jù)帶來可觀的增長。報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入中境外收入占比分別為95.02%、98.01%、98.01%和97.70%，該類客戶主要集中在歐美家。未來發(fā)展規(guī)劃中，發(fā)行人提到，將加大力度發(fā)展國內(nèi)市場，形成海外市場和國內(nèi)市場兩大引擎市場的發(fā)展模式。

此外，公司2024年?duì)I收、歸屬于母公司所有者的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤與去年同期相比分別增長40.80%、86.37%和81.04%。高增長背后源于發(fā)行人前五大客戶中的兩名客戶的合作需求?？蛻鬞onies GmbH因持續(xù)拓展北美及澳洲等新市場由此對產(chǎn)品的訂單需求增長；其次，公司與Harman的合作持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)階段帶來訂單釋放。

發(fā)行人同樣重視產(chǎn)品的創(chuàng)新。為開拓新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，發(fā)行人未來計(jì)劃在家居、商用、個人以及車載音頻等4方面應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)榘l(fā)展賽道。

海陽科技：尼龍6業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，推進(jìn)多元化布局

于同日過會的另一家企業(yè)則來自滬市主板的海陽科技，主要從事尼龍6系列產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為尼龍6切片、尼龍6絲線和簾子布。

根據(jù)市場公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，發(fā)行人2023年尼龍6切片和簾子布國內(nèi)產(chǎn)量市場占有率分別為5.60%、15.71%。值得注意的是，公司長期合作客戶包括上交所首家過會IPO企業(yè)中策橡膠，是國內(nèi)尼龍6系列產(chǎn)品的重要生產(chǎn)商之一。

報(bào)告期內(nèi)公司營業(yè)收入分別為39.47億元、40.67億元、41.13億元和27.42億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為2.82億元、1.67億元、1.40億元和0.81億元。營收小幅增長，但凈利潤2022年下滑較多，主要源于簾子布產(chǎn)品境內(nèi)供需關(guān)系變化導(dǎo)致。

關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)是否有所好轉(zhuǎn)？發(fā)行人20224年度數(shù)據(jù)顯示，實(shí)現(xiàn)營收及歸母凈利潤分別為55.42億元、1.66億元，同期相比分別增加34.76%、32.76%。且2025年一季度預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，營收同比變動動-2.42%～5.38%，歸母凈利潤同比增長18.36%～44.19%。綜合來看，公司營收與歸母凈利潤呈現(xiàn)增長趨勢，或具備一定的持續(xù)經(jīng)營能力。

此次海陽科技計(jì)劃融資6.12億元，將用于2項(xiàng)年產(chǎn)項(xiàng)目及補(bǔ)流動資金，其中用于年產(chǎn)10萬噸改性高分子新材料項(xiàng)目（一期）最多，為2.92億元。發(fā)行人稱，本次募集是在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)鏈延伸和智能化工藝建設(shè)。

未來發(fā)展規(guī)劃方面，發(fā)行人表示將以尼龍6新材料為主線的相關(guān)多元化發(fā)展道路，實(shí)施品牌化、差異化、規(guī)?；⒕?xì)化、兩化融合和人才集聚六大發(fā)展戰(zhàn)略。