【今日導讀】

宇樹機器人售賣宇樹機器狗，一分鐘賣出超百萬

1999元用上豆包+DeepSeek雙模型AI眼鏡

華為云2024年銷售收入688億元，昇騰云服務(wù)實現(xiàn)6倍增長

國家藥監(jiān)局發(fā)文加快推進醫(yī)用機器人、AI醫(yī)療器械等發(fā)展

多重因素推動下我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈將進入高景氣周期

這類智駕核心硬件迎來全新機遇，相關(guān)產(chǎn)品交付量正在經(jīng)歷爆發(fā)式增長

行業(yè)多項政策密集發(fā)布，搶裝有望帶來4月、5月裝機增速明顯回升

【主題詳情】

宇樹機器人售賣宇樹機器狗，一分鐘賣出超百萬

3月31日晚，淘寶交個朋友直播間，宇樹科技人形機器人G1作為AI機器人主播直播帶貨，售賣宇樹科技機器狗GO2，包括AIR與PRO兩款商品五種組合，售價自9997元至21999元不等。1分鐘內(nèi)銷售額超100萬元，直播進行了十多分鐘，最終成交額約190萬元。

目前，各地正競相推進人形機器人產(chǎn)業(yè)集群化布局，從近期密集發(fā)布的政策文件看，人形機器人產(chǎn)業(yè)已上升至國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)高度，政策支持力度顯著升級。上海證券指出，目前，宇樹科技已全自研電機、減速器、控制器、激光雷達等機器人關(guān)鍵核心零部件和高性能感知及運動控制算法，并整合機器人全產(chǎn)業(yè)鏈，在足式機器人領(lǐng)域達到全球技術(shù)領(lǐng)先。人形機器人的硬件、軟件、OTA升級平臺、AI算法等與機器狗較為類似，宇樹科技憑借在機器狗方面的優(yōu)勢已迅速在人形機器人上實現(xiàn)生產(chǎn)制造，未來有望實現(xiàn)人形機器人的批量供應(yīng)，建議關(guān)注宇樹機器人供應(yīng)鏈的國內(nèi)相關(guān)廠商。

上市公司中，創(chuàng)世紀表示，2022年至今已向宇樹科技持續(xù)供貨，雙方已建立良好合作關(guān)系，其也成為公司在人形機器人領(lǐng)域重要的長期合作客戶。浙江榮泰已有產(chǎn)品通過直接或者間接的業(yè)務(wù)渠道向機器人的海外廠商供貨或者進行相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)開發(fā)。

1999元用上豆包+DeepSeek雙模型AI眼鏡

海爾集團旗下雷神科技在嘉興烏鎮(zhèn)舉辦新品發(fā)布會，雷神科技首次發(fā)布了旗下AI智能眼鏡全家桶，目前該AI眼鏡產(chǎn)品已經(jīng)接入了豆包和DeepSeek雙模型，集成AI語音助手、實時翻譯及圖像識別功能，配備高通AR1芯片與索尼光學鏡頭，實現(xiàn)1080P視頻錄制與沉浸音效。采用TR90材質(zhì)（僅39g）及自由環(huán)曲面鏡片技術(shù)，適配亞洲人臉型，兼顧全視野清晰度與藍光/紫外線防護。雷神AI智能眼鏡預計5月30日開啟預售，基礎(chǔ)版售價1999元起。

AI智能眼鏡已進入產(chǎn)品密集發(fā)布期，滲透率迎來快速提升。信達證券分析指出，伴隨行業(yè)2025年數(shù)十款新品發(fā)售上市，軟硬件同步優(yōu)化，產(chǎn)品功能創(chuàng)新，供給迭代創(chuàng)造需求，行業(yè)有望迎增長拐點。

上市公司中，宇晶股份高精密拋光機已應(yīng)用于AI眼鏡。移遠通信有專門的XR研發(fā)團隊，專注于AR+AI智能眼鏡開發(fā)，已為國內(nèi)眾多AR品牌客戶提供包括軟件、硬件、算法等在內(nèi)的整體解決方案。

華為云2024年銷售收入688億元，昇騰云服務(wù)實現(xiàn)6倍增長

據(jù)媒體報道，華為發(fā)布2024年年度報告。其中，華為云實現(xiàn)銷售收入688億元，同比增長24.4%，海外公有云收入增長超過50%，昇騰AI云服務(wù)實現(xiàn)6倍增長。

國盛證券表示，云服務(wù)信號更加積極，景氣上行周期正式開啟。從云服務(wù)到芯片廠商，Deepseek開源給所有企業(yè)提供了低門檻接入通道。多家云大廠（如騰訊、百度、阿里、華為、京東等），三大運營商（電信、聯(lián)通、移動），獨立云計算公司，智算中心（天津、南京、北京等）陸續(xù)宣布接入Deepseek大模型，云部署需求快速釋放，也導致了云計算資源相對緊張。以芯片、服務(wù)器、AIDC、數(shù)據(jù)調(diào)優(yōu)、開發(fā)組件等為代表的IaaS及PaaS產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)上行。

公司方面，銅牛信息是北京市國資委旗下國內(nèi)領(lǐng)先的云服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商，公司是華為的合作伙伴。優(yōu)刻得是國內(nèi)領(lǐng)先的中立第三方云計算服務(wù)商，主要從事提供計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)IT架構(gòu)的云計算服務(wù)。公司攜手昇騰AI，基于Atlas 800I A2推理服務(wù)器全面適配DeepSeek-R1/V3滿血版模型，并在推理效率、系統(tǒng)穩(wěn)定性及兼容性等方面達成突破性進展。

國家藥監(jiān)局發(fā)文加快推進醫(yī)用機器人、AI醫(yī)療器械等發(fā)展

據(jù)媒體報道，國家藥監(jiān)局綜合司就《關(guān)于優(yōu)化全生命周期監(jiān)管 支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展的舉措（征求意見稿）》公開征求意見。征求意見稿提出，強化標準引領(lǐng)創(chuàng)新，進一步完善高端醫(yī)療器械標準體系。加快發(fā)布醫(yī)用外骨骼機器人、放射性核素成像設(shè)備等相關(guān)標準。加快推進醫(yī)用機器人、人工智能醫(yī)療器械、高端醫(yī)學影像設(shè)備等領(lǐng)域的基礎(chǔ)、通用標準和方法標準等制修訂工作，積極籌建醫(yī)用機器人、人工智能醫(yī)療器械標準化技術(shù)委員會。加強增材制造用醫(yī)用材料、腦機接口柔性電極、基因工程合成生物材料等新型生物材料標準化研究。開展人工智能醫(yī)療器械數(shù)字標準樣本數(shù)據(jù)集研究。根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和監(jiān)管需求，通過快速程序推動高端醫(yī)療器械急需標準立項。

機構(gòu)預計，2024年—2028年，AI醫(yī)療器械行業(yè)市場規(guī)模由64.99億人民幣元增長至524.85億人民幣元，期間年復合增長率68.58%。財信證券認為，未來醫(yī)療器械行業(yè)有望依托企業(yè)技術(shù)平臺化、AI診療拓展、消費醫(yī)療延伸突破等實現(xiàn)多維發(fā)展，行業(yè)將從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向更高層次的發(fā)展階段，看好行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展及長期投資機遇。

公司方面，奧佳華是業(yè)內(nèi)唯一擁有七個國家級創(chuàng)新平臺，公司的“基于中醫(yī)穴位理論的智能推拿機器人”項目已順利通過驗收。公司的AI按摩機器人2.0實現(xiàn)服務(wù)功能與產(chǎn)品有機結(jié)合。子公司MEDISANA也經(jīng)營有血壓儀、血氧儀等部分醫(yī)療器械產(chǎn)品。冠昊生物在醫(yī)療器械領(lǐng)域的產(chǎn)品主要有生物型硬腦（脊）膜補片、B型硬腦（脊）膜補片、胸普外科修補膜、無菌生物護創(chuàng)膜、艾瑞歐乳房補片，可廣泛應(yīng)用于神經(jīng)外科、胸普外科、皮膚科、骨科、整形美容科等。

多重因素推動下我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈將進入高景氣周期

媒體報道，4月1日，中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院舉辦2025賽迪論壇。工業(yè)和信息化部副部長辛國斌表示，今年將實施新一輪十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，布局創(chuàng)建一批國家制造業(yè)創(chuàng)新中心和中試驗證平臺，建設(shè)一批先進制造業(yè)集群，實施培育新興產(chǎn)業(yè)打造新動能行動，打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新增長引擎。

據(jù)國海證券測算，2024至2030年，我國商業(yè)航天上游衛(wèi)星制造累計市場空間約3688-4637億元，中游衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)累計市場空間約648-818億元；至2030年，中游衛(wèi)星地面設(shè)備行業(yè)市場規(guī)模約5761億元，下游衛(wèi)星通信服務(wù)市場空間約1463-1633億元。2024至2030年，商業(yè)航天衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈整體增量約6536-7655億元。國海證券表示，隨著多重因素推動我國低軌衛(wèi)星發(fā)射進程加速，預計我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈將進入高景氣周期，看好產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。

上市公司中，震有科技表示，天通一號衛(wèi)星的衛(wèi)星通信系統(tǒng)由中國電信負責運營，其核心網(wǎng)部分由震有科技獨家承建。此外，公司積極參與中國星網(wǎng)集團的相關(guān)技術(shù)標準制定及核心網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)。長江通信全資子公司迪愛斯中標的上海垣信衛(wèi)星科技有限公司的項目主要是衛(wèi)星測運控中心建設(shè)、地面站園區(qū)建設(shè)相關(guān)項目。公司主要提供公司主要提供地面測運控中心網(wǎng)絡(luò)控制軟件、測控站和信關(guān)站軟件，以及測運控中心、測控站、信關(guān)站設(shè)備集成與測試服務(wù)。

這類智駕核心硬件迎來全新機遇，相關(guān)產(chǎn)品交付量正在經(jīng)歷爆發(fā)式增長

據(jù)報道，國際自動機工程師協(xié)會（SAE）最新報告顯示，2024年全球前裝激光雷達車型已達47款，較2021年增長6倍。車載激光雷達交付量正在經(jīng)歷爆發(fā)式增長。多重因素作用下，多家機構(gòu)對激光雷達產(chǎn)業(yè)給出積極預測。據(jù)Yole預測，到2027年全球車載激光雷達市場規(guī)模將達62億美元，年均復合增長率41%，邊際成本再降40%。

華福證券指出，激光雷達因具有超高分辨感知和全息數(shù)據(jù)捕獲能力，因此在復雜/極限場景下具備絕對的性能優(yōu)勢和不可替代性。與此同時，其硬件、量產(chǎn)、驗證構(gòu)成核心三大壁壘，只有同時具備芯片自研能力、精密制造體系、車規(guī)級生態(tài)資源的廠商方可在行業(yè)中長青。當前，汽車激光雷達市場集中度提升，頭部效應(yīng)正不斷強化，因此，已長期布局且產(chǎn)品矩陣持續(xù)完善的企業(yè)有望在當前智駕滲透趨勢下加速成長。而當下，頭部廠商已通過技術(shù)優(yōu)化成功實現(xiàn)成本的指數(shù)級下降，激光雷達的成本下降與規(guī)模化普及正形成正向循環(huán)，推動其從高端車型向主流市場滲透。

上市公司中，長光華芯表示，公司從2018年開始布局VCSEL激光雷達和3D傳感芯片，通過募投項目的建設(shè)，當前技術(shù)處于國際先進水平，產(chǎn)能建設(shè)可以滿足市場增長需求。宇瞳光學的車載光學產(chǎn)品包括車載鏡頭、HUD光學配件、激光雷達光學件，與?？低暋J明技術(shù)、浙江華銳捷技術(shù)、豪恩汽電、廣州市晶華精密光學股份有限公司、同致電子科技（廈門）有限公司等客戶形成了良好的合作關(guān)系，通過合作伙伴為比亞迪、豐田、大眾、廣汽、吉利、長城、長安、五菱、日產(chǎn)等終端車企提供優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的車載光學產(chǎn)品。光庫科技生產(chǎn)的1550nm激光雷達光源模塊及光學元器件主要應(yīng)用于車載激光雷達、自動駕駛等領(lǐng)域。

行業(yè)多項政策密集發(fā)布，搶裝有望帶來4月、5月裝機增速明顯回升

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，中國政策刺激光伏產(chǎn)業(yè)整體需求，組件供給出現(xiàn)緊張氣氛，預期2025年三月和四月的需求將出現(xiàn)小高峰，可能順勢帶動第二季產(chǎn)業(yè)鏈價格上升。

近幾年，受光伏行業(yè)需求錯配等因素的影響，產(chǎn)業(yè)鏈價格戰(zhàn)全面開啟，光伏產(chǎn)品及組件價格震蕩下行，為規(guī)范有序管理和維護市場秩序，自2024年底光伏行業(yè)就強化行業(yè)自律達成共識，并為此出臺多項政策推動行業(yè)自救、供需平衡、技術(shù)創(chuàng)新、價格回調(diào)等多個方面。中原證券指出，政策刺激光伏搶裝，企業(yè)開工率預計有所回升。2025年1-2月國內(nèi)新增光伏裝機容量39.47GW，同比增長7.49%，國內(nèi)光伏裝機同比放緩受裝機基數(shù)、2024年年底大量裝機以及淡季來臨等因素有關(guān)，預計隨著“430”、“531”等政策節(jié)點的靠近，階段性搶裝有望帶來4月、5月光伏裝機增速的明顯回升。

上市公司中，芯碁微裝積極推動直寫光刻設(shè)備在光伏領(lǐng)域的產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化驗證力度，在 HJT/Topcon/XBC 等新型太陽能電池技術(shù)領(lǐng)域中不斷發(fā)展。公司在該領(lǐng)域同時儲備直寫與非直寫技術(shù)方案，已和多家電池頭部企業(yè)開展積極合作，并獲得國內(nèi)外光伏企業(yè)客戶認可。快可電子主要客戶為國內(nèi)外主流光伏組件廠商，公司主營產(chǎn)品可適配N型TOPCon、BC等組件，產(chǎn)品價格與下游組件產(chǎn)品價格的波動正相關(guān)。公司表示，光伏“搶裝潮”有助于公司產(chǎn)品的銷售。英杰電氣電源產(chǎn)品應(yīng)用于多個領(lǐng)域，包括以光伏（多晶硅、單晶硅、電池片）生產(chǎn)設(shè)備、新能源汽車充電樁、制氫、核電為代表的新能源領(lǐng)域；以航空航天、渦輪試驗、核聚變裝置、空間環(huán)境模擬等精密設(shè)備為代表的科研實驗領(lǐng)域以及工業(yè)電爐、玻璃玻纖制造、鋼鐵冶金等工業(yè)設(shè)備為代表的傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域。