【今日導(dǎo)讀】

各類新公司、新技術(shù)、新產(chǎn)品層出不窮，行業(yè)頭部廠商持續(xù)高歌猛進(jìn)

上海市國(guó)資委印發(fā)國(guó)企市值管理意見，機(jī)構(gòu)表示將深化國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值重估

工信部發(fā)文統(tǒng)籌推進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，機(jī)構(gòu)稱該行業(yè)正處于高速發(fā)展期

一季度中歐班列進(jìn)出口貨物同比增長(zhǎng)4%

全力支持央企控股上市公司不斷加大增持回購(gòu)力度

電子系統(tǒng)的“心臟”，該半導(dǎo)體細(xì)分產(chǎn)業(yè)規(guī)模加速擴(kuò)容

填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白，我國(guó)該技術(shù)進(jìn)入新階段

【主題詳情】

各類新公司、新技術(shù)、新產(chǎn)品層出不窮，行業(yè)頭部廠商持續(xù)高歌猛進(jìn)

據(jù)媒體報(bào)道，記者統(tǒng)計(jì)，目前已披露業(yè)績(jī)的上市公司中，超九成半導(dǎo)體設(shè)備上市公司實(shí)現(xiàn)盈利，并且多家上市公司開展資本運(yùn)作，進(jìn)行同行整合，或者參與產(chǎn)業(yè)投資。

2025年3月26日-28日，SEMICONChina 2025在上海舉辦。展會(huì)期間，半導(dǎo)體設(shè)備新貴新凱來(lái)亮相，展出多達(dá)四大類、三十余款半導(dǎo)體設(shè)備，引起業(yè)界廣泛關(guān)注。中信證券研報(bào)表示，2025年SEMICON大會(huì)火爆程度再創(chuàng)新高，行業(yè)持續(xù)迸發(fā)新活力，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備和材料頭部廠商持續(xù)高歌猛進(jìn)，各類新公司、新技術(shù)、新產(chǎn)品層出不窮，為行業(yè)發(fā)展注入新活力，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈正在逐漸補(bǔ)齊。

上市公司中，中微公司主營(yíng)產(chǎn)品的刻蝕設(shè)備、薄膜設(shè)備是半導(dǎo)體前道關(guān)鍵核心設(shè)備，市場(chǎng)空間廣闊，技術(shù)壁壘較高。 公司的刻蝕設(shè)備及薄膜設(shè)備持續(xù)獲得眾多客戶的認(rèn)可，針對(duì)芯片制造中關(guān)鍵工藝的高端產(chǎn)品新增付運(yùn)量及銷售額顯著提升。富創(chuàng)精密緊跟先進(jìn)制程發(fā)展趨勢(shì)及客戶需求，堅(jiān)持自主研發(fā)，以“高精密多工位復(fù)雜型面制造技術(shù)”、“高精密微孔制造技術(shù)”、“不銹鋼超高光潔度制造技術(shù)”、“特氟龍加工技術(shù)”為核心技術(shù)代表，主要應(yīng)用于工藝零部件中的過(guò)渡腔、傳輸腔、反應(yīng)腔、勻氣盤及工藝氣體傳送與流量控制等產(chǎn)品中，并應(yīng)用于刻蝕、薄膜沉積、CMP 等設(shè)備中。上海新陽(yáng)主要開發(fā)用于集成電路制造的關(guān)鍵工藝材料，包括電鍍液及添加劑、清洗液、光刻膠、研磨液四大系列產(chǎn)品，處于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，隨著半導(dǎo)體制造市場(chǎng)的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，并對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起著重要支撐作用。

上海市國(guó)資委印發(fā)國(guó)企市值管理意見，機(jī)構(gòu)表示將深化國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值重估

據(jù)媒體報(bào)道，上海市國(guó)資委印發(fā)關(guān)于加強(qiáng)我市國(guó)有控股上市公司市值管理工作的若干意見?！兑庖姟窂牟①?gòu)重組、股票回購(gòu)增持、投資者回報(bào)、激勵(lì)約束機(jī)制、信息披露、投資者關(guān)系管理等六方面，支持監(jiān)管企業(yè)和上市公司用好各類市值管理政策和工具。后續(xù)，市國(guó)資委將重點(diǎn)抓好《意見》落實(shí)，指導(dǎo)監(jiān)管企業(yè)和上市公司用好市值管理工具，積極回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，維護(hù)投資者利益，以市場(chǎng)化和法治化原則推動(dòng)一批代表性的項(xiàng)目落地，彰顯上海國(guó)資國(guó)企示范引領(lǐng)作用。

市值管理將深化國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值重估，有助相關(guān)主業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)。中金公司表示，考慮到央國(guó)企在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)中占據(jù)的重要地位，在深化國(guó)企改革、資本市場(chǎng)改革的背景下，圍繞央國(guó)企的市值管理相關(guān)制度有望繼續(xù)完善，央國(guó)企在實(shí)踐中進(jìn)行市值管理的動(dòng)力也有望繼續(xù)加強(qiáng)。建議關(guān)注央國(guó)企市值管理主題的配置價(jià)值。

公司方面，上海九百是上海靜安國(guó)資委旗下，主營(yíng)商業(yè)零售、商鋪?zhàn)赓U、洗染服務(wù)等業(yè)務(wù)。光明肉業(yè)最終控制人為上海市國(guó)資委，旗下的主要品牌包括上海梅林、愛森、蘇食、聯(lián)豪、銀蕨、冠生園、大白兔等。

工信部發(fā)文統(tǒng)籌推進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，機(jī)構(gòu)稱該行業(yè)正處于高速發(fā)展期

據(jù)媒體報(bào)道，工信部印發(fā)2025年工業(yè)和信息化標(biāo)準(zhǔn)工作要點(diǎn)的通知。通知提出，持續(xù)完善新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，前瞻布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)研究。完善第五代移動(dòng)通信（5G）標(biāo)準(zhǔn)體系，推動(dòng)5G輕量化、5G毫米波、天通衛(wèi)星功能等智能終端標(biāo)準(zhǔn)制定。優(yōu)化完善云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、北斗導(dǎo)航等新一代信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)籌推進(jìn)新一代信息技術(shù)基礎(chǔ)通用、關(guān)鍵技術(shù)、產(chǎn)品服務(wù)、行業(yè)應(yīng)用、安全治理等標(biāo)準(zhǔn)制定，助力突破一批面向融合應(yīng)用的新一代信息技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)品。

江海證券表示，當(dāng)前，全球低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已形成“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局。受國(guó)家政策、技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)需求等因素驅(qū)動(dòng)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正處于高速發(fā)展期，未來(lái)發(fā)展前景廣闊，持續(xù)看好該行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

公司方面，鴻遠(yuǎn)電子專注并深耕于電子元器件領(lǐng)域，是國(guó)內(nèi)高可靠領(lǐng)域多層瓷介電容器行業(yè)核心生產(chǎn)廠家之一，公司有參與千帆星座配套供貨。振華科技是國(guó)內(nèi)高新電子元器件領(lǐng)域產(chǎn)品體系最全、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的企業(yè)，公司的基礎(chǔ)電子元器件已應(yīng)用于低軌衛(wèi)星。

一季度中歐班列進(jìn)出口貨物同比增長(zhǎng)4%

今年一季度，浙江中歐班列進(jìn)出口貨物達(dá)6.3萬(wàn)標(biāo)箱，同比增長(zhǎng)4%。目前，浙江中歐班列已開設(shè)運(yùn)行線路25條，輻射范圍覆蓋50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的160多個(gè)城市。

近年來(lái)，中歐班列便利快捷、安全穩(wěn)定、綠色低碳的優(yōu)勢(shì)不斷鞏固，成為廣受歡迎的國(guó)際公共產(chǎn)品，開行數(shù)量保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)鐵集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，2024年，中歐班列開行19392列，同比增長(zhǎng)10.7%；載貨2077216標(biāo)箱，同比增長(zhǎng)9.2%。截至2024年11月，中歐班列開行已累計(jì)突破10萬(wàn)列。在特朗普政府于4月宣布對(duì)全球加征“對(duì)等關(guān)稅”的背景下，中國(guó)與歐盟面臨共同的貿(mào)易壓力，雙方的合作必要性顯著提升。歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中歐互為重要貿(mào)易伙伴，2024年雙邊貿(mào)易額超7300億歐元，支撐了歐盟約300萬(wàn)人和中國(guó)600萬(wàn)人的就業(yè)。世貿(mào)組織前總干事拉米指出，中歐雙方應(yīng)共同努力，對(duì)規(guī)則進(jìn)行修訂和完善。

上市公司中，飛力達(dá)圍繞一帶一路國(guó)家戰(zhàn)略及客戶國(guó)際產(chǎn)業(yè)布局，通過(guò)公路、鐵路、公鐵聯(lián)運(yùn)及鐵海聯(lián)運(yùn)等方式，為客戶提供中歐跨境、東盟跨境、中港跨境等多線路的跨境運(yùn)輸服務(wù)。海程邦達(dá)立足于跨境環(huán)節(jié)為客戶提供綜合物流服務(wù)，目前以新能源汽車倉(cāng)為切入點(diǎn)，開拓歐洲地區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，鐵運(yùn)業(yè)務(wù)以中歐班列為主。

全力支持央企控股上市公司不斷加大增持回購(gòu)力度

國(guó)務(wù)院國(guó)資委8日表示，將全力支持推動(dòng)中央企業(yè)及其控股上市公司主動(dòng)作為，不斷加大增持回購(gòu)力度，切實(shí)維護(hù)全體股東權(quán)益，持續(xù)鞏固市場(chǎng)對(duì)上市公司的信心，努力提升公司價(jià)值，充分彰顯央企責(zé)任擔(dān)當(dāng)。同日，中國(guó)電子集團(tuán)宣布，基于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的信心，堅(jiān)定看好資本市場(chǎng)前景，將通過(guò)回購(gòu)、增持及科技并購(gòu)重組等舉措，推動(dòng)旗下上市公司強(qiáng)化市值管理，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

當(dāng)前，中國(guó)電子集團(tuán)已形成涵蓋芯片設(shè)計(jì)（飛騰）、操作系統(tǒng)（麒麟）、網(wǎng)絡(luò)安全（奇安信）等全鏈條的產(chǎn)業(yè)布局。中泰證券科技團(tuán)隊(duì)指出，作為中央直接管理、以網(wǎng)信事業(yè)為核心的國(guó)有骨干企業(yè)，中國(guó)電子集團(tuán)近年來(lái)積極推進(jìn)混改，特別是在關(guān)鍵核心資產(chǎn)層面展開多方位改革，公司具備豐富產(chǎn)業(yè)資源和雄厚研發(fā)實(shí)力，擁有大量?jī)?yōu)質(zhì)科技核心資產(chǎn)與標(biāo)的，在鼓勵(lì)上市公司注入優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)、深化國(guó)企改革大背景下，有望發(fā)揮排頭兵作用。

上市公司中，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)是國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)龍頭，第一大股東中國(guó)軟件是中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（CEC）實(shí)際控制的大型高科技上市企業(yè)，有望成為中國(guó)電子PKS產(chǎn)業(yè)布局的重要一環(huán)。振華科技是國(guó)內(nèi)特種電子元器件龍頭，實(shí)控人是中國(guó)電子集團(tuán)，去年10月公告控股股東擬增持公司股份，計(jì)劃金額為1~2億元，體現(xiàn)發(fā)展信心。

電子系統(tǒng)的“心臟”，該半導(dǎo)體細(xì)分產(chǎn)業(yè)規(guī)模加速擴(kuò)容

機(jī)構(gòu)指出，作為電子系統(tǒng)的“心臟”，模擬芯片在電子電路中應(yīng)用廣泛，AI可穿戴設(shè)備逐步滲透、汽車電動(dòng)化與智能化浪潮有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。

模擬芯片由電阻、電容及晶體管等構(gòu)成，是專門處理連續(xù)模擬信號(hào)的集成電路芯片。隨著新能源汽車、5G通信、物聯(lián)網(wǎng)等新興應(yīng)用領(lǐng)域加速發(fā)展，我國(guó)模擬芯片市場(chǎng)需求呈現(xiàn)日益增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模加速擴(kuò)容，我國(guó)已成為全球最大的模擬芯片消費(fèi)市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模已從2019年的2497億元增長(zhǎng)至3026.7億元，2024年已進(jìn)一步增至3100億元以上。開源證券表示，模擬芯片主要是以成熟制程的產(chǎn)品為主，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈相對(duì)成熟。同時(shí)，國(guó)內(nèi)模擬芯片市場(chǎng)目前由TI、ADI等國(guó)際大廠主導(dǎo)。隨著中國(guó)開始對(duì)成熟制程芯片展開反傾銷調(diào)查，我國(guó)模擬芯片國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速。

上市公司中，圣邦股份為國(guó)內(nèi)模擬集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，擁有較為全面的模擬和模數(shù)混合集成電路產(chǎn)品矩陣，產(chǎn)品全面覆蓋信號(hào)鏈及電源管理兩大領(lǐng)域，有32大類5,200余款可供銷售產(chǎn)品。上海貝嶺主要從事集成電路設(shè)計(jì)， 專注于模擬及功率芯片的設(shè)計(jì)及開發(fā)。 公司集成電路產(chǎn)品業(yè)務(wù)聚焦于模擬集成電路產(chǎn)品領(lǐng)域，產(chǎn)品涵蓋電源管理、信號(hào)鏈產(chǎn)品和功率器件產(chǎn)品。北京君正的存儲(chǔ)芯片和模擬互聯(lián)芯片可用于汽車多個(gè)系統(tǒng)中。

填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白，我國(guó)該技術(shù)進(jìn)入新階段

據(jù)中核集團(tuán)消息，近日，我國(guó)面向全球發(fā)布《小型模塊堆通用用戶要求文件》。本次發(fā)布不僅建立了中國(guó)在小堆開發(fā)和應(yīng)用領(lǐng)域技術(shù)話語(yǔ)權(quán)，標(biāo)志著中國(guó)小堆技術(shù)自主創(chuàng)新及國(guó)際合作進(jìn)入了新階段，將更有效助力我國(guó)小堆在全球范圍內(nèi)的推廣應(yīng)用，為全球盡早實(shí)現(xiàn)“零碳”目標(biāo)提供中國(guó)方案。

小堆是核電的一種類型，具有小型化、模塊化的特點(diǎn)。浙商證券表示，核電在清潔性、穩(wěn)定性、利用小時(shí)數(shù)等方面優(yōu)勢(shì)明顯，對(duì)于我國(guó)能源安全具有重要的戰(zhàn)略意義。當(dāng)前我國(guó)正面臨著發(fā)展核電的緊迫需求，2021年初政府工作報(bào)告明確提出“積極有序發(fā)展核電”，此后核電核準(zhǔn)審批已重歸常態(tài)化。根據(jù)《中國(guó)核能發(fā)展與展望（2023）》，預(yù)計(jì)到2035年，我國(guó)核能發(fā)電量在總發(fā)電量的占比將達(dá)到10%，相比2022年翻倍。從行業(yè)格局上看，核電運(yùn)營(yíng)牌照較為稀缺，目前僅中廣核、中核、國(guó)家電投和華能四家企業(yè)具備資質(zhì)，而伴隨著我國(guó)核電技術(shù)的發(fā)展，目前三代技術(shù)已成為主流，四代技術(shù)也加速突破。

上市公司中，東方電氣打造了火電、氣電、水電、風(fēng)電、核電、光伏“六電并舉”和高端石化裝備、節(jié)能環(huán)保、工程與國(guó)際貿(mào)易、現(xiàn)代制造服務(wù)、電力電子與控制、新興產(chǎn)業(yè)“六業(yè)協(xié)同”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，是全球最大的能源裝備制造企業(yè)集團(tuán)之一。中國(guó)核建為中核集團(tuán)控股上市公司，公司全面掌握CAP1000、EPR、VVER、華龍一號(hào)等所有堆型、全部規(guī)格系列的核電關(guān)鍵建造技術(shù)和快速建造能力。