【今日導(dǎo)讀】

“悅己消費(fèi)興起+首發(fā)經(jīng)濟(jì)”背景下谷子經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

360旗下納米AI發(fā)布“MCP萬(wàn)能工具箱”

2027年中國(guó)將建成聚變能實(shí)驗(yàn)裝置，在全球率先演示聚變發(fā)電

ADHD藥物專注達(dá)屢現(xiàn)缺貨

2027年中國(guó)將建成聚變能實(shí)驗(yàn)裝置，在全球率先演示聚變發(fā)電

ADHD藥物專注達(dá)屢現(xiàn)缺貨

航天產(chǎn)業(yè)維持高景氣，機(jī)構(gòu)指出上游這類環(huán)節(jié)將率先受益

助力企業(yè)“出?！狈€(wěn)訂單，機(jī)構(gòu)加速布局這一領(lǐng)域創(chuàng)新

該類新技術(shù)加速發(fā)展，機(jī)構(gòu)稱政策與技術(shù)持續(xù)催化下行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)前夜

【主題詳情】

“悅己消費(fèi)興起+首發(fā)經(jīng)濟(jì)”背景下谷子經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

《2025閑魚(yú)谷子趨勢(shì)報(bào)告》顯示，2024年谷子消費(fèi)進(jìn)入爆發(fā)期，年交易額同比增長(zhǎng)105%。今年一季度，閑魚(yú)谷子交易額創(chuàng)歷史新高，其中國(guó)產(chǎn)IP谷子熱度反超日谷，交易額達(dá)到日谷的1.2倍。一季度國(guó)風(fēng)谷子在閑魚(yú)銷量暴漲167%，哪吒IP谷子銷量激增2346.2%。當(dāng)下，谷子消費(fèi)呈現(xiàn)出女性向、年輕化、高頻次、高增速的趨勢(shì)。女性消費(fèi)者占比從2023年67%提升至2025年78%。

渤海證券表示，谷子經(jīng)濟(jì)作為二次元文化IP衍生的周邊催生的新經(jīng)濟(jì)模式，伴隨國(guó)內(nèi)泛二次元人群的繼續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)進(jìn)發(fā)展，以及在后疫情時(shí)代，悅己消費(fèi)興起疊加融合首發(fā)經(jīng)濟(jì)，將為谷子經(jīng)濟(jì)帶來(lái)更多的商業(yè)機(jī)會(huì)和增長(zhǎng)空間。

上市公司中，吉比特《一念逍遙》持續(xù)打造國(guó)風(fēng)修仙原創(chuàng)IP，以音樂(lè)、漫畫(huà)、小說(shuō)、動(dòng)畫(huà)等衍生內(nèi)容豐富游戲的內(nèi)容和故事線。公司積極進(jìn)行IP建設(shè)，其中，《問(wèn)道手游》是一款經(jīng)典IP作品，在IP及品牌建設(shè)方面，公司致力于夯實(shí)“問(wèn)道”品牌基礎(chǔ)，提升品牌價(jià)值，通過(guò)小說(shuō)、有聲書(shū)、周邊、玩家系列微電影等問(wèn)道IP系列衍生品，豐富游戲故事，增強(qiáng)玩家的代入感。創(chuàng)源股份有中高端文化禮品、有IP屬性的慢回彈產(chǎn)品、毛絨產(chǎn)品等，公司在產(chǎn)品與IP的核心結(jié)合基礎(chǔ)上，力求為消費(fèi)者提供更加有趣和創(chuàng)意的消費(fèi)體驗(yàn)。公司表示，之前已有的IP，今年將繼續(xù)合作。2025年計(jì)劃構(gòu)建國(guó)風(fēng)類、國(guó)漫類、谷子類及其他海外的IP矩陣，都在同步溝通推進(jìn)。

360旗下納米AI發(fā)布“MCP萬(wàn)能工具箱”

據(jù)媒體報(bào)道，360旗下納米AI正式發(fā)布“MCP萬(wàn)能工具箱”。360集團(tuán)創(chuàng)始人周鴻祎介紹，萬(wàn)能工具箱基于MCP而生，已接入超過(guò)110款工具，覆蓋辦公協(xié)作、學(xué)術(shù)、生活服務(wù)、搜索引擎、金融、媒體娛樂(lè)、數(shù)據(jù)抓取等。

近日，阿里云、騰訊、谷歌等相繼宣布支持MCP協(xié)議，MCP應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)大。中銀證券認(rèn)為，MCP“即插即用”的特性有望顯著提升AI智能體的開(kāi)發(fā)效率，加速智能體的商業(yè)化落地。

公司方面，恒鋒信息針對(duì)公共安全領(lǐng)域的三大場(chǎng)景使用MCP技術(shù)實(shí)現(xiàn)了智能化升級(jí)。公司在AI Agent領(lǐng)域已進(jìn)行了多維度布局，結(jié)合市場(chǎng)需求與技術(shù)前沿，推出了一系列產(chǎn)品：智能問(wèn)數(shù)、智能助手、智感交互、智判分析。南天信息已將全棧AI大模型解決方案、AI Agent助手平臺(tái)（ChatTask）、基于LLM的場(chǎng)景依附度增強(qiáng)的金融產(chǎn)品推薦系統(tǒng)（LLMREC）、資產(chǎn)管理AI助手、自動(dòng)化流程AI助手等解決方案接入DeepSeek。

2027年中國(guó)將建成聚變能實(shí)驗(yàn)裝置，在全球率先演示聚變發(fā)電

中國(guó)“人造太陽(yáng)”——全超導(dǎo)托卡馬克核聚變實(shí)驗(yàn)裝置（EAST）1月20日取得重大突破，成功實(shí)現(xiàn)1億攝氏度1066秒穩(wěn)態(tài)長(zhǎng)脈沖高約束模等離子體運(yùn)行，再次刷新了托卡馬克裝置高約束模運(yùn)行的世界紀(jì)錄。近日，中國(guó)科學(xué)院合肥物質(zhì)院等離子體物理研究所副所長(zhǎng)徐國(guó)盛表示，目前的實(shí)驗(yàn)裝置只是證明了原理可行性，而沒(méi)有真實(shí)產(chǎn)生能量。正在建造的聚變能實(shí)驗(yàn)裝置（BEST）將真實(shí)產(chǎn)生能量，預(yù)計(jì)在2027年底建成，在全球率先演示聚變發(fā)電。此外，裝置還將利用聚變產(chǎn)生的中子來(lái)制造更多的聚變?nèi)剂?，證明燃料在裝置內(nèi)可以自持。

聚變能被視為核能發(fā)展的終極目標(biāo)。中信證券表示，核聚變有望成為民用發(fā)電領(lǐng)域的終極能源，行業(yè)熱度持續(xù)上升，在技術(shù)路徑較為確定、各國(guó)持續(xù)加大投入的背景下，聚變堆商業(yè)化的節(jié)奏有望超市場(chǎng)預(yù)期。預(yù)計(jì)2030-35年間全球核聚變裝置市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)2.26萬(wàn)億元，其中高溫超導(dǎo)帶材及真空室內(nèi)的第一壁、偏濾器等部件具備較大投資價(jià)值。

上市公司中，應(yīng)流股份對(duì)外投資成立安徽聚能新材料科技有限公司，目的在于快速啟動(dòng)核聚變裝置高熱負(fù)荷部件制造技術(shù)及屏蔽材料技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，配合國(guó)家能源裝備領(lǐng)域重大戰(zhàn)略。西部超導(dǎo)的超導(dǎo)線材產(chǎn)品應(yīng)用已經(jīng)覆蓋核聚變領(lǐng)域。

ADHD藥物專注達(dá)屢現(xiàn)缺貨

據(jù)報(bào)道，記者在走訪中了解到，全國(guó)多地的數(shù)家醫(yī)院藥房存在多種規(guī)格專注達(dá)缺貨的情況。對(duì)此，專注達(dá)生產(chǎn)企業(yè)西安楊森回應(yīng)稱：為加速供應(yīng)，預(yù)計(jì)今年第二季度前，專注達(dá)的包裝工序?qū)暮Ｍ廪D(zhuǎn)移至西安工廠。小財(cái)注：專注達(dá)由美國(guó)強(qiáng)生公司研制，由西安楊森進(jìn)口分裝，屬于國(guó)家管控的第一類精神藥品，用于治療注意缺陷多動(dòng)障礙（ADHD）。

據(jù)摩熵醫(yī)藥數(shù)據(jù)顯示，從全國(guó)醫(yī)院銷售數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年18mg、27mg和36mg規(guī)格專注達(dá)銷售金額分別為3.86億元、918萬(wàn)元及5933.40萬(wàn)元。華源證券劉闖認(rèn)為，我國(guó)兒童和青少年ADHD患病率約為6.26%，對(duì)應(yīng)患者約2300萬(wàn)人，預(yù)計(jì)隨著臨床就診率及治療率的提升，潛在市場(chǎng)空間廣闊。

上市公司中，立方制藥旗下國(guó)產(chǎn)鹽酸哌甲酯緩釋片已于近期獲批上市，鹽酸哌甲酯緩釋片是ADHD一線治療藥物，且公司方面表示，供應(yīng)預(yù)計(jì)不會(huì)有太大問(wèn)題。華特達(dá)因聚焦兒藥主業(yè)，旗下產(chǎn)品鹽酸托莫西汀可用于治療6歲及6歲以上兒童和青少年的注意缺陷/多動(dòng)障礙（ADHD）。

航天產(chǎn)業(yè)維持高景氣，機(jī)構(gòu)指出上游這類環(huán)節(jié)將率先受益

上海市經(jīng)濟(jì)信息化委、市國(guó)防科工辦、市發(fā)展改革委、市財(cái)政局印發(fā)《上海市關(guān)于加快培育商業(yè)航天先進(jìn)制造業(yè)集群的若干措施》，商業(yè)衛(wèi)星方面，重點(diǎn)發(fā)展星載相控陣天線、星間激光通信終端、星地通信載荷、綜合電子系統(tǒng)、柔性太陽(yáng)翼等關(guān)鍵配套，加快研制手機(jī)直連衛(wèi)星，推動(dòng)商業(yè)衛(wèi)星迭代升級(jí)；建設(shè)商業(yè)衛(wèi)星超級(jí)工廠，持續(xù)提升衛(wèi)星智能制造能力。

航天系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)從上游到下游分別為衛(wèi)星裝備制造、衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)與地面設(shè)備制造和衛(wèi)星應(yīng)用服務(wù)。國(guó)泰君安認(rèn)為，隨著低軌衛(wèi)星星座建設(shè)進(jìn)度推進(jìn)，航天產(chǎn)業(yè)將維持高景氣，產(chǎn)業(yè)鏈上游衛(wèi)星制造等環(huán)節(jié)將率先受益。銀河航天首席科學(xué)家張世杰表示，在衛(wèi)星制造領(lǐng)域，商業(yè)航天企業(yè)低成本、批量化生產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)正進(jìn)一步凸顯，衛(wèi)星的研制正從少量定制模式向批產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變，能夠像生產(chǎn)電腦一樣生產(chǎn)衛(wèi)星已經(jīng)走入現(xiàn)實(shí)。

上市公司中，航宇微的玉龍810A人工智能芯片已在部分商業(yè)衛(wèi)星上成功實(shí)現(xiàn)搭載，公司正在全力協(xié)助客戶完成產(chǎn)品落地。玉龍810芯片為通用AI芯片，芯片可面向航空航天、智能安防、機(jī)器人、AIoT、智能制造、智慧交通等應(yīng)用場(chǎng)景。隆盛科技控股子公司通過(guò)多年的技術(shù)沉淀成功切入商用低軌衛(wèi)星領(lǐng)域，重點(diǎn)圍繞衛(wèi)星運(yùn)行中機(jī)械運(yùn)動(dòng)部分中的精密機(jī)構(gòu)零部件及部件進(jìn)行布局。該板塊產(chǎn)品主要針對(duì)衛(wèi)星的精密機(jī)構(gòu)零件及部件進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，產(chǎn)品包括衛(wèi)星太陽(yáng)翼鉸鏈、衛(wèi)星太陽(yáng)翼壓緊釋放機(jī)構(gòu)、衛(wèi)星太陽(yáng)翼驅(qū)動(dòng)組件、衛(wèi)星姿態(tài)控制機(jī)構(gòu)、衛(wèi)星天線機(jī)構(gòu)等。目前主要與銀河航天、北京衛(wèi)星制造廠合作，公司也正在積極拓展其他客戶。超捷股份在商業(yè)航天領(lǐng)域主要方向?yàn)樯虡I(yè)火箭箭體結(jié)構(gòu)件制造和衛(wèi)星結(jié)構(gòu)件制造，包括箭體大部段（殼段）、衛(wèi)星整流罩、燃料貯箱，發(fā)動(dòng)機(jī)閥門(mén)等。目前公司有向客戶供應(yīng)模擬衛(wèi)星和模擬衛(wèi)星支架結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。

助力企業(yè)“出?！狈€(wěn)訂單，機(jī)構(gòu)加速布局這一領(lǐng)域創(chuàng)新

據(jù)報(bào)道，面對(duì)外部市場(chǎng)不確定性，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)加速布局跨境支付和貿(mào)易金融創(chuàng)新，通過(guò)優(yōu)化結(jié)算體系、拓展本幣互換、強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融支持，助力企業(yè)“出海”穩(wěn)訂單。

盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，跨境支付行業(yè)也迎來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。有統(tǒng)計(jì)顯示，2024年全球跨境支付市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了2.4億美元，同比增長(zhǎng)12%。同年，中國(guó)跨境數(shù)字支付服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到7.5萬(wàn)億元人民幣。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)持續(xù)強(qiáng)調(diào)跨境電商等新型貿(mào)易形態(tài)在穩(wěn)定外貿(mào)中的關(guān)鍵作用，積極支持跨境電商企業(yè)開(kāi)展跨境支付業(yè)務(wù)。隨著全球貿(mào)易的擴(kuò)張和電商的全球化，跨境支付市場(chǎng)商機(jī)巨大。此外，企業(yè)開(kāi)拓多元化市場(chǎng)也為跨境支付行業(yè)帶來(lái)了新的增長(zhǎng)空間。

上市公司中，小商品城表示，義支付在跨境金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了多項(xiàng)突破性進(jìn)展， 2024年度跨境收款總額超40億美元， 同比增長(zhǎng)233%，凈利潤(rùn)6,104.40萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)274.67%，經(jīng)營(yíng)成果超預(yù)期。自2023年開(kāi)展跨境支付業(yè)務(wù)以來(lái)，平臺(tái)已構(gòu)建覆蓋160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，累計(jì)為2.3萬(wàn)家外貿(mào)企業(yè)開(kāi)設(shè)跨境賬戶，完成跨境收付款業(yè)務(wù)3.7萬(wàn)余筆，累計(jì)交易規(guī)模突破50億美金。廣電運(yùn)通在支付領(lǐng)域持有互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，并具備跨境人民幣支付資質(zhì)，擁有向客戶提供跨境支付服務(wù)的能力，為境內(nèi)外交易雙方提供跨境貿(mào)易所涉及的人民幣收付結(jié)算服務(wù)。目前公司正積極探索全球國(guó)際支付市場(chǎng)的機(jī)遇，探索海外牌照布局并開(kāi)展國(guó)際化創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

該類新技術(shù)加速發(fā)展，機(jī)構(gòu)稱政策與技術(shù)持續(xù)催化下行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)前夜

據(jù)知情人士透露，馬斯克旗下Neuralink計(jì)劃融資約5億美元，投前估值為85億美元。根據(jù)PitchB ook的數(shù)據(jù)，截至2023年11月，該公司的估值為35億美元。該公司由首席執(zhí)行官Jared Birchall領(lǐng)導(dǎo)，他還協(xié)助管理馬斯克的家族辦公室，并在其他與馬斯克相關(guān)的實(shí)體中任職。

中信建投賀表示，腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)鏈中上游的技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)下游應(yīng)用端不斷突破，近年來(lái)國(guó)內(nèi)外在運(yùn)動(dòng)恢復(fù)、語(yǔ)言溝通、聽(tīng)力重建等醫(yī)療領(lǐng)域的研究不斷出現(xiàn)里程碑式成果。國(guó)家和地方均推出多項(xiàng)政策利好行業(yè)加速發(fā)展，在技術(shù)革新和政策紅利催化下，國(guó)內(nèi)腦機(jī)接口公司有望逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。東北證券指出，政策與技術(shù)持續(xù)催化，行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)前夜。短期建議關(guān)注腦機(jī)接口在醫(yī)療場(chǎng)景的落地進(jìn)度，尤其非侵入式的消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，中長(zhǎng)期建議關(guān)注侵入式技術(shù)突破所帶來(lái)的巨大應(yīng)用市場(chǎng)。

上市公司中，愛(ài)朋醫(yī)療控股成立的深圳朋睿腦科學(xué)技術(shù)有限公司，主要依托腦機(jī)接口和柔性傳感器、智能算法等技術(shù)，從事神經(jīng)系統(tǒng)疾病診斷、認(rèn)知訓(xùn)練、睡眠監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域腦疾病相關(guān)數(shù)字化診療產(chǎn)品及平臺(tái)研發(fā)。巖山科技的腦機(jī)接口游戲操控系統(tǒng)視頻展示了公司先進(jìn)的腦機(jī)交互概念技術(shù)，主要體現(xiàn)了公司對(duì)視覺(jué)相關(guān)腦電活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)、連續(xù)、精確解碼的能力，該技術(shù)理論上可用來(lái)操控機(jī)械手臂。