【今日導(dǎo)讀】

200億千瓦時，我國西部地區(qū)將再添兩臺“華龍一號”核電機(jī)組

工信部要求加快智能算力建設(shè)布局，機(jī)構(gòu)稱全球AI算力或迎來新一輪共振

六部門聯(lián)合公布《國家網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證公共服務(wù)管理辦法》

該地首款情感機(jī)器人計劃年底推出

高性能計算細(xì)分領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)，此前行業(yè)巨頭表示2025年相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能已售罄

AI顯著推動了算力需求持續(xù)攀升，該方案具有低成本和低功耗的優(yōu)勢

又一突破性成果，機(jī)構(gòu)稱發(fā)展該新技術(shù)已成為全球大趨勢

【主題詳情】

200億千瓦時，我國西部地區(qū)將再添兩臺“華龍一號”核電機(jī)組

據(jù)媒體報道，近日，中廣核廣西防城港核電三期工程建設(shè)動員大會在廣西防城港市舉行，標(biāo)志著中廣核防城港核電三期工程建設(shè)全面啟動。項目新建的5、6號“華龍一號”核電機(jī)組單機(jī)容量120.8萬千瓦，兩臺機(jī)組年發(fā)電量將達(dá)200億千瓦時。這也是繼防城港核電站3、4號核電機(jī)組后，我國西部地區(qū)新建的“華龍一號”核電機(jī)組。

華金證券表示，核電全球復(fù)蘇強(qiáng)勁，海外市場廣闊。截至目前，我國商運核電機(jī)組58臺、裝機(jī)容量6096萬千瓦，核準(zhǔn)在建機(jī)組44臺，裝機(jī)容量5235萬千瓦，總規(guī)模世界第一。我國核電“熱堆-快堆-聚變堆”三步走路線明確，核電建設(shè)有望進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展軌道。

公司方面，南風(fēng)股份在核電領(lǐng)域主要是供應(yīng)通風(fēng)與空氣處理系統(tǒng)相關(guān)的設(shè)備，公司的重型金屬3D打印技術(shù)目前主要適用于核電、火電、水電、石化、冶金、船舶等行業(yè)的重型大型金屬構(gòu)件。永鼎股份的產(chǎn)品主要應(yīng)用于超導(dǎo)感應(yīng)加熱、超導(dǎo)磁拉單晶、可控核聚變磁體、超導(dǎo)電力裝備等領(lǐng)域，與中科院、江西聯(lián)創(chuàng)光電、能量奇點、新奧能源、星環(huán)聚能、核工業(yè)西南物理研究院等客戶密切合作關(guān)系。

工信部要求加快智能算力建設(shè)布局，機(jī)構(gòu)稱全球AI算力或迎來新一輪共振

據(jù)媒體報道，2025工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會5月22日在江蘇省蘇州市開幕。工業(yè)和信息化部總工程師謝少鋒出席開幕式并致辭表示，用好人工智能這個“關(guān)鍵變量”，推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與人工智能協(xié)同賦能、融合發(fā)展。要建設(shè)高質(zhì)量工業(yè)數(shù)據(jù)集，在重點行業(yè)領(lǐng)域打造一批“高價值、高純度、高可用性”的工業(yè)語料庫和多模態(tài)數(shù)據(jù)集。要推動建設(shè)工業(yè)領(lǐng)域?qū)I(yè)大模型，鼓勵基礎(chǔ)大模型向工業(yè)領(lǐng)域開源共享。要加快智能算力建設(shè)布局，構(gòu)建“云邊端”協(xié)同的智能算力網(wǎng)絡(luò)。要依托工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺大力推進(jìn)人工智能賦能新型工業(yè)化，推動工業(yè)數(shù)據(jù)、模型、知識、算法在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺加速集聚，提升制造業(yè)數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化智能化水平。

華鑫證券指出，從北美云廠商巨頭最新業(yè)績超市場預(yù)期，全球AI算力或迎來新一輪共振。AI應(yīng)用正在給北美云廠商巨頭業(yè)績賦能，并且都給下一個季度提供積極的業(yè)績指引，對于AI算力硬件以及IDC的部署都提出了積極的需求，在全球云廠商巨頭AI應(yīng)用業(yè)績持續(xù)超預(yù)期增長的背后，能夠顯現(xiàn)AI算力設(shè)施資源的緊缺。

公司方面，鴻博股份子公司英博數(shù)科主要從事提供人工智能多模態(tài)大模型專業(yè)算力服務(wù)。英博數(shù)科自研的AI算力和大模型應(yīng)用服務(wù)平臺英博云由高性能GPU算力云服務(wù)、大模型應(yīng)用服務(wù)、算力資源納管解決方案以及智算中心解決方案四個核心部分構(gòu)成，致力于為企業(yè)、開發(fā)者和國內(nèi)大規(guī)模AI算力需求方提供高效益、多樣化的GPU智算服務(wù)。海蘭信的海底數(shù)據(jù)中心UDC在2024年開始就為并行科技提供智算算力的服務(wù)，首批合同金額超過1億元，接下來公司將繼續(xù)深化與包括并行科技在內(nèi)的一系列大模型運算公司的合作，擴(kuò)大為各類大模型提供高效、節(jié)能的智算算力。

六部門聯(lián)合公布《國家網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證公共服務(wù)管理辦法》

公安部等六部門聯(lián)合公布《國家網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證公共服務(wù)管理辦法》，自2025年7月15日起施行?！豆芾磙k法》共16條，主要規(guī)定了四個方面內(nèi)容：一是明確了國家網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證公共服務(wù)及網(wǎng)號、網(wǎng)證的概念、申領(lǐng)方式；二是明確了使用國家網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證公共服務(wù)的效力、應(yīng)用場景；三是強(qiáng)調(diào)了國家網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證公共服務(wù)平臺、互聯(lián)網(wǎng)平臺等對數(shù)據(jù)安全和個人信息保護(hù)的責(zé)任；四是對未成年人申領(lǐng)、使用國家網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證公共服務(wù)作出特殊規(guī)定。

上周計算機(jī)板塊整體有所調(diào)整，部分核心賽道龍頭公司股價處于底部位置，估值性價比提升。興業(yè)證券蔣佳霖認(rèn)為，《管理辦法》有望啟幕“數(shù)字身份”新紀(jì)元，網(wǎng)證網(wǎng)號的推廣，涉及到支撐產(chǎn)品設(shè)備、平臺建設(shè)、身份認(rèn)證等多個環(huán)節(jié)，有望帶來增量市場空間。

上市公司中，新大陸是唯一可信數(shù)字身份二維碼安全芯片供應(yīng)商，可信數(shù)字身份二維碼模組供應(yīng)商四家之一，核心受益網(wǎng)證網(wǎng)號相關(guān)政策推行。德生科技作為“一卡通”的運營者，在身份識別、智能支付、補(bǔ)貼發(fā)放等眾多場景積累了豐富經(jīng)驗。

該地首款情感機(jī)器人計劃年底推出

據(jù)成都高新官微消息，四川具身人形機(jī)器人科技有限公司計劃2025年底發(fā)布情感機(jī)器人產(chǎn)品“愛湫EMO1”，這將是四川首款情感機(jī)器人。據(jù)技術(shù)人員介紹，該產(chǎn)品搭載自主研發(fā)的情感認(rèn)知系統(tǒng)，可通過微表情識別、語境分析和觸覺反饋實現(xiàn)擬人化交互。

隨著“單身經(jīng)濟(jì)”崛起、老齡化加劇、育兒壓力攀升，催生出對情感陪伴的迫切需求。數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2025-2028年，我國AI情感陪伴行業(yè)市場規(guī)模由38.66億元增長至595.06億元，年復(fù)合增長率148.74%。華源證券認(rèn)為，AI陪伴玩具與機(jī)器人是AI技術(shù)在消費端最早落地的應(yīng)用領(lǐng)域之一。從產(chǎn)品形態(tài)來看，主流AI陪伴玩具主要包括“玩偶/毛絨玩具”、“智能硬件”、“機(jī)器人”三個方向，盡管三類產(chǎn)品的最終形態(tài)有所差異，但核心功能基本一致，包括語音識別、自然語言處理和機(jī)器學(xué)習(xí)。隨著GPT-4o等多模態(tài)大模型的推出，AI技術(shù)的進(jìn)步疊加對情緒陪伴的訴求將促進(jìn)AI陪伴市場在2025年迎來拐點。

上市公司中，創(chuàng)源股份集研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)、銷售全套供應(yīng)鏈為一體，主營六大類產(chǎn)品：時尚文具、手工益智、社交情感、運動健身、生活家居及其他。公司回答AI類產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度時表示，AI模塊1.0已研發(fā)設(shè)計完畢，正在迭代升級。廣和通近期推出的AI玩具大模型解決方案，支持國內(nèi)外相關(guān)AI大模型等接入和融合、內(nèi)置公司Cat.1模組，可助力智能玩具實現(xiàn)AI化升級。

高性能計算細(xì)分領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)，此前行業(yè)巨頭表示2025年相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能已售罄

據(jù)報道，目前三星12層HBM3E產(chǎn)品，基本通過英偉達(dá)的DRAM單芯片認(rèn)證，現(xiàn)階段正在進(jìn)行成品認(rèn)證程序。三星原本預(yù)計6~7月完成認(rèn)證，但因延遲，實際結(jié)果或等到2025年下半年出爐。

人工智能的飛速發(fā)展對存儲芯片提出了更高要求，HBM（高帶寬內(nèi)存）應(yīng)運而生。HBM憑借其高帶寬、高容量、低功耗和小尺寸等顯著優(yōu)勢，成為高性能計算領(lǐng)域的關(guān)鍵存儲技術(shù)。此前，美光科技高管表示，市場對其用于人工智能模型的HBM芯片的需求強(qiáng)勁，公司2025自然年的所有HBM芯片都已售罄。此外，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，HBM技術(shù)發(fā)展受AI Server需求帶動，三大原廠積極推進(jìn)HBM4產(chǎn)品進(jìn)度。由于HBM4的I/O（輸入/輸出接口）數(shù)增加，復(fù)雜的芯片設(shè)計使得晶圓面積增加，且部分供應(yīng)商產(chǎn)品改采邏輯芯片架構(gòu)以提高性能，皆推升了成本。鑒于HBM3e剛推出時的溢價比例約為20%，預(yù)計制造難度更高的HBM4溢價幅度將突破30%。

上市公司中，回天新材在HBM領(lǐng)域，公司產(chǎn)品導(dǎo)熱凝膠已在部分行業(yè)客戶處供貨，正逐步實現(xiàn)國產(chǎn)替代，相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能可以滿足客戶需求。鼎龍股份表示，存儲芯片HBM技術(shù)涉及到晶圓級減薄、硅通孔（TSV）、微型凸點（Bump）等工藝環(huán)節(jié)，部分工藝環(huán)節(jié)與公司布局的部分半導(dǎo)體先進(jìn)封裝材料應(yīng)用領(lǐng)域存在很強(qiáng)的相關(guān)性，如公司的半導(dǎo)體封裝PI、臨時鍵合膠產(chǎn)品均可以用于HBM工藝中。興森科技FCBGA封裝基板能滿足12層垂直堆疊的HBM3E-DRAM封裝技術(shù)要求，可用于HBM3E-DRAM的封裝。

AI顯著推動了算力需求持續(xù)攀升，該方案具有低成本和低功耗的優(yōu)勢

機(jī)構(gòu)指出，隨著生成式人工智能（AIGC）技術(shù)的逐步成熟，基于“大數(shù)據(jù)+大計算量”模型的新興應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，顯著推動了算力需求的持續(xù)攀升。作為計算能力的核心載體，數(shù)據(jù)中心在算力高需求的驅(qū)動下，其相關(guān)的服務(wù)器領(lǐng)域及上下游產(chǎn)業(yè)預(yù)計將在未來幾年內(nèi)迅速擴(kuò)展。銅連接方案因其低成本和低功耗的優(yōu)勢，預(yù)計將在數(shù)據(jù)中心短距離連接中的市場份額有所提升。

隨著數(shù)據(jù)中心設(shè)備間數(shù)據(jù)傳輸速率和帶寬的不斷提升，選擇合適的互聯(lián)方案已成為市場關(guān)注的焦點。光纖和銅纜因其抗干擾性和保密性，已成為主要傳輸媒介。盡管光纖因傳輸距離遠(yuǎn)的優(yōu)勢在通信行業(yè)被廣泛采用，銅連接方案在數(shù)據(jù)中心設(shè)備內(nèi)的短距離連接（如交換機(jī)到服務(wù)器）中，逐漸獲得了更大的市場份額。AEC（有源銅纜）作為數(shù)據(jù)中心內(nèi)部高速短距連接技術(shù)，逐漸成為業(yè)界關(guān)注的焦點。開源證券指出，AEC的核心在于通過內(nèi)置的信號增強(qiáng)芯片，提升銅纜的傳輸距離和信號質(zhì)量，使其在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部高速互聯(lián)中發(fā)揮著重要作用。當(dāng)前，我國AEC正處于快速發(fā)展階段，眾多企業(yè)紛紛布局AEC，以期在未來的數(shù)據(jù)中心市場中獲得競爭優(yōu)勢。展望未來，隨著AI技術(shù)的不斷發(fā)展和數(shù)據(jù)中心算力需求的持續(xù)增長，AEC有望在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部高速短距連接領(lǐng)域取得更大的突破，同時也為我國算力產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展注入活力。

上市公司中，沃爾核材高速通信線的主要客戶包括安費諾、豪利士、莫仕、泰科等國際客戶，以及立訊、英飛聯(lián)等國內(nèi)多家連接器企業(yè)，該產(chǎn)品供應(yīng)給下游客戶群體后配套給國際、國內(nèi)各大服務(wù)器廠商終端使用。露笑科技出資人民幣6000萬參與深圳萬德溙光電科技有限公司的增資事項，持有萬德溙 16.67%股權(quán)。萬德溙深耕高速銅纜多年，產(chǎn)品包括外部高速線（100G-1.6T DAC/ACC/AEC），內(nèi)部高速線（Gen5/Gen6 PCIe、 MCIO、 SAS）、全系列Loopback（100G-1.6T）、線纜背板。在OFC2025 展會上，萬德溙高速銅纜產(chǎn)品1.6T OSFP ACC斬獲業(yè)界唯一高速銅纜創(chuàng)新產(chǎn)品獎項。神宇股份主要生產(chǎn)高端射頻同軸電纜，用于無線信號的傳輸與接收，公司產(chǎn)品可應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心建設(shè)領(lǐng)域，主要用于大數(shù)據(jù)存儲、云端數(shù)據(jù)存儲、伺服器數(shù)據(jù)傳輸?shù)确矫?。公司生產(chǎn)的高速數(shù)據(jù)線可應(yīng)用于AEC有源銅纜產(chǎn)品。

又一突破性成果，機(jī)構(gòu)稱發(fā)展該新技術(shù)已成為全球大趨勢

美國加州理工學(xué)院團(tuán)隊在最新一期《科學(xué)》雜志上報告稱，首次在超冷原子體系中實現(xiàn)了“超糾纏”態(tài)。這一突破性成果標(biāo)志著人類對這些原子的量子特性實現(xiàn)了前所未有的控制，或為量子計算以及旨在探索物理學(xué)基本問題的量子模擬開辟新路徑。

招商證券表示，發(fā)展量子信息技術(shù)已經(jīng)成為全球大趨勢，我國大力支持量子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展。華安證券分析指出，量子信息技術(shù)在面向“十四五”乃至更長遠(yuǎn)的未來，有望成為中國在全球科技產(chǎn)業(yè)中“換道超車”、掌握產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)的重要核心技術(shù)。市場規(guī)模方面，有機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2035年，量子科技的市場規(guī)模將到20億美元左右，而到2050年，量子科技的市場規(guī)模將達(dá)到2600億美元左右。

上市公司中，國盾量子從2020年起從事量子計算業(yè)務(wù)，通過自主研發(fā)及參與中國科大超導(dǎo)量子計算“祖沖之號”實驗等重大項目，轉(zhuǎn)化了量子計算領(lǐng)域前沿技術(shù)成果為商業(yè)化產(chǎn)品，目前國內(nèi)已有多個超導(dǎo)量子計算團(tuán)隊使用了國盾的產(chǎn)品。西部超導(dǎo)的超導(dǎo)產(chǎn)品已應(yīng)用于量子計算機(jī)，公司生產(chǎn)的量子計算機(jī)用NbTi超導(dǎo)線纜性能指標(biāo)已滿足客戶要求。