財(cái)聯(lián)社5月27日訊（記者 閆軍）首批浮動(dòng)費(fèi)率發(fā)行第一天，戰(zhàn)況如何？

截至5月27日下午3時(shí)，部分銀行銷售數(shù)據(jù)得以披露。整體而言，發(fā)行首日，16只首批浮動(dòng)費(fèi)率基金銷售相對(duì)平穩(wěn)。

先從銀行維度來看，當(dāng)前浦發(fā)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行以及建設(shè)銀行等4家主要托管行銷售近7億元，其中，浦發(fā)銀行發(fā)行居前，整體銷售超4億元；中國銀行次之，合計(jì)銷售也接近1.5億元；

浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品方面，東方紅核心價(jià)值在首日銷售實(shí)現(xiàn)了開門紅，全天銷售超過4.5億元，券結(jié)機(jī)構(gòu)東方證券、托管行浦發(fā)銀行各銷售2億多。此外，天弘品質(zhì)價(jià)值銷售同樣不俗，托管行浦發(fā)銀行單一渠道銷售超過1億元。

此次首批浮動(dòng)費(fèi)率基金銷售在銀行、券商、螞蟻基金等三方平臺(tái)均有發(fā)力，在業(yè)內(nèi)看來，銀行單渠道的銷售基本上符合預(yù)期，原因有三：

一是相比ETF，基金公司對(duì)主動(dòng)權(quán)益銷售心理預(yù)期相對(duì)較低，不少基金公司雖然把產(chǎn)品的最高募集上限設(shè)置為50億元，但是多數(shù)基金公司內(nèi)部銷售預(yù)期是10億元；

二是監(jiān)管引導(dǎo)首發(fā)重實(shí)量，管理期間重回報(bào)、重長(zhǎng)期，因此各家在首發(fā)中額外激勵(lì)也相對(duì)謹(jǐn)慎。

三是因銀行排期等問題，更多基金公司把發(fā)行的重點(diǎn)放在了端午節(jié)后。比如，盡管已有公告，但中歐大盤智選發(fā)起式也是擬定端午后的6月3日開賣。諸如工行、招行、交行等歷來的傳統(tǒng)代銷大行們，檔期均放在了節(jié)后。

“農(nóng)行當(dāng)前忙著賣賈成東的新產(chǎn)品，浮動(dòng)費(fèi)率基金銷售可能受到一定的影響。”某業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前有銀行在單一產(chǎn)品上出現(xiàn)全天幾十萬的銷量，明顯沒有發(fā)力銷售。

此外，此次不少產(chǎn)品也選擇了券結(jié)模式，券商渠道的數(shù)據(jù)同樣也不容小覷。比如東方證券首日即為東方紅核心價(jià)值貢獻(xiàn)了超2億元的銷量，而國泰海通合并之后公募產(chǎn)品的首戰(zhàn)，銷售數(shù)據(jù)同樣令人期待。

率先自購，東方紅核心價(jià)值領(lǐng)跑首日銷售

16只浮動(dòng)費(fèi)率基金鳴鑼開售，東方紅資管率先以自購開場(chǎng)。

5月27日上午8點(diǎn)，東方紅資管公告將于近期運(yùn)用自有資金1000萬元投資旗下東方紅核心價(jià)值混合基金。記者獲悉，東方紅資管員工認(rèn)購也同步進(jìn)行中。

業(yè)內(nèi)看來，在資產(chǎn)管理“重回報(bào)、重長(zhǎng)期”的監(jiān)管引導(dǎo)之下，未來自購旗下浮動(dòng)費(fèi)率基金將成為基金公司的常規(guī)動(dòng)作。

在自購上搶得頭籌，東方紅核心價(jià)值銷售在銀行渠道也是全天領(lǐng)跑，東方證券和浦發(fā)銀行成為最大的銷售助力，第一天便以超過4.5億的戰(zhàn)績(jī)收官，取得開門紅。

從27日一早，基金公司、銀行、三方代銷平臺(tái)已經(jīng)嚴(yán)陣以待。

為進(jìn)一步踐行普惠金融，實(shí)實(shí)在在讓利廣大投資者，有基金銷售機(jī)構(gòu)積極推出惠及投資者的讓利舉措，中國銀行針對(duì)其托管代銷的易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取混合、廣發(fā)價(jià)值穩(wěn)進(jìn)以及嘉實(shí)成長(zhǎng)共贏等浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品實(shí)施認(rèn)購費(fèi)率一折優(yōu)惠，力求進(jìn)一步提升投資者獲得感。此外，中國銀行也將托管代銷的上述三只產(chǎn)品展示在基金頻道首頁中。

而互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺(tái)則更為積極主動(dòng)，打開支付寶理財(cái)首頁，首批浮動(dòng)費(fèi)率基金的銷售專題在首頁展示，點(diǎn)擊進(jìn)入后，包括易方達(dá)、華夏、中歐、南方和廣發(fā)占據(jù)C位，相關(guān)宣傳物料循環(huán)播放，在專題底部，26只首批浮動(dòng)費(fèi)率基金列表一覽，投資者可以根據(jù)自己的偏好購買。

“銷售有難度是肯定的，一方面是當(dāng)前投資者對(duì)主動(dòng)管理產(chǎn)品依然有疑慮；另一方面，此次創(chuàng)新產(chǎn)品激勵(lì)的確要遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于此前。”某業(yè)內(nèi)人士表示，各家管理人都不會(huì)過于看重當(dāng)期募集規(guī)模和短期利益，將優(yōu)選基金經(jīng)理，強(qiáng)化投研支持，提升投資者長(zhǎng)期投資體驗(yàn)。因此，在落地執(zhí)行時(shí)，各家也沒有把發(fā)行目標(biāo)定得過高，持續(xù)營(yíng)銷才是重點(diǎn)。

券結(jié)券商的銷售實(shí)力不容小覷

值得注意的是，即使是主動(dòng)管理產(chǎn)品，這一次券商在浮動(dòng)費(fèi)率基金上多有發(fā)力。

從浮動(dòng)費(fèi)率基金產(chǎn)品上報(bào)到獲批的過程中，不少券商投顧已經(jīng)在社群中進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品、擬任基金經(jīng)理風(fēng)格的普及。有投顧甚至對(duì)比基金經(jīng)理以往持倉，向投資者推介相關(guān)的組合配置。

尤其是在基金經(jīng)理的分析上全面詳盡，比如當(dāng)前東方紅資管的周云，上述投顧表示，周云的思維偏時(shí)間和周期的共振，均值回歸也好，周期轉(zhuǎn)換也好，兌現(xiàn)的時(shí)間幾乎是難以預(yù)測(cè)的，但分散投資于相對(duì)低估的標(biāo)的，在一個(gè)階段中大概率會(huì)有一些價(jià)值能夠兌現(xiàn)，穿越周期之后也可能會(huì)有比較好的結(jié)果。

再比如朱紅裕，他介紹，朱紅裕過往經(jīng)歷頗有特色，比如不但在二級(jí)市場(chǎng)買賣股票，還從事過一級(jí)市場(chǎng)的投資；不但做過公募和私募，還管理過銀行理財(cái)產(chǎn)品。2025年初展望時(shí)對(duì)于港股價(jià)值優(yōu)于A股的判斷得到市場(chǎng)印證，后面看看他對(duì)于出口行業(yè)大波動(dòng)下的布局如何了。

券商的銷售能力在東方證券身上得到了體現(xiàn)。發(fā)行首日，東方證券就為東方紅核心價(jià)值貢獻(xiàn)了超2億元的銷量。

此外，作為國泰海通合并后首場(chǎng)公募基金代銷大戰(zhàn)，其實(shí)力同樣值得市場(chǎng)期待。

一般而言，券結(jié)券商在基金代銷上多有發(fā)力，此次發(fā)行中，基金公司也是非常重視券商渠道，不少產(chǎn)品選擇了有銷售實(shí)力的券商來券結(jié)合作。

此次有十余家基金公司選擇了券結(jié)模式，具體而言，銀河證券是易方達(dá)的券結(jié)券商；國泰海通證券則作為富國基金、中歐基金、嘉實(shí)基金的券結(jié)券商；中信建投與中歐基金、興證全球基金合作；中信證券與華夏基金與南方基金合作；興業(yè)證券作為興證全球基金的券結(jié)券商；東方紅資管則選擇東方證券；華西證券、中金公司、國投證券、中金財(cái)富分別對(duì)接大成基金、萬家基金及安信基金（多渠道）。

全渠道發(fā)力或在端午節(jié)后

另據(jù)記者獲悉，當(dāng)前正在發(fā)行產(chǎn)品的基金公司暫無“速戰(zhàn)速?zèng)Q”火速結(jié)募的計(jì)劃，按照結(jié)募規(guī)劃，最快為6月17日結(jié)募，多數(shù)基金公司還是把銷售重點(diǎn)放在了端午節(jié)后，即6月初。

按照發(fā)行節(jié)奏，托管在工行的大成、中歐、萬家以及鵬華旗下浮動(dòng)費(fèi)率基金將于6月3日開始發(fā)行；而6月4日，開售的是托管在招行的景順長(zhǎng)城、工銀瑞信、興證全球旗下產(chǎn)品；以及托管在交通銀行的招商基金、安信基金的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品。此外，托管在中信銀行的南方基金旗下產(chǎn)品發(fā)售最晚，定檔6月5日。

零售之王招商銀行、宇宙行工商銀行紛紛將浮動(dòng)費(fèi)率的發(fā)行放在了端午節(jié)后，節(jié)后看點(diǎn)依然十足。