【今日導(dǎo)讀】

榮耀官宣進(jìn)軍機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，展示的機(jī)器人跑步速度創(chuàng)行業(yè)紀(jì)錄

小馬智行與廣州公交達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同推動自動駕駛商業(yè)化

SHEIN成全球時尚新領(lǐng)軍電商，超百億元加碼國內(nèi)智慧供應(yīng)鏈

字節(jié)、華為、小米紛紛布局，機(jī)構(gòu)稱該產(chǎn)品有望成為端側(cè)AI落地最佳場景之一

應(yīng)用端、成本端、軟件端迎來三重突破，該領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵瓶頸正在打開

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的基石，高性能芯片需求與日俱增有望持續(xù)帶動這類產(chǎn)品需求

集成電路產(chǎn)業(yè)支柱之一，機(jī)構(gòu)稱該細(xì)分行業(yè)受益于技術(shù)突破+并購政策支持

【主題詳情】

榮耀官宣進(jìn)軍機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，展示的機(jī)器人跑步速度創(chuàng)行業(yè)紀(jì)錄

據(jù)媒體報(bào)道，榮耀CEO李健在榮耀400系列發(fā)布會上展示了其員工與機(jī)器人研發(fā)的故事，意外官宣了榮耀已經(jīng)進(jìn)軍機(jī)器人的消息。據(jù)了解，李健在發(fā)布會上展示的這款機(jī)器人，跑步速度已經(jīng)達(dá)到4m/s，打破了之前的機(jī)器人行業(yè)記錄。

中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年全球人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到53億美元，2028年達(dá)到206億美元。萬聯(lián)證券認(rèn)為，2025年各地針對人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的政策持續(xù)升級，政策加碼旨在加速供應(yīng)鏈自主可控與全球競爭力構(gòu)建，推動中國從“技術(shù)跟隨者”向“規(guī)則制定者”轉(zhuǎn)變。目前，成本仍是制約人形機(jī)器人大規(guī)模普及應(yīng)用的重要因素之一，建議關(guān)注受益于人形機(jī)器人大規(guī)模應(yīng)用的國產(chǎn)零部件優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

公司方面，勝宏科技已與人形機(jī)器人領(lǐng)域部分國內(nèi)外頭部企業(yè)建立了合作關(guān)系，應(yīng)用于該領(lǐng)域的PCB產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量出貨。浙江榮泰已有產(chǎn)品通過直接或者間接的業(yè)務(wù)渠道向機(jī)器人的海外廠商供貨或者進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)開發(fā)。泰國子公司有規(guī)劃布局機(jī)器人新材料結(jié)構(gòu)件和絲杠產(chǎn)品等相關(guān)業(yè)務(wù)。

小馬智行與廣州公交達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同推動自動駕駛商業(yè)化

據(jù)媒體報(bào)道，小馬智行宣布，與廣州市公共交通集團(tuán)有限公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，雙方將利用各自優(yōu)勢，在自動駕駛汽車和出行平臺業(yè)務(wù)、自動駕駛汽車后服務(wù)市場業(yè)務(wù)、自動駕駛物流運(yùn)營服務(wù)等領(lǐng)域展開合作。

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，中國自動駕駛市場規(guī)模2025年將逼近4500億元。光大證券表示，2025年隨著L3級別法律法規(guī)的完善、智能駕駛支持政策的推動和車企“智駕平權(quán)”戰(zhàn)略的推行，L2+及以上級別的智能駕駛有望加速滲透。

公司方面，弘景光電主要產(chǎn)品包括智能汽車光學(xué)鏡頭及攝像模組和新興消費(fèi)光學(xué)鏡頭及攝像模組，其中智能汽車產(chǎn)品應(yīng)用于智能座艙、智能駕駛。內(nèi)蒙一機(jī)無人駕駛領(lǐng)域主要涉及多路圖像處理裝置、車載域控制器、車輛控制器、采集驅(qū)動軸裝置、智能駕駛軟件、路徑規(guī)劃算法、自動駕駛算法等。

SHEIN成全球時尚新領(lǐng)軍電商，超百億元加碼國內(nèi)智慧供應(yīng)鏈

近日，第三方電商數(shù)據(jù)分析平臺ECDB最新數(shù)據(jù)顯示，SHEIN（中文名：希音）超過沃爾瑪和耐克，成為在線時尚新領(lǐng)軍電商。并且公開信息顯示，SHEIN近年來仍在以廣州為核心持續(xù)投資超百億加碼一體化智慧供應(yīng)鏈，持續(xù)布局“按需時尚”的柔性供應(yīng)鏈體系。

在供需兩端推動下，中國跨境出口B2C平臺快速發(fā)展，以“出海四小龍”（SHEIN、TEMU、Tiktok、AliExpress）為代表的跨境出口B2C平臺進(jìn)入全球視野，進(jìn)入高速成長期。美國知名權(quán)威咨詢公司MorningConsult調(diào)查報(bào)告顯示，隨著全球消費(fèi)者對跨境商品的需求不斷增長，跨境電商市場空間將繼續(xù)擴(kuò)大，Temu和SHEIN在自主供應(yīng)鏈及成本優(yōu)勢加持下望獲取更大市場份額，相關(guān)供應(yīng)鏈公司受益。

上市公司中，潯興股份是Shein優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，深度介入shein供應(yīng)鏈。嘉誠國際為希音提供跨境電商逆物流服務(wù)（進(jìn)口）；在佛山三水及江門鶴山地區(qū)為希音提供跨境出口備貨倉代運(yùn)營及質(zhì)檢倉代運(yùn)營服務(wù)。

字節(jié)、華為、小米紛紛布局，機(jī)構(gòu)稱該產(chǎn)品有望成為端側(cè)AI落地最佳場景之一

近日，界環(huán)AI音頻眼鏡推出三款夏季新品，在外觀設(shè)計(jì)、佩戴舒適性與場景適配性上全面升級。此外，另一玩家雷鳥創(chuàng)新5月27日晚間推出AR眼鏡、AI拍攝眼鏡等多款新品。

方正證券表示，智能眼鏡有望成為端側(cè)AI落地最佳場景之一?！癆I眼鏡”可以定義為在普通眼鏡/墨鏡的基礎(chǔ)上，導(dǎo)入多模態(tài)AI功能，是對端側(cè)AI應(yīng)用場景重要探索。2023年9月，Meta與Ray-Ban第二代聯(lián)名產(chǎn)品Ray-BanMeta發(fā)售，擁有輕便時尚的外形及便捷的拍攝、音頻、交互功能，2024年累計(jì)銷量達(dá)142萬臺。2024年全球AI智能眼鏡銷量152萬臺，隨著RayBanMeta的銷量增長，以及智能眼鏡創(chuàng)業(yè)廠商、手機(jī)廠商、互聯(lián)網(wǎng)大廠等接連入場發(fā)售AI智能眼鏡新品，預(yù)計(jì)2025年全球銷量達(dá)350萬臺，同比增長230%。

上市公司中，博士眼鏡目前在智能眼鏡業(yè)務(wù)上已與星紀(jì)魅族、雷鳥創(chuàng)新、XREAL、界環(huán)、李未可、ROKID等品牌開展合作。天鍵股份AR眼鏡產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)，AI眼鏡產(chǎn)品正在積極研發(fā)和布局。

應(yīng)用端、成本端、軟件端迎來三重突破，該領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵瓶頸正在打開

2025國際人形機(jī)器人技能大賽29日舉辦，此次大賽設(shè)置人形機(jī)器人應(yīng)用場景挑戰(zhàn)賽、具身智能應(yīng)用場景挑戰(zhàn)賽、核心部件技術(shù)創(chuàng)新賽、人形機(jī)器人足球挑戰(zhàn)賽、具身機(jī)器人達(dá)人秀五大賽道，共28個場景比賽科目，包括汽車貼標(biāo)、電池固定、衣服折疊、垃圾清理等，有助于推動場景落地應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式的正向閉環(huán)。

民生證券認(rèn)為，人形機(jī)器人技術(shù)加速演進(jìn)，已成為科技競爭的新高地、未來產(chǎn)業(yè)的新賽道、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎，產(chǎn)業(yè)奇點(diǎn)已至，應(yīng)用端、成本端、軟件端迎來三重突破，產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵瓶頸正在打開。人形機(jī)器人板塊正從主題投資邁向成長投資，2025年有望成為全球量產(chǎn)元年。技術(shù)端，大模型突破通用性瓶頸，DeepSeek低成本訓(xùn)練范式加速AGI落地；產(chǎn)業(yè)端，特斯拉、英偉達(dá)、華為等科技巨頭密集布局；政策端，政府工作報(bào)告明確，培育具身智能等未來產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展智能機(jī)器人。預(yù)計(jì)2025年全球出貨量將達(dá)萬臺級別，2027年特斯拉目標(biāo)產(chǎn)能突破百萬臺，產(chǎn)業(yè)鏈長期成長空間打開。

上市公司中，昊志機(jī)電目前在機(jī)器人領(lǐng)域的產(chǎn)品涵蓋諧波減速器、無框力鉅電機(jī)、驅(qū)動器、控制系統(tǒng)、六維度力鉅傳感器、剎車機(jī)構(gòu)、編碼器、電磁快換模塊、關(guān)節(jié)模組以及末端執(zhí)行機(jī)構(gòu)等機(jī)器人領(lǐng)域核心部件。公司諧波減速器、無框力矩電機(jī)和編碼器等產(chǎn)品可應(yīng)用于人形機(jī)器人。協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)表示，公司旗下Fcloud OmniBot機(jī)器人開發(fā)平臺于2025年5月29日首次亮相張江人形機(jī)器人開發(fā)者大會暨張江人形機(jī)器人創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽。此次大會擬在張江科學(xué)會堂舉辦，公司將在人形機(jī)器人創(chuàng)新產(chǎn)品展現(xiàn)場設(shè)立展位。井松智能表示，公司將深化在 AGV 智能綠色機(jī)器人領(lǐng)域的創(chuàng)新，不斷推出新一代產(chǎn)品， 并加速推進(jìn)輪式類人形機(jī)器人的研發(fā)工作， 以鞏固公司以智能倉儲物流系統(tǒng)為主的核心業(yè)務(wù)。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的基石，高性能芯片需求與日俱增有望持續(xù)帶動這類產(chǎn)品需求

機(jī)構(gòu)指出，半導(dǎo)體材料位于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到重要支撐作用。受益下游晶圓廠產(chǎn)能擴(kuò)張、先進(jìn)工藝制程占比提升與關(guān)鍵材料國產(chǎn)加速，國內(nèi)半導(dǎo)體材料各細(xì)分環(huán)節(jié)有望迎來良好發(fā)展機(jī)遇。

半導(dǎo)體材料是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的基石，具有產(chǎn)業(yè)規(guī)模大、細(xì)分品類多、技術(shù)門檻高等特點(diǎn)。作為產(chǎn)業(yè)鏈的上游支撐環(huán)節(jié)，半導(dǎo)體材料在半導(dǎo)體行業(yè)的產(chǎn)值占比約10%多，2022年全球半導(dǎo)體材料市場規(guī)?？傆?jì)727億美元。隨著AI應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓寬，以及在終端消費(fèi)電子產(chǎn)品中的滲透，為滿足市場規(guī)模的快速擴(kuò)增和終端電子產(chǎn)品對于AI應(yīng)用的算力支撐，高性能芯片的需求將會與日俱增。國際數(shù)據(jù)公司（IDC）表示，全球半導(dǎo)體市場在經(jīng)歷2024年的復(fù)蘇后，預(yù)計(jì)將在2025年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，這一增長由AI（人工智能）需求的持續(xù)上升和非AI需求的逐步復(fù)蘇共同推動，從而有望持續(xù)帶動半導(dǎo)體材料的需求。

上市公司中，鼎龍股份CMP拋光材料、半導(dǎo)體顯示材料產(chǎn)品已在國內(nèi)主流晶圓廠、顯示面板廠客戶規(guī)模放量銷售，市場滲透率持續(xù)提升；半導(dǎo)體先進(jìn)封裝材料及高端晶圓光刻膠業(yè)務(wù)均于2024年取得了首張批量訂單。艾森股份是國內(nèi)少數(shù)能同時覆蓋半導(dǎo)體封裝、 晶圓制造和半導(dǎo)體顯示的全鏈條電子材料公司。 隨著半導(dǎo)體行業(yè)景氣度逐步回升， 市場需求呈現(xiàn)穩(wěn)步恢復(fù)態(tài)勢， 公司依托在傳統(tǒng)封裝領(lǐng)域深厚的技術(shù)積累與完善的產(chǎn)品布局， 相關(guān)產(chǎn)品出貨量隨著行業(yè)周期回暖實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長。上海新陽的ArF浸沒式光刻膠的部分光學(xué)數(shù)據(jù)目前在國內(nèi)同行業(yè)當(dāng)中處領(lǐng)先水平，公司光刻膠業(yè)務(wù)正在穩(wěn)定的拓展當(dāng)中。

集成電路產(chǎn)業(yè)支柱之一，機(jī)構(gòu)稱該細(xì)分行業(yè)受益于技術(shù)突破+并購政策支持

近日，2025AI-First國產(chǎn)EDA芯片設(shè)計(jì)協(xié)同研討會在南京成功舉辦。中科南京智能技術(shù)研究院院長周玉梅指出AI技術(shù)快速發(fā)展，國內(nèi)大模型崛起，本次研討會聚焦AI如何賦能集成電路設(shè)計(jì)與EDA領(lǐng)域，推動行業(yè)創(chuàng)新。

開源證券表示，EDA是集成電路領(lǐng)域的上游基礎(chǔ)工具，在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)輔助下，完成IC功能設(shè)計(jì)、綜合驗(yàn)證、物理設(shè)計(jì)等流程軟件，貫穿于集成電路設(shè)計(jì)、制造、封測等環(huán)節(jié)，與設(shè)備、材料并稱為集成電路產(chǎn)業(yè)的三大戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱。開源證券認(rèn)為，EDA和IP行業(yè)作為集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上游核心環(huán)節(jié)，是撬動集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，應(yīng)當(dāng)重視國內(nèi)在相關(guān)領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位的企業(yè)。以EDA為代表的半導(dǎo)體底層硬科技成為突破關(guān)鍵，EDA行業(yè)受益技術(shù)突破+并購政策支持。

上市公司中，華大九天能夠提供全面模擬電路設(shè)計(jì)EDA工具系統(tǒng)，并積極探索EDA+IP的組合策略。公司作為EDA國產(chǎn)化破局者，2022年占7%市場份額，位列中國公司首位。概倫電子制造類EDA產(chǎn)品線歷經(jīng)十余年不斷選代和創(chuàng)新，形成了業(yè)界最為完整、成熟的DesignEnablement（設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)）EDA綜合解決方案，已被全球前十大晶圓代工廠和業(yè)界頭部設(shè)計(jì)企業(yè)廣泛應(yīng)用于工藝平臺研發(fā)、COT流程開發(fā)定制，和新材料、新器件、新工藝研發(fā)。