【今日導(dǎo)讀】

AI推動(dòng)需求上漲，微軟、谷歌、Meta紛紛押注該領(lǐng)域

雷軍稱小米汽車芯片預(yù)計(jì)很快推出

眾多國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥項(xiàng)目亮相ASCO

蘋果參股公司推進(jìn)衛(wèi)星擴(kuò)容計(jì)劃

商務(wù)部等五部門組織開(kāi)展2025年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)

AI在該領(lǐng)域已存在多場(chǎng)景的成功應(yīng)用案例

多重催化下資本市場(chǎng)關(guān)注度顯著提升，Robo X商業(yè)化加速落地

【主題詳情】

AI推動(dòng)需求上漲，微軟、谷歌、Meta紛紛押注該領(lǐng)域

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，科技巨頭Meta與美國(guó)最大的核電站所有者ConstellationEnergy達(dá)成一項(xiàng)為期20年的協(xié)議，旨在滿足人工智能(AI)熱潮催生的電力需求。

今年以來(lái)，以微軟、谷歌、亞馬遜、Meta為代表的科技巨頭正強(qiáng)勢(shì)押注核能，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，這意在為AI業(yè)務(wù)發(fā)展提前籌劃補(bǔ)能。甬興證券研報(bào)表示，2025年核電相關(guān)支持政策暖風(fēng)頻吹。國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)核電站建設(shè)，持續(xù)加碼核電新技術(shù)攻關(guān)。據(jù)國(guó)家能源局綜合司副司長(zhǎng)張星表述，4月27日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定核準(zhǔn)浙江三門三期工程、福建霞浦壓水堆1、2號(hào)機(jī)組、山東海陽(yáng)三期工程、廣東臺(tái)山二期工程、廣西防城港三期工程等5個(gè)核電項(xiàng)目，我國(guó)在運(yùn)和核準(zhǔn)在建核電裝機(jī)容量超過(guò)1.2億千瓦。此外，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局將大力支持第四代核電技術(shù)、小型模塊化反應(yīng)堆、核聚變等前沿技術(shù)的研發(fā)攻關(guān)。

上市公司中，蘭石重裝核能產(chǎn)品覆蓋從上游核燃料領(lǐng)域裝備，中游核電站裝備，到下游核乏燃料循環(huán)、核環(huán)保裝備的核能裝備全產(chǎn)業(yè)鏈，取得了中核集團(tuán)、中廣核集團(tuán)等40余家核電業(yè)主單位供應(yīng)商資格。公司生產(chǎn)的核電站壓力容器、儲(chǔ)罐（核安全2、3級(jí)）、板式換熱器（核安全3級(jí)）、高溫氣冷堆核電站乏燃料現(xiàn)場(chǎng)貯存系統(tǒng)、裝卸系統(tǒng)及新燃料運(yùn)輸系統(tǒng)相關(guān)設(shè)備、HTL電加熱器等產(chǎn)品已應(yīng)用于國(guó)內(nèi)多個(gè)核電站及相關(guān)示范項(xiàng)目。保變電氣于2022年在互動(dòng)平臺(tái)表示，目前在國(guó)內(nèi)已投運(yùn)和在建的核電項(xiàng)目中的變壓器產(chǎn)品占有率約為50-60%，主要產(chǎn)品客戶有中核公司、中廣核公司、國(guó)核技公司等公司。

雷軍稱小米汽車芯片預(yù)計(jì)很快推出

據(jù)媒體報(bào)道，小米創(chuàng)始人雷軍在小米投資者大會(huì)上披露，最新推出的小米YU7售價(jià)不可能是網(wǎng)傳的23.59萬(wàn)元，正式定價(jià)要1-2天前才能確定。雷軍稱五年前小米就開(kāi)始投資研發(fā)機(jī)器人領(lǐng)域，目前汽車工廠正在試用相關(guān)能力，小米的汽車芯片正在研發(fā)中，預(yù)計(jì)也將很快推出。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院表示，2024年中國(guó)汽車芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1200億元，預(yù)計(jì)2030年突破3000億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超25%。國(guó)信證券發(fā)布研報(bào)稱，多款芯片亮相上海車展，汽車芯片國(guó)產(chǎn)化正當(dāng)時(shí)。國(guó)內(nèi)汽車廠商在電動(dòng)化之后正在發(fā)力智能化，同時(shí)積極推動(dòng)汽車芯片國(guó)產(chǎn)化，國(guó)產(chǎn)汽車芯片正逐步從前期產(chǎn)品研發(fā)步入規(guī)模銷售階段。

公司方面，納芯微各類車規(guī)級(jí)芯片均已通過(guò)主流整車廠商、一級(jí)供應(yīng)商或次級(jí)供應(yīng)商的驗(yàn)證。公司2024年汽車模擬芯片、數(shù)字隔離芯片和磁傳感器份額均位居本土廠商第一。商絡(luò)電子和小米汽車間接合作激光雷達(dá)、車燈、BMS、熱管理等部件，主要為其Tier1供應(yīng)商供應(yīng)阻容感、電源芯片、模擬器件、功率器件、存儲(chǔ)等產(chǎn)品。

眾多國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥項(xiàng)目亮相ASCO

2025年美國(guó)臨床腫瘤學(xué)會(huì)（ASCO）年會(huì)在美國(guó)芝加哥舉行，眾多國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥項(xiàng)目亮相，數(shù)據(jù)顯示，有34項(xiàng)中國(guó)研究入選口頭報(bào)告，32項(xiàng)中國(guó)研究入選快速口頭報(bào)告，8項(xiàng)中國(guó)研究入選臨床科學(xué)研討會(huì)。此外，繼三生制藥達(dá)成一項(xiàng)超60億美元的交易之后，石藥集團(tuán)也預(yù)告6月擬達(dá)成一項(xiàng)約50億美元的創(chuàng)新藥交易。

近期創(chuàng)新藥板塊迎多個(gè)產(chǎn)業(yè)催化，大幅提振市場(chǎng)信心。德邦證券周新明認(rèn)為，中國(guó)創(chuàng)新藥資產(chǎn)認(rèn)可度與交易價(jià)格持續(xù)提升，管線BD階段逐步前移，持續(xù)看好中國(guó)資產(chǎn)潛力。華鑫證券醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥所關(guān)注的方向已擴(kuò)大至痛風(fēng)、心梗、腦梗、呼吸窘迫、血友病、癲癇等新方向，新的治療方向的BD達(dá)成有望對(duì)此類創(chuàng)新藥資產(chǎn)形成價(jià)值重估。

上市公司中，一品紅AR882在降低尿酸及痛風(fēng)石溶解方面療效顯著，已獲得FDA授予的快速通道資格（FTD），目前正處于全球III期臨床，有望助力公司搶占痛風(fēng)藍(lán)海市場(chǎng)制高點(diǎn)。三生國(guó)健抗PD-1/L1抗體聯(lián)合抗VEGF抗體的有效性和安全性已在多種腫瘤（腎細(xì)胞癌、肝細(xì)胞癌等）的臨床試驗(yàn)中得到了驗(yàn)證，多個(gè)新產(chǎn)品即將陸續(xù)獲批上市，未來(lái)創(chuàng)新產(chǎn)品放量可期。

蘋果參股公司推進(jìn)衛(wèi)星擴(kuò)容計(jì)劃

近日，美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)（FCC）太空局批準(zhǔn)了Globalstar公司擴(kuò)大其第二代“直連設(shè)備”（D2D）衛(wèi)星星座的申請(qǐng)，該計(jì)劃旨在為蘋果設(shè)備提供網(wǎng)絡(luò)覆蓋服務(wù)。據(jù)了解，2024年11月，Globalstar宣布了新一代C-3衛(wèi)星系統(tǒng)的計(jì)劃，該計(jì)劃包括蘋果公司向Globalstar支付高達(dá)11億美元，以增強(qiáng)iPhone的非地面網(wǎng)絡(luò)連接能力。此前，蘋果公司還斥資4億美元收購(gòu)Globalstar20%的股權(quán)。

航天技術(shù)的快速進(jìn)步推動(dòng)了全球航天經(jīng)濟(jì)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。2024年世界經(jīng)濟(jì)論壇發(fā)布的報(bào)告顯示，全球航天經(jīng)濟(jì)規(guī)模預(yù)計(jì)將從2023年的6300億美元增長(zhǎng)至2035年的1.8萬(wàn)億美元，年均增長(zhǎng)率高達(dá)9%，遠(yuǎn)超全球GDP增速，將是未來(lái)十年推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。美國(guó)聯(lián)邦航空管理局也預(yù)測(cè)，商業(yè)航天活動(dòng)將呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。華西證券表示，當(dāng)前，全球商業(yè)航天領(lǐng)域正加快發(fā)展可回收火箭和低軌星座組網(wǎng)，中國(guó)商業(yè)航天迎來(lái)“技術(shù)突破”和“規(guī)模爆發(fā)”的雙重拐點(diǎn)。在火箭制造端，多家商業(yè)航天頭部企業(yè)密集開(kāi)展可復(fù)用液體火箭的飛行驗(yàn)證；在衛(wèi)星制造端，更大的制造產(chǎn)能和更低的制造成本正在實(shí)現(xiàn)。在衛(wèi)星應(yīng)用端，包括手機(jī)直連衛(wèi)星、汽車直連衛(wèi)星、算力衛(wèi)星、太空寬帶等應(yīng)用場(chǎng)景不斷涌現(xiàn)。

上市公司中，天銀機(jī)電控股子公司天銀星際是專業(yè)研發(fā)生產(chǎn)星敏感器的商業(yè)公司。天銀星際陸續(xù)開(kāi)發(fā)了納型、皮型、展開(kāi)式等新一代星敏感器和高精度、超小型太陽(yáng)敏感器，并參與了千帆星座等國(guó)內(nèi)重點(diǎn)航天項(xiàng)目，千帆星座的前兩批發(fā)射都應(yīng)用了天銀星際的星敏器產(chǎn)品。碩貝德已完成低軌衛(wèi)星通信天線的研發(fā)。上海瀚訊覆蓋行業(yè)寬帶通信芯片、通信模塊、終端、基站、應(yīng)用系統(tǒng)等，已形成了“芯片－模塊－終端－基站－系統(tǒng)”的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，專注于陸、海、空、天領(lǐng)域特殊機(jī)構(gòu)用戶的行業(yè)應(yīng)用。

商務(wù)部等五部門組織開(kāi)展2025年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)

據(jù)媒體報(bào)道，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、商務(wù)部、國(guó)家能源局組織開(kāi)展2025年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)。選取一批新能源汽車推廣比例不高、市場(chǎng)潛力較大的典型縣域城市，舉行若干場(chǎng)專場(chǎng)活動(dòng)；以此為中心輻射周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)，結(jié)合地區(qū)特點(diǎn)開(kāi)展若干場(chǎng)特色活動(dòng)。與縣域充換電設(shè)施補(bǔ)短板試點(diǎn)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”試點(diǎn)等工作形成協(xié)同效應(yīng)，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)資源向鄉(xiāng)村地區(qū)傾斜。

受到一二線城市限牌政策、充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況、新能源車企渠道布局等因素影響，國(guó)內(nèi)三四線城市和縣鄉(xiāng)級(jí)地區(qū)新能源汽車滲透率顯著低于一二線城市，仍具備較大提升空間，新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)有望持續(xù)促進(jìn)滲透率提升。國(guó)海證券汽車行業(yè)分析師戴暢表示，汽車板塊有望進(jìn)入銷量高景氣（乘用車月度銷售同比改善）、事件催化（眾多新車上市，新技術(shù)發(fā)布催化）、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)（高階智駕和機(jī)器人發(fā)展）共振階段，看好汽車板塊機(jī)會(huì)。高階智駕“平價(jià)化”有望大幅提升高階智駕滲透率，領(lǐng)先整車和相關(guān)零部件受益。

公司方面，萬(wàn)通智控是國(guó)內(nèi)最早研發(fā)TPMS傳感器的企業(yè)，擁有完整知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，現(xiàn)已成功開(kāi)發(fā)乘用車、商用車、摩托車等各類TPMS產(chǎn)品，并給整車廠配套，出貨量位居全國(guó)前三。公司是北汽ARCFOX極狐、特斯拉的供應(yīng)商。天普股份主要產(chǎn)品為汽車用高分子流體管路系統(tǒng)及密封系統(tǒng)零件及總成。在新能源車上的汽車零部件有水管、空調(diào)管、空氣管。

AI在該領(lǐng)域已存在多場(chǎng)景的成功應(yīng)用案例

據(jù)報(bào)道，近日，安徽師范大學(xué)、科大訊飛股份有限公司、安徽信息工程學(xué)院在安師大簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。三家單位圍繞人工智能與教育教學(xué)深度融合、未來(lái)人才培養(yǎng)、高校數(shù)字化轉(zhuǎn)型等核心議題達(dá)成共識(shí)，并宣布聯(lián)合成立“AI+高等教育研究院”。

教育為非標(biāo)行業(yè)，因“千人千面”而具備高度差異化和個(gè)性化的需求，AI應(yīng)用具備提供低成本、高質(zhì)量定制服務(wù)的能力以解決行業(yè)痛點(diǎn)，核心賦能在于打破標(biāo)準(zhǔn)和成本的束縛，大幅提升效率。作為模擬人類智能、拓寬人力邊界的數(shù)字化工具，AI有望使規(guī)?；虿氖┙坛蔀榭赡?。AI能力可以滲透到教育全過(guò)程“備教學(xué)考評(píng)管”六大環(huán)節(jié)，幫助減輕老師和家長(zhǎng)負(fù)擔(dān)、提升學(xué)生學(xué)習(xí)效率和效果。東北證券指出，AI+教育目前已存在多場(chǎng)景的成功應(yīng)用案例，伴隨教育公司自研或合作推出的大模型賦能軟硬件產(chǎn)品，C端在線教育和教育智能硬件細(xì)分賽道中產(chǎn)品創(chuàng)新帶動(dòng)行業(yè)變革。從多鄰國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)看，AI對(duì)在線教育的賦能極大地體現(xiàn)在了用戶粘性和留存上，同時(shí)個(gè)性化的交互體驗(yàn)進(jìn)一步提升付費(fèi)轉(zhuǎn)化，國(guó)內(nèi)在線教育軟件產(chǎn)品仍然存在較大的滲透空間及付費(fèi)潛力。

上市公司中，豆神教育已完成某現(xiàn)階段流行的通用型AI工具的本地化部署，并自訓(xùn)練蒸餾出了專屬70B版本的模型作為基座，并配套充足且穩(wěn)定的算力服務(wù)。公司計(jì)劃打造基于教育場(chǎng)景的AI硬件，如有學(xué)習(xí)陪伴等功能的隨身智能體、具身智能的桌面學(xué)習(xí)機(jī)器人、AI護(hù)眼屏、AI學(xué)習(xí)座艙等，目前公司合作打造的隨身智能體已在售。拓維信息旗下海云天科技為全國(guó)18個(gè)省的高考，150多個(gè)地市/區(qū)的中考提供考試系統(tǒng)和技術(shù)服務(wù)。同時(shí)，公司面向中高考、學(xué)科考試等考試測(cè)評(píng)場(chǎng)景，以國(guó)產(chǎn)化硬件、國(guó)產(chǎn)化系統(tǒng)軟件為基礎(chǔ)，研發(fā)打造了智能課程考核平臺(tái)（高校）、智能評(píng)卷信創(chuàng)一體機(jī)、智能機(jī)考系統(tǒng)（信創(chuàng)版）、智能監(jiān)考產(chǎn)品等多款數(shù)智化產(chǎn)品和解決方案。天舟文化與科大訊飛等人工智能企業(yè)共同開(kāi)展“AI+教育” 的市場(chǎng)解決方案， 持續(xù)針對(duì)教育互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與 AI 教育產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)， 不斷拓展合作范圍， 深入研發(fā)渠道， 提升市場(chǎng)規(guī)模， 豐富教育產(chǎn)品體系， 拓展教育服務(wù)領(lǐng)域， 實(shí)現(xiàn)“AI+教育” 的創(chuàng)新服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景， 通過(guò)運(yùn)用人工智能技術(shù)為教育的各個(gè)環(huán)節(jié)賦能。

多重催化下資本市場(chǎng)關(guān)注度顯著提升，Robo X商業(yè)化加速落地

據(jù)媒體報(bào)道，近日鄭欽文在法網(wǎng)女單1/4決賽大戰(zhàn)頭號(hào)種子薩巴倫卡，吸引了國(guó)內(nèi)大批觀眾的關(guān)注。而在法網(wǎng)賽場(chǎng)之外，蘊(yùn)含著廣州科技元素。連續(xù)兩屆法網(wǎng)現(xiàn)場(chǎng)唯一的L4級(jí)自動(dòng)駕駛小巴接駁服務(wù)，均由廣州企業(yè)文遠(yuǎn)知行與法國(guó)雷諾集團(tuán)攜手提供。

政策與產(chǎn)業(yè)共振下，Robo X（以Robotaxi和Robovan為代表的無(wú)人載具）商業(yè)化落地加速，多重催化下資本市場(chǎng)關(guān)注度顯著提升。Robotaxi：25Q1小馬智行/文遠(yuǎn)知行/蘿卜快跑等車隊(duì)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，訂單量快速增長(zhǎng)并積極拓展海外運(yùn)營(yíng)。Robovan在物流領(lǐng)域展現(xiàn)較大潛力，形成"技術(shù)降本-場(chǎng)景驗(yàn)證-規(guī)模擴(kuò)張"的正向循環(huán)，商業(yè)模式初步跑通，25年或加速落地。RoboX演繹至更廣闊的無(wú)人化應(yīng)用，Robosweeper/Robotruck等場(chǎng)景商業(yè)化亦在提速，無(wú)人機(jī)物流嶄露頭角。華泰證券指出，Robo X商業(yè)化加速落地，有望帶來(lái)全產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)遇。

上市公司中，盈峰環(huán)境智能環(huán)衛(wèi)機(jī)器人已在深圳、蘇州、南通、紹興、貴州等地實(shí)現(xiàn)新一代設(shè)備商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。公司在智慧城市環(huán)衛(wèi)服務(wù)中，有智云平臺(tái)、智能裝備（含作業(yè)艙）、清潔機(jī)器人、無(wú)人駕駛等環(huán)衛(wèi)裝備，部分時(shí)段新能源環(huán)衛(wèi)車輛市占率近30%，有力推動(dòng)城市智慧環(huán)衛(wèi)發(fā)展。萬(wàn)集科技在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域主要為Robotaxi/Bus、無(wú)人礦卡、無(wú)人環(huán)衛(wèi)等提供激光雷達(dá)；在工業(yè)及移動(dòng)機(jī)器人用激光雷達(dá)領(lǐng)域，公司激光雷達(dá)已廣泛應(yīng)用于AMR、AGV、叉車等工業(yè)機(jī)器人和商業(yè)導(dǎo)引、配送、消殺、清潔、巡檢等服務(wù)機(jī)器人，并持續(xù)向多家頭部企業(yè)供貨。威帝股份目前已形成比較完整的客車車身電子控制產(chǎn)品線及卡車車身電子控制產(chǎn)品線， 產(chǎn)品涵蓋 CAN 總線控制系統(tǒng)、 全液晶儀表、 云總線車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、 控制器（ECU 控制單元） 、 智能座艙系統(tǒng)、 車身域控制器、 BCM 車身控制模塊、 汽車行駛記錄儀、 傳感器等數(shù)十個(gè)品種的車身電子產(chǎn)品， 涵蓋客車車身域、 座艙域大部分產(chǎn)品以及云計(jì)算服務(wù)平臺(tái)。