財聯(lián)社6月8日訊（記者 閆軍）行情決定了熱度，2025年私募證券行業(yè)迎來新一輪產(chǎn)品備案熱潮。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，今年前五月，私募行業(yè)年內(nèi)累計備案私募證券產(chǎn)品達(dá)4361只，較去年同期實現(xiàn)45.03%的顯著增長。其中，5月單月備案產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到870只，同比增幅高達(dá)77.19%，私募證券行業(yè)呈現(xiàn)顯著增長態(tài)勢。

其中，量化策略產(chǎn)品在新備案產(chǎn)品中占比高達(dá)四成之多，尤其是頭部量化私募新發(fā)積極，百億量化私募黑翼資產(chǎn)年內(nèi)備案產(chǎn)品87只居首，其次是百億量化私募寬德私募備案產(chǎn)品79只緊隨其后。

另外，備案數(shù)量不少于30只的百億量化私募還包括北京正定私募、量派投資、明汯投資、世紀(jì)前沿、博潤銀泰投資、茂源量化和鳴石基金。

私募備案同比激增45%，背后四大因素推動

今年前5月，私募發(fā)行空前活躍，整個前5月來看，同比實現(xiàn)了45%的顯著增長。

從單月來看，每個月新發(fā)同比均有增加。其中，3月私募備案數(shù)量超過千只，增幅高達(dá)近9成；4月發(fā)行熱情依然延續(xù)，單月備案數(shù)量最高，達(dá)1170只。到了5月，私募備案數(shù)量雖有下降，單月備案產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到870只，同比同樣有近8成的增長。

從策略分布來看，股票策略仍占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來備案的私募證券產(chǎn)品中，股票策略產(chǎn)品達(dá)2749只，占比高達(dá)63.04%，凸顯其作為核心配置資產(chǎn)的市場地位。多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略分列第二、三位，備案數(shù)量分別為646只和510只，各占總量的14.81%和11.69%，顯示出投資者對多元化資產(chǎn)配置的需求。

相比之下，組合基金和債券策略的市場熱度相對較低，年內(nèi)備案數(shù)量均未突破200只，兩者合計占比不足10%。

發(fā)行熱度為何如此之高？融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，2025年私募證券行業(yè)迎來新一輪產(chǎn)品備案熱潮，其背后主要受以下四重因素驅(qū)動：

首先，A股市場企穩(wěn)回升，在科技創(chuàng)新政策利好及產(chǎn)業(yè)升級預(yù)期的帶動下，人工智能、新能源、半導(dǎo)體等核心賽道表現(xiàn)活躍，市場風(fēng)險偏好顯著提升，投資者情緒持續(xù)回暖。

其次，監(jiān)管環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，隨著私募行業(yè)合規(guī)體系的進(jìn)一步完善，信息披露透明度提高，運作規(guī)范性增強，為市場參與方提供了更加穩(wěn)定、可預(yù)期的發(fā)展環(huán)境，進(jìn)一步提振了投資者信心。

三是，私募證券產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)亮眼，尤其是量化產(chǎn)品超額收益能力凸顯，吸引了更多資金關(guān)注和配置需求。

四是，產(chǎn)品創(chuàng)新與策略多元化趨勢明顯，為不同風(fēng)險偏好的投資者提供了更靈活的投資選擇，進(jìn)一步推動了投資者配置需求的增長。

量化產(chǎn)品發(fā)行備受青睞，百億大廠“吸金”

在新產(chǎn)品備案上，量化機構(gòu)表現(xiàn)搶眼。

今年以來量化私募產(chǎn)品備案總數(shù)達(dá)1930只，占全市場私募證券產(chǎn)品備案總量的44.26%，量化產(chǎn)品發(fā)行主要集中在股票策略，這與行業(yè)保持了一致。

從細(xì)分方向來看，當(dāng)前量化私募產(chǎn)品呈現(xiàn)明顯的策略集中化特征，指數(shù)增強（股票量化多頭）和量化CTA構(gòu)成量化產(chǎn)品的主要發(fā)展方向。

備案產(chǎn)品數(shù)量也印證了這一趨勢，數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)增強策略（股票量化多頭），年內(nèi)備案產(chǎn)品850只，占到備案股票量化產(chǎn)品總量的63.48%。期貨及衍生品策略中的量化產(chǎn)品主要來自于量化CTA策略，年內(nèi)備案產(chǎn)品285只，占到備案期貨及衍生品策略量化產(chǎn)品總量的95.32%。

今年以來備案產(chǎn)品數(shù)量居前的多數(shù)為大規(guī)模量化私募，66家備案產(chǎn)品數(shù)量不少于10只的私募機構(gòu)中，大規(guī)模私募占到40家，其中量化私募占到31家。百億量化私募黑翼資產(chǎn)年內(nèi)備案產(chǎn)品87只居首，其次是百億量化私募寬德私募備案產(chǎn)品79只緊隨其后。

另外，備案數(shù)量不少于30只的百億量化私募還包括北京正定私募、量派投資、明汯投資、世紀(jì)前沿、博潤銀泰投資、茂源量化和鳴石基金。

券商渠道發(fā)力私募代銷

有業(yè)內(nèi)觀察人士指出，并不是所有量化大廠都在擴(kuò)張，比如幻方、九坤投資在營銷和規(guī)模擴(kuò)張上相對佛系，而“強品牌+強機構(gòu)代銷”加持在頭部量化新產(chǎn)品發(fā)行中作用明顯。

值得注意的是，在監(jiān)管對產(chǎn)品推介管理趨嚴(yán)、券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金下滑等內(nèi)外原因之下，頭部券商在今年的量化私募發(fā)行中比銀行渠道更為強勢。

以新發(fā)最多的黑翼資產(chǎn)為例，某頭部股份制銀行今年才將其上架，反觀券商，國泰海通、中信建投、中信證券、申萬宏源、華泰證券等多家券商托管并主銷其新發(fā)產(chǎn)品。截至最新，券商托管私募已經(jīng)達(dá)到萬億規(guī)模，券商天然的交易屬性與量化私募關(guān)聯(lián)度更緊密。

此外，量化私募產(chǎn)品備案在自身策略優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，還積極參與創(chuàng)新產(chǎn)品，以中證A500指數(shù)為例，近30家量化私募布局了中證A500指增類產(chǎn)品，國泰海通、招商證券、中信證券等頭部券商助力銷售。