財(cái)聯(lián)社6月11日訊（記者 李迪）今年，ETF市場(chǎng)熱度居高不下，多個(gè)新產(chǎn)品接連發(fā)行，不少新品ETF也受到大量投資者青睞。不僅私募、券商在積極認(rèn)購(gòu)新上市ETF，與金融領(lǐng)域關(guān)聯(lián)度不高的實(shí)業(yè)企業(yè)也在積極認(rèn)購(gòu)ETF。

近期，多家實(shí)業(yè)企業(yè)現(xiàn)身ETF產(chǎn)品的前十大持有人名單中，有實(shí)業(yè)企業(yè)位列ETF產(chǎn)品的第一大持有人，還有實(shí)業(yè)企業(yè)斥資近1400萬(wàn)投資ETF產(chǎn)品。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，閑錢管理需求、多元化布局需求正推動(dòng)更多實(shí)業(yè)企業(yè)認(rèn)購(gòu)ETF。一些實(shí)業(yè)企業(yè)為追求更高的投資收益，基于ETF流動(dòng)性高、費(fèi)率低、無(wú)需研究個(gè)股等優(yōu)勢(shì)，通過(guò)配置ETF來(lái)實(shí)現(xiàn)閑置資金管理與多元化風(fēng)險(xiǎn)分散。

不過(guò)，實(shí)業(yè)企業(yè)配置ETF也需關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，不僅需要認(rèn)識(shí)到ETF凈值波動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，也需要關(guān)注在緊急變現(xiàn)產(chǎn)生時(shí)可能面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

多家實(shí)業(yè)企業(yè)現(xiàn)身ETF前十大持有人名單

近期上市的多只ETF正受到實(shí)業(yè)企業(yè)青睞，一些實(shí)業(yè)企業(yè)甚至現(xiàn)身部分ETF的前十大持有人名單之中。

6月10日，嘉實(shí)上證科創(chuàng)板綜合增強(qiáng)策略ETF發(fā)布上市交易公告書。公告書顯示，截至6月6日，山東省天惠食品集團(tuán)有限公司為該只基金的第五大持有人，持有份額為300萬(wàn)份，持有份額占基金總份額比例為0.56%。

興銀上證科創(chuàng)板綜合ETF的上市交易公告書也顯示，截至6月4日，深圳市浩銳拓科技有限公司為該基金的第9大持有人，持有份額為200萬(wàn)份，占基金總份額的比例為0.3858%。

還有實(shí)業(yè)企業(yè)位列ETF產(chǎn)品的第一大持有人。

國(guó)泰創(chuàng)業(yè)板新能源ETF的上市交易公告書顯示，截至6月3日，廣州豐偉房地產(chǎn)開發(fā)有限公司為該只基金的第一大持有人，持有份額超500萬(wàn)份，占基金總份額的比例為1.51%。

另?yè)?jù)華安恒指港股通ETF的上市交易公告書，截至5月30日，該基金的第一大持有人和第二大持有人分別為杭州杭甬實(shí)業(yè)有限公司和杭州大杭企業(yè)管理有限公司，持有份額分別達(dá)800萬(wàn)份和300萬(wàn)份。

同樣值得注意的是，今年也有實(shí)業(yè)企業(yè)斥資超千萬(wàn)認(rèn)購(gòu)ETF。

據(jù)平安中證全指自由現(xiàn)金流ETF的上市交易公告書，截至5月27日，歐詩(shī)漫控股集團(tuán)有限公司為該只基金的第二大持有人，持有份額達(dá)1399萬(wàn)份，占基金總份額的比例達(dá)1.95%。

除上述基金外，今年上市的ETF中，還有多只產(chǎn)品上市前的前十大持有人名單中包含實(shí)業(yè)企業(yè)。如萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)板50ETF在上市前的前十大持有人名單中包含石家莊泛安科技開發(fā)有限公司，南方上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF的前十大持有人名單中包含廈門廈化實(shí)業(yè)有限公司，博時(shí)中證A50ETF的上市交易公告書中包含石家莊泛安科技開發(fā)有限公司。

另外，5月上市的華泰柏瑞上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備ETF的前十大持有人名單中包含山東天璽成企業(yè)管理有限公司，同樣于5月上市的工銀瑞信中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF的前十大持有人名單中包含貴州海恒置業(yè)有限公司。

閑錢管理需求、多元化布局需求推動(dòng)企業(yè)認(rèn)購(gòu)ETF

為何多家經(jīng)營(yíng)主業(yè)與金融無(wú)關(guān)的實(shí)業(yè)企業(yè)也來(lái)認(rèn)購(gòu)ETF？

首先，投資ETF可以滿足自身的閑置資金管理需求。

企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中會(huì)收到預(yù)付款、項(xiàng)目資金等，也會(huì)階段性產(chǎn)生閑置資金投資需求。為追求更高收益，一些實(shí)業(yè)會(huì)通過(guò)投資ETF來(lái)進(jìn)行閑置資金管理。

還有一中型公募市場(chǎng)部人士對(duì)記者表示，“ETF具備流動(dòng)性高、費(fèi)率低等優(yōu)點(diǎn)，企業(yè)需要用錢時(shí)可隨時(shí)贖回，適合用于企業(yè)閑置資金管理。再加上今年市場(chǎng)上推出自由現(xiàn)金流類ETF，這類ETF的收益受到標(biāo)的資產(chǎn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流支撐，收益表現(xiàn)相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)更為穩(wěn)健，這類產(chǎn)品也受到一些實(shí)業(yè)企業(yè)的青睞?！?/p>

還有業(yè)內(nèi)人士指出，與股票投資相比，ETF投資無(wú)需進(jìn)行個(gè)股研究，投資門檻相對(duì)較低，更適合金融知識(shí)儲(chǔ)備相對(duì)較弱的實(shí)業(yè)企業(yè)。

第二，投資ETF也能滿足實(shí)業(yè)企業(yè)對(duì)多元化布局和風(fēng)險(xiǎn)分散的需求。

實(shí)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果與所在行業(yè)的周期性高度相關(guān)，而通過(guò)配置其他行業(yè)的ETF，企業(yè)可一定程度上實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。比如房地產(chǎn)企業(yè)等強(qiáng)周期性的行業(yè)，可以配置具備成長(zhǎng)性的科技ETF來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。

此外，經(jīng)營(yíng)范圍主要在國(guó)內(nèi)的企業(yè)，也可以通過(guò)配置海外ETF來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)并捕捉全球市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

企業(yè)配置ETF也需關(guān)注兩大風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)配置ETF，實(shí)業(yè)企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)多元化配置，但實(shí)業(yè)企業(yè)投資ETF也需要關(guān)注凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

首先，ETF的凈值波動(dòng)可能損害企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

投資ETF的收益受到市場(chǎng)情緒、行業(yè)周期、供需關(guān)系等因素影響。當(dāng)ETF凈值波動(dòng)時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)下降。

上述市場(chǎng)部人士也指出，“當(dāng)ETF上漲的時(shí)候，企業(yè)投資ETF可以為利潤(rùn)做貢獻(xiàn)。一些主業(yè)發(fā)展受限的企業(yè)，如果投資ETF投資得好，還能彌補(bǔ)主業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不足。但是投資ETF也是雙刃劍。因?yàn)镋TF的市場(chǎng)價(jià)格每天變動(dòng)，公允價(jià)值變動(dòng)的損益會(huì)非常快地體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中，如果企業(yè)所投的ETF經(jīng)歷價(jià)格波動(dòng)，企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)也會(huì)很快地受到影響。”

此外，投資ETF的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也不可被忽視。一些ETF的規(guī)模和交易量有限，流動(dòng)性也未必隨時(shí)都能滿足企業(yè)的套現(xiàn)需求。企業(yè)如果將大量資金配置到流動(dòng)性欠佳的ETF中，當(dāng)突然產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)需求，可能會(huì)因?yàn)槿狈ψ銐虻慕灰讓?duì)手，被迫以較多折價(jià)去拋售ETF。