財聯(lián)社6月12日訊（記者 閆軍）和股票市場一樣，今年債券市場的阿爾法獲取難度加大，ETF等貝塔收益工具反而有了機(jī)會。

截至6月10日，全市場29只債券ETF最新規(guī)模達(dá)到3130.82億元，繼6日突破3000億規(guī)模后繼續(xù)吸金。今年以來，涌向債券ETF資金超過千億元。

債券ETF規(guī)模大增，短融、長久期國債和信用債ETF貢獻(xiàn)頗多，尤其是8只信用債ETF年內(nèi)資金流入達(dá)572.31億元，占年內(nèi)資金買入債券的五成之多。而6月6日正式實施的信用債ETF通用質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)，便利各類投資者參與，有望進(jìn)一步推動信用債ETF的發(fā)展。

債券ETF規(guī)模超3100億元，百億債券ETF達(dá)10只

ETF持續(xù)擴(kuò)容，截至目前，全市場29只債券ETF合計規(guī)模達(dá)到3130.82億元，10只債券ETF規(guī)模超過百億。具體來看，海富通短融ETF規(guī)模居首，達(dá)到485.02億元，這只基金規(guī)模一直處于前列，不少機(jī)構(gòu)將其作為場內(nèi)現(xiàn)金管理的工具，流動性與規(guī)模均有不錯的表現(xiàn)。

富國政金債券ETF規(guī)模也達(dá)到478.99億元，久期優(yōu)勢、流動性好、交易成本低、投資門檻低是市場認(rèn)可的主要原因。

富國基金此前表示，我國債券市場還是以銀行間市場為主，而銀行間市場的債券購買門檻較高，普通投資者很難參與，通過場內(nèi)ETF就可以實現(xiàn)銀行間和交易所的互聯(lián)互通，低門檻參與銀行間債券的交易，實現(xiàn)了交易所與銀行間市場的“互聯(lián)互通”。而采用了現(xiàn)金申贖可實現(xiàn)T+0交易，相比于場外的政金債指數(shù)基金流動性得到了大幅提升。因此，政金債ETF適合喜歡有彈性的交易性選手的同時，也適合風(fēng)格穩(wěn)健的長期投資者。

此外，受益于市場行情的博時可轉(zhuǎn)債ETF規(guī)模達(dá)到240.68億元。而海富通城投債ETF、鵬揚(yáng)30年國債ETF、平安公司債ETF以及易方達(dá)、南方、海富通以及華夏等4只上交所的信用債ETF規(guī)模均突破百億。

一個值得關(guān)注的點(diǎn)在于，債券ETF數(shù)量較少，尚未沒有迷你基出現(xiàn)，最小規(guī)模也有超過5億元，29只債券ETF中有27只超過10億元。

年內(nèi)超千億資金涌入債券ETF

全市場首只債券型ETF出現(xiàn)2013年3月，國泰上證5年期國債ETF率先“吃螃蟹”以來，債券型ETF發(fā)展至今已有12余年，但是債券ETF在2024年之前規(guī)模始終在千億規(guī)模以下。近兩年來，隨著債市牛市行情、新發(fā)基金只數(shù)增加，債券ETF規(guī)模也進(jìn)入快車道。

公開資料顯示，2024年5月，債券ETF規(guī)模突破1000億元關(guān)口；同年11月，債券ETF規(guī)模又站上1500億元；2025年2月債券ETF規(guī)模突破2000億元，僅僅間隔4個月，債券基金規(guī)模再次突破3000億元。

規(guī)模提速有兩個明顯資金流入方向，一是存量“吸金”；二是新發(fā)基金給力。

債券ETF資金在今年凈流入愈發(fā)明顯，截至6月10日，近1100億元資金流向債券ETF，其中，海富通短融ETF凈流入最多，為189.54億元，鵬揚(yáng)30年期國債ETF凈流入122.6億元，易方達(dá)公司債ETF、富國政金債ETF以及南方公司債ETF凈流入均超百億元。

今年債券ETF新發(fā)上，8只基準(zhǔn)做市信用債ETF基本上完成30億元的發(fā)行目標(biāo)，募集規(guī)模達(dá)到240億元。

6月6日，8只產(chǎn)品正式納入通用質(zhì)押式回購標(biāo)的，有助于投資者提高資金使用效率，滿足多元投資策略?；鶞?zhǔn)做市債ETF兼具信用風(fēng)險可控、質(zhì)押融資便利雙重優(yōu)勢，能夠滿足投資者多樣化的資產(chǎn)配置需求，適配以年金、保險為代表的中長期資金的投資需求。

圍繞著納入回購質(zhì)押庫消息，該品類基金持營增幅明顯，上述8只信用債ETF合計凈流入572.31億元，合計規(guī)模也達(dá)到792.75億元。其中，4只上交所基準(zhǔn)做市債ETF相繼突破百億元大關(guān)，其中規(guī)模最大的易方達(dá)公司債ETF137億元。4只基準(zhǔn)做市債ETF上市以來交投活躍，進(jìn)入6月以來日均成交額74億元。

債券ETF創(chuàng)新產(chǎn)品仍在擴(kuò)容，首批科創(chuàng)債ETF即將上報

債券市場規(guī)模增加有監(jiān)管、基金公司、市場行情以及投資者配置需求的多重原因合力推動，證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年明確支持ETF產(chǎn)品多樣化，未來可能進(jìn)一步簡化債券ETF審批流程；機(jī)構(gòu)投資者之外，個人投資者也通過投顧組合等形式加入到債券ETF投資中。

在債券ETF品類創(chuàng)新上，財聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)獲悉，首批科創(chuàng)債ETF即將上報，或有10家基金公司參與其中。

科創(chuàng)債自2021年試點(diǎn)以來，政策支持力度顯著，已形成多層次制度框架?？苿?chuàng)債市場正處于快速擴(kuò)容階段，總規(guī)模已超2.8萬億元，這為科創(chuàng)債ETF發(fā)行創(chuàng)造了條件。當(dāng)前科創(chuàng)債包括上證AAA科技創(chuàng)新公司債、科創(chuàng)票據(jù)和企業(yè)債等多種具體品類。今年以來，包括招商、富國、鵬華等12家基金公司已經(jīng)率先上報上證AAA科技創(chuàng)新公司債基金。