【今日導(dǎo)讀】

機(jī)構(gòu)稱三星減少DDR4供應(yīng)，DDR4可能供不應(yīng)求到第3季度

AI算力需求拉動下該細(xì)分領(lǐng)域有望加速發(fā)展

這一戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)迎來規(guī)?；l(fā)展的關(guān)鍵窗口期

4月銷售額實現(xiàn)同比環(huán)比雙增長，該細(xì)分行業(yè)2025年或正迎來全面復(fù)蘇

國軒高科：金石全固態(tài)電池PACK系統(tǒng)已開啟裝車路測

上海超導(dǎo)科創(chuàng)板IPO獲受理，擬募資12億元

三星SDI正在考慮將干法電極技術(shù)應(yīng)用于全固態(tài)電池

【主題詳情】

機(jī)構(gòu)稱三星減少DDR4供應(yīng)，DDR4可能供不應(yīng)求到第3季度

市調(diào)機(jī)構(gòu)集邦科技表示，三星持續(xù)減少DDR4供應(yīng)，預(yù)期DDR4供不應(yīng)求情況可能延續(xù)到今年第3季度，隨著DDR4價格上漲，將加速用戶升級至DDR5。據(jù)集邦科技調(diào)查，DDR4現(xiàn)貨價大幅揚升，6月以來DDR4 8Gb顆粒現(xiàn)貨均價自2.73美元，攀高至4.28美元，上漲逾5成；DDR4 16Gb顆?，F(xiàn)貨均價自6.1美元，揚升至9.5美元，漲幅也達(dá)5成以上。

根據(jù)CFM閃存市場報道，現(xiàn)貨舊制程DRAM資源供應(yīng)缺貨漲價延續(xù)，存儲廠商針對渠道內(nèi)存條、行業(yè)內(nèi)存條及LPDDR4X等產(chǎn)品現(xiàn)貨價格堅定持報漲態(tài)度。甬興證券研報稱，受益于供應(yīng)端推動漲價、庫存逐漸回歸正常、AI帶動HBM、SRAM、DDR5需求上升，產(chǎn)業(yè)鏈有望探底回升。

公司方面，德明利主營業(yè)務(wù)及技術(shù)布局主要集中于通用型存儲芯片及解決方案的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，包括但不限于DDR、LPDDR、SSD等產(chǎn)品方向。好上好目前銷售的存儲芯片主要有晶豪（ESMT）、復(fù)旦微、Giantec（聚辰）、GigaDevice （兆易創(chuàng)新）、Giantec（聚辰）、ISSI、江波龍（Longsys）、Renesas-Adesto、芯天下（XTX）、得一微 （YEESTOR）等品牌的DRAM、eMMC、FLASH等存儲器。

AI算力需求拉動下該細(xì)分領(lǐng)域有望加速發(fā)展

阿里云將于本月底在韓國啟用第二座數(shù)據(jù)中心，來滿足生成式AI快速發(fā)展帶來的需求增長。

智能算力規(guī)模的快速增長直接催生了對高效散熱技術(shù)的迫切需求。國泰海通證券表示，AI算力需求快速增長，數(shù)據(jù)中心液冷有望加速發(fā)展。隨著AI應(yīng)用快速發(fā)展，算力密度提升，算力設(shè)備、數(shù)據(jù)中心機(jī)柜對散熱需求大幅增長，液冷技術(shù)加速導(dǎo)入。國信證券認(rèn)為，AI時代，算力芯片功率持續(xù)提升，設(shè)備功率密度觸及傳統(tǒng)風(fēng)冷降溫方式極限，液冷技術(shù)應(yīng)用大勢所趨。當(dāng)前階段，液冷應(yīng)用主要采用冷板式技術(shù)；浸沒式方案是長期發(fā)展方向。同時，國內(nèi)PUE考核趨嚴(yán)，運營商液冷白皮書規(guī)劃有望進(jìn)一步加速國內(nèi)液冷應(yīng)用。

上市公司中，歐陸通的數(shù)據(jù)中心電源產(chǎn)品覆蓋60w到33kw瓦數(shù)段，產(chǎn)品包括風(fēng)冷、浸沒式液冷在內(nèi)的兩大類電源產(chǎn)品及解決方案。公司已推出了包括3,200W鈦金M-CRPS服務(wù)器電源、1,300W-3,600W鈦金CRPS服務(wù)器電源、3,300W-5,500W鈦金和超鈦金GPU服務(wù)器電源、浸沒式液冷服務(wù)器電源及機(jī)架式電源（PowerShelf）解決方案等核心產(chǎn)品。英維克憑借自身掌握的關(guān)鍵自主技術(shù)，液冷散熱技術(shù)已有端到端全鏈條布局，針對算力設(shè)備和數(shù)據(jù)中心推出的Coolinside液冷機(jī)柜及全鏈條液冷解決方案。產(chǎn)品涵蓋冷板、快速接頭、Manifold、CDU、機(jī)柜，到SoluKing長效液冷工質(zhì)、管路、冷源等。高瀾股份在液冷賽道深耕20余年，是國內(nèi)起步最早的液冷廠商之一，在細(xì)節(jié)設(shè)計、工程經(jīng)驗、工藝把控上都有相當(dāng)成熟的經(jīng)驗，公司的液冷相關(guān)客戶包括字節(jié)跳動、阿里巴巴、騰訊等。

這一戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)迎來規(guī)?；l(fā)展的關(guān)鍵窗口期

據(jù)媒體報道，第55屆巴黎國際航空航天展覽會上，來自深圳龍崗的聯(lián)合飛機(jī)集團(tuán)攜其重磅新品鉑影T1400縱列式無人直升機(jī)與鑭影R6000傾轉(zhuǎn)旋翼機(jī)閃亮登場，向世界展示我國低空智能裝備領(lǐng)域的技術(shù)實力與產(chǎn)業(yè)布局深度。種種優(yōu)越的性能，讓這款無人機(jī)成為全場“最靚的仔”。

自2021年起，隨著工業(yè)級無人機(jī)在農(nóng)林植保、測繪地理信息、工業(yè)巡檢、快遞物流、應(yīng)急救援、安防監(jiān)控等多個應(yīng)用領(lǐng)域加速滲透，其應(yīng)用場景隨技術(shù)的不斷革新而日益豐富，全球及中國民用無人機(jī)產(chǎn)業(yè)已從“消費級主導(dǎo)”邁向“工業(yè)級驅(qū)動”的新階段。市場分析認(rèn)為，在低空經(jīng)濟(jì)政策紅利持續(xù)釋放、空域管理改革深化國家戰(zhàn)略政策的強力驅(qū)動下，無人機(jī)行業(yè)迎來規(guī)?；?、智能化發(fā)展的關(guān)鍵窗口期。隨著各地低空經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施逐步啟動建設(shè)，以及應(yīng)急、林業(yè)、智慧政務(wù)、城市物流等新興場景的示范項目，低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)項目有望加速落地執(zhí)行，行業(yè)需求有望從試點驗證轉(zhuǎn)向多點爆發(fā)。

上市公司中，航天彩虹主力機(jī)型CH-4/5等，在多個國際市場競標(biāo)中獲勝；此外彩虹系列無人機(jī)在國內(nèi)外被大量使用，飽經(jīng)高強度實戰(zhàn)檢驗，廣受好評。航發(fā)控制研制生產(chǎn)的航空發(fā)動機(jī)控制系統(tǒng)可配裝于中高端的軍民用無人機(jī)，如高空、高速、隱身、長航時和大載重等多應(yīng)用場景。珠海冠宇2024年消費級無人機(jī)電池收入增速接近60%，工業(yè)級無人機(jī)電池收入增速接近100%。

4月銷售額實現(xiàn)同比環(huán)比雙增長，該細(xì)分行業(yè)2025年或正迎來全面復(fù)蘇

媒體報道，近日，半導(dǎo)體個股密集獲連續(xù)上調(diào)評級。據(jù)統(tǒng)計，截至6月18日，在評級機(jī)構(gòu)家數(shù)5家及以上的個股中，以機(jī)構(gòu)一致評級連續(xù)3個月環(huán)比提升，最新評級較3個月前提升幅度超6%為條件進(jìn)行統(tǒng)計，21股浮出水面。從21只潛力股所處行業(yè)分布來看，半導(dǎo)體行業(yè)個股相對較多，盛科通信-U、清溢光電、思瑞浦、匯頂科技機(jī)構(gòu)一致評級連續(xù)3個月環(huán)比提升且最新一致評級較3月前提升幅度超6%。

上海證券研報指出，2025年4月全球半導(dǎo)體銷售額實現(xiàn)同比環(huán)比雙增長；SIA總裁兼首席執(zhí)行官JohnNeuffer表示：“4月份的全球半導(dǎo)體銷售額在2025年首次出現(xiàn)環(huán)比增長，在美洲和亞太地區(qū)銷售額增加的推動下，全球市場繼續(xù)實現(xiàn)同比增長。與此同時，在對人工智能、云基礎(chǔ)設(shè)施和先進(jìn)消費電子產(chǎn)品的需求推動下，新的WSTS行業(yè)預(yù)測表明，2025年全球市場將穩(wěn)步增長。”上海證券認(rèn)為，電子半導(dǎo)體2025年或正在迎來全面復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)競爭格局有望加速出清修復(fù)，產(chǎn)業(yè)盈利周期和相關(guān)公司利潤有望持續(xù)復(fù)蘇。

上市公司中，南芯科技是電源及電池領(lǐng)域可提供端到端完整解決方案的稀缺性標(biāo)的，公司收入規(guī)模位居國內(nèi)模擬芯片設(shè)計公司前列，且以消費類產(chǎn)品為穩(wěn)定盈利基石。近年來，公司在深耕智能手機(jī)等原有競爭優(yōu)勢的同時積極拓寬產(chǎn)品能力邊界，向汽車、AI服務(wù)器等領(lǐng)域拓展，挖掘增長新動能。公司正在布局AI電源相關(guān)產(chǎn)品。公司在儲能、光伏、通信等領(lǐng)域推出多款充電芯片，同時布局機(jī)器人、Alpower等新興領(lǐng)域，積極拓展工業(yè)應(yīng)用市場。天德鈺2024年多款顯示驅(qū)動芯片新產(chǎn)品量產(chǎn)，通過新技術(shù)提高產(chǎn)品競爭力。2024年相繼量產(chǎn)了手機(jī)全高清顯示觸控產(chǎn)品、平板類顯示觸控產(chǎn)品、穿戴類AMOLED手表產(chǎn)品，以及下沉式顯示觸控產(chǎn)品和高分辨率穿戴類產(chǎn)品。新相微在新產(chǎn)品布局方面，公司應(yīng)用于智能手機(jī)的AMOLED顯示驅(qū)動芯片、觸控芯片、應(yīng)用于車載顯示和電視等領(lǐng)域的時序控制芯片以及應(yīng)用于AR眼鏡的微顯示相關(guān)產(chǎn)品等新產(chǎn)品已陸續(xù)開發(fā)并將逐步導(dǎo)入市場。

國軒高科：金石全固態(tài)電池PACK系統(tǒng)已開啟裝車路測

國軒高科表示，公司首條全固態(tài)中試線已正式貫通，金石全固態(tài)電池PACK系統(tǒng)已完成初步開發(fā)應(yīng)用工作，并開啟裝車路測。并且，近期清陶在成都基地15GWh固態(tài)電池已收到環(huán)評審批意見，此外，德爾股份及冠盛股份等均有固態(tài)電池量產(chǎn)線推進(jìn)計劃。

根據(jù)高工鋰電，2025年1-4月，國內(nèi)固態(tài)電池行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃規(guī)模超過50GWh，擬投資總額約150億元。申萬宏源證券電新團(tuán)隊認(rèn)為，考慮到目前國內(nèi)首條0.1GWh干法電極產(chǎn)線已正式投入運營，同時行業(yè)內(nèi)諸多廠商紛紛聚焦硫化物技術(shù)路線，看好干法設(shè)備和硫化物電解質(zhì)是全固態(tài)電池的核心增量。

上市公司中，英聯(lián)股份依托蒸鍍工藝，開發(fā)應(yīng)用于固態(tài)電池的鋰金屬/復(fù)合集流體負(fù)極一體化材料，蒸鍍工藝可將鋰帶厚度降薄，均勻形成鋰金屬，且可蒸鍍摻雜改善電池循環(huán)。贏合科技6月16日在官微透露，近日已向國內(nèi)某頭部電池企業(yè)發(fā)貨的一批核心固態(tài)電池設(shè)備——固態(tài)濕法涂布設(shè)備、固態(tài)輥壓設(shè)備及固態(tài)電解質(zhì)轉(zhuǎn)印設(shè)備，標(biāo)志著雙方在固態(tài)電池制造工藝與裝備協(xié)同創(chuàng)新上取得實質(zhì)性進(jìn)展。

上海超導(dǎo)科創(chuàng)板IPO獲受理，擬募資12億元

近日，上交所公告，上海超導(dǎo)科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO獲受理，公司計劃募資12億元。招股書顯示，上海超導(dǎo)是一家專注于高溫超導(dǎo)材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，是全球領(lǐng)先的高溫超導(dǎo)材料生產(chǎn)商之一。同日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長層，增強制度包容性適應(yīng)性的意見》。其中提出，設(shè)置科創(chuàng)板科創(chuàng)成長層。

近期，科創(chuàng)板連續(xù)受理3家公司，支持鼓勵鼓勵“硬科技”企業(yè)。高溫超導(dǎo)材料正是當(dāng)前新材料產(chǎn)業(yè)的前沿方向，而基于超導(dǎo)磁體的磁約束聚變技術(shù)最具工程化潛力。上半年來，我國可控核聚變領(lǐng)域進(jìn)展不斷。華泰證券發(fā)布研報稱，可控核聚變正從短期主題投資變成長期產(chǎn)業(yè)投資，預(yù)計未來幾年全球每年有約2~3個核聚變裝置建設(shè)投產(chǎn)，行業(yè)加速從0到1，產(chǎn)業(yè)鏈招標(biāo)和訂單有望迎來持續(xù)催化。

上市公司中，中洲特材是核電公司的上游供應(yīng)商，生產(chǎn)的閥門、焊材等產(chǎn)品已為中核、中廣核、國核等核電設(shè)施配套。國光電氣在互動易表示超導(dǎo)材料作為磁約束可控核聚變裝置的一項關(guān)鍵材料，其進(jìn)步將有力的推動磁約束可控核聚變工程化進(jìn)度。公司所研制的偏濾器、第一壁等產(chǎn)品是可控核聚變裝置的核心零部件。

三星SDI正在考慮將干法電極技術(shù)應(yīng)用于全固態(tài)電池

行業(yè)媒體報道，三星SDI正在天安工廠建設(shè)的試驗生產(chǎn)線“DryEV”上啟動基于干法電極的電池驗證工作，公司此前已完成實驗室性能測試。三星SDI正在考慮將干法電極技術(shù)應(yīng)用于全固態(tài)電池，計劃將其作為降低制造成本、提升設(shè)備效率和量產(chǎn)速度的競爭手段。

電極制作可采用濕法和干法工藝，目前行業(yè)多采用濕法涂漿方式制作電極，近年干法工藝成為行業(yè)發(fā)展趨勢。東方證券認(rèn)為，設(shè)備是規(guī)模量產(chǎn)的基石，有望成為降本突破口。通過拆解固態(tài)電池核心制造工藝發(fā)現(xiàn)：干法工藝不僅是電池降本的有效手段，也是天然適配全固態(tài)電池的制片工藝；等靜壓的材料致密化能力或可遷移至固態(tài)電池中，改善孔隙率與電極/電解質(zhì)的界面復(fù)合問題；疊片在固態(tài)電池裝配工藝中有望成為主流，而設(shè)備精度要求大幅提升。全固態(tài)電池獲得全產(chǎn)業(yè)鏈的共同關(guān)注與合力布局，方向性與趨勢性明確。當(dāng)前工藝設(shè)備成熟度不足成為固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化的主要桎梏之一，掌握核心設(shè)備供應(yīng)能力的廠商有望受益。

上市公司中，贏合科技已經(jīng)研發(fā)并推出了全新的固態(tài)干法電極生產(chǎn)設(shè)備，這些設(shè)備已經(jīng)成功發(fā)貨并部署到客戶的現(xiàn)場?？屏h(yuǎn)配合下游生產(chǎn)合作商開展干發(fā)電極的技術(shù)開發(fā)，目前干法電極的開發(fā)工作已完成階段性的成功，將配合下游生產(chǎn)合作商推進(jìn)下一步的實驗工作。宏工科技與深圳清研電子科技有限公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，對“干法電極”前段工序技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；リP(guān)，專注于核心部件的生產(chǎn)工藝和成（臺）套設(shè)備的協(xié)同研發(fā)，共同推進(jìn)干法電極前段工序的研發(fā)與市場應(yīng)用。固態(tài)電池被視為最具潛力的下一代鋰電池技術(shù)，2024年公司與多家客戶簽訂了數(shù)千萬元的產(chǎn)線及設(shè)備訂單。