《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》6月22日訊 根據(jù)財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，2025年5月中基協(xié)備案的私募股權(quán)投資基金共有353支，環(huán)比減少19%，同比增加40%。其中，251支基金有機(jī)構(gòu)LP出資（不包括對(duì)基金的關(guān)聯(lián)出資行為），共計(jì)588家機(jī)構(gòu)LP出資參與備案基金；據(jù)披露可統(tǒng)計(jì)的出資規(guī)模，認(rèn)繳資本約684.13億元，環(huán)比減少47%。

LP類(lèi)型分布

按照5月備案基金的機(jī)構(gòu)LP出資結(jié)構(gòu)，企業(yè)投資者超過(guò)政府資金，活躍度居首位，企業(yè)投資者、政府資金出資次數(shù)分別占39%和37%。

從出資規(guī)模來(lái)看，政府資金繼續(xù)保持首位但出資額較上月下降58%，認(rèn)繳資本約369.43億元，占比54%。企業(yè)投資者居第二，認(rèn)繳資本約152.95億元，占比22%，出資額環(huán)比下降35%。

進(jìn)一步分析LP的資金屬性，政府及國(guó)資控股的機(jī)構(gòu)LP出資額占比約74%，較上月略有下降，但整體保持高位。

LP地域分布

從地區(qū)來(lái)看，5月備案基金的機(jī)構(gòu)LP中，江蘇出資119次，活躍度保持首位。浙江、廣東各出資88次、83次，位居第二、三位。與上月相比，天津重回活躍榜前十。

從披露的認(rèn)繳資本來(lái)看，江蘇、浙江以112億元和106億元位列前兩位。廣東、四川、上海出資額均在50億元以上。

活躍LP榜單

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，5月活躍的機(jī)構(gòu)LP包括廣西投資引導(dǎo)基金、江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金、邯鄲市城運(yùn)融通控股有限公司、杭州產(chǎn)業(yè)投資有限公司等政府資金，納愛(ài)斯浙江投資有限公司等企業(yè)投資者，以及中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、友邦人壽保險(xiǎn)等險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)。

從認(rèn)繳資本規(guī)模來(lái)看，興業(yè)國(guó)際信托出資25億元參與福建金投基金管理的寧波梅山保稅港區(qū)寧創(chuàng)致遠(yuǎn)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），為5月出資額最高的機(jī)構(gòu)LP。

5月對(duì)外投資備案基金數(shù)TOP10 LP如下表所示（按期內(nèi)投資基金數(shù)統(tǒng)計(jì)，投資基金數(shù)相同的以累計(jì)認(rèn)繳資本排序）：

受LP青睞機(jī)構(gòu)榜單

5月禮來(lái)亞洲基金管理的上海禮瀾私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱(chēng)“禮來(lái)亞洲六期人民幣基金”）完成備案，獲21家機(jī)構(gòu)LP出資，對(duì)應(yīng)認(rèn)繳資本33.15億元，為本月最受青睞的投資機(jī)構(gòu)。此外，中國(guó)石化資本、福建金投基金旗下分別有1支備案基金獲不同LP累計(jì)25億元出資，也是本月獲LP出資額較高的投資機(jī)構(gòu)。

5月受LP青睞的投資機(jī)構(gòu)TOP10如下表所示（按期內(nèi)對(duì)應(yīng)LP認(rèn)繳資本統(tǒng)計(jì)，認(rèn)繳資本相同的依次按被投資基金數(shù)、對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)LP數(shù)排序）：

政府資金

（一）出資概況及出資結(jié)構(gòu)

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，5月政府資金LP共出資219次，環(huán)比減少19%；累計(jì)認(rèn)繳資本約369.43億元，環(huán)比減少58%。其中，政府投資平臺(tái)活躍度和出資規(guī)模繼續(xù)保持最高，共出資103次，占比47%，認(rèn)繳資本約161.60億元，占比44%。國(guó)資母基金、政府引導(dǎo)基金出資活躍度和出資規(guī)模則分別位居第二、三位。

從各級(jí)引導(dǎo)基金的出資結(jié)構(gòu)來(lái)看，縣級(jí)引導(dǎo)基金出資約39.47億元占比最高，省級(jí)引導(dǎo)基金出資約22.29億元位居第二?？h級(jí)引導(dǎo)基金中，出資最高的為錢(qián)塘新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)旗下的杭州和達(dá)產(chǎn)業(yè)基金投資有限公司，出資9.99億元，投向和達(dá)投資管理的杭州和達(dá)恒毅創(chuàng)業(yè)投資基金。

（二）活躍政府資金LP

5月最活躍的政府資金LP為廣西投資引導(dǎo)基金有限責(zé)任公司，出資參與的3支基金完成備案。

公開(kāi)信息顯示，廣西投資引導(dǎo)基金有限責(zé)任公司是經(jīng)廣西壯族自治區(qū)人民政府批準(zhǔn)，由廣西壯族自治區(qū)財(cái)政廳出資成立的國(guó)有獨(dú)資公司，注冊(cè)資本30億元。今年2月，廣西發(fā)布“1+10+N”基金集群，基金集群以“廣西政府投資引導(dǎo)基金”為母基金，帶動(dòng)各類(lèi)資本投資設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)、科技成果轉(zhuǎn)化、數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略、重大專(zhuān)項(xiàng)股權(quán)投資、企業(yè)并購(gòu)等10大類(lèi)、N支子基金。

（三）政府資金LP青睞的投資機(jī)構(gòu)

5月最受政府資金LP青睞的投資機(jī)構(gòu)為中國(guó)石化資本，其管理的朝陽(yáng)氫能新動(dòng)能創(chuàng)業(yè)投資基金（煙臺(tái)）合伙企業(yè)（有限合伙）獲山東省新動(dòng)能綠色先行投資中心（有限合伙）、煙臺(tái)國(guó)泰誠(chéng)豐資產(chǎn)管理有限公司兩家政府資金LP出資，對(duì)應(yīng)認(rèn)繳資金25億元。該基金總規(guī)模50億元，采用雙GP模式，是一起典型的“央地”合作出資案例。

上市公司

（一）出資概況

5月共有20家上市公司LP出資參與了15支備案基金，累計(jì)認(rèn)繳資本約15.23億元；與上月相比，出資活躍度、出資規(guī)模均有所下降。

若同時(shí)考慮上市公司旗下企業(yè)投資平臺(tái)，從上市公司實(shí)體譜系視角來(lái)看，5月對(duì)外認(rèn)繳資本規(guī)模TOP10 LP如下表所示：

（二）活躍上市公司LP

其中，長(zhǎng)春高新（000661.SZ）出資參與了中信建投資本管理的長(zhǎng)春星河潤(rùn)信創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙），認(rèn)繳資本3.5億元，為5月出資金額最高的上市公司LP。

該基金規(guī)模9億元，由中信建投資本與長(zhǎng)春高新、長(zhǎng)春股權(quán)、長(zhǎng)發(fā)私募、如皋科創(chuàng)投、長(zhǎng)發(fā)智勝共同發(fā)起設(shè)立，將重點(diǎn)投向生命健康產(chǎn)業(yè)中的合成生物、抗體藥及基因治療等創(chuàng)新技術(shù)領(lǐng)域，也是中信建投資本首只落地吉林的基金。

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)春高新旗下共有兩個(gè)LP出資主體，除上市公司本身外，還有其企業(yè)投資平臺(tái)蘇州義倉(cāng)生物科技有限公司。兩個(gè)LP出資主體累計(jì)對(duì)外出資5支基金（1支已退出），對(duì)應(yīng)認(rèn)繳資本4.4億元，通過(guò)投資基金穿透底層資產(chǎn)，被投項(xiàng)目以生物醫(yī)藥、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)居多，其中百克生物已在科創(chuàng)板IPO。

金融機(jī)構(gòu)

（一）出資概況

5月共有17家金融機(jī)構(gòu)LP出資，參與17支備案基金，已披露的認(rèn)繳資本約56.92億元；出資活躍度和出資規(guī)模與上月相比變化不大。從金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型來(lái)看，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)出資34.72億元，規(guī)模最高；其次是保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，出資14.50億元。

（二）活躍金融機(jī)構(gòu)LP

5月金融機(jī)構(gòu)LP中，興業(yè)國(guó)際信托認(rèn)繳資本25億元，出資了寧波梅山保稅港區(qū)寧創(chuàng)致遠(yuǎn)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），為本月出資額最高的金融機(jī)構(gòu)LP。中銀資產(chǎn)、中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、友邦人壽保險(xiǎn)、中國(guó)東方出資額也均在5億元及以上。

創(chuàng)投通：財(cái)聯(lián)社及科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)旗下一級(jí)市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)，于2022年4月掛牌上海數(shù)據(jù)交易所。通過(guò)星礦數(shù)據(jù)、一級(jí)市場(chǎng)投融資數(shù)據(jù)、企業(yè)創(chuàng)新評(píng)測(cè)實(shí)驗(yàn)室、創(chuàng)新公司數(shù)據(jù)庫(kù)、未上市公司自選股、擬上市公司早知道和行業(yè)投研等，為創(chuàng)新公司和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供從數(shù)據(jù)產(chǎn)品到解決方案的一站式服務(wù)體系。