《科創(chuàng)板日報》6月22日訊（記者 陳俊清） 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)密集IPO。

本周（6月16日至6月22日），上海芯密科技股份有限公司（下稱“芯密科技”）、上海兆芯集成電路股份有限公司（下稱“兆芯集成”）、上海超導(dǎo)科技股份有限公司（下稱“上海超導(dǎo)”）科創(chuàng)板IPO均獲受理。

▍芯密科技：擬募資7.85億元

芯密科技是半導(dǎo)體級全氟醚橡膠密封圈領(lǐng)域的頭部企業(yè)。根據(jù)弗若斯特沙利文統(tǒng)計，2023年、2024年，芯密科技半導(dǎo)體級全氟醚橡膠密封圈銷售規(guī)模連續(xù)兩年在中國市場排名第三，在中國企業(yè)中排名第一。

本次IPO，芯密科技擬募資7.85億元，其募集資金主要用于半導(dǎo)體級全氟醚橡膠密封件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目和研發(fā)中心建設(shè)項目，助力該公司提升在半導(dǎo)體級全氟醚橡膠密封件行業(yè)的市場份額。

據(jù)招股書介紹，芯密科技主要產(chǎn)品為半導(dǎo)體級全氟醚橡膠密封件，該公司以自研配方生產(chǎn)的全氟醚橡膠材料力基礎(chǔ)，形成了包括全氟醚橡膠密封圈、全氟醚橡膠功能部件等在內(nèi)的多系列產(chǎn)品矩陣。

業(yè)績方面，芯密科技營收、凈利逐年攀升。招股書顯示，2022年至2024年各期期末，該公司實現(xiàn)營收0.42億元、1.3億元、2.08億元；凈利潤分別為173.38萬元、3638.84萬元、6893.56萬元。

按業(yè)務(wù)劃分，全氟醚橡膠密封圈是芯密科技主要業(yè)務(wù)，2023年至2024年，該部分業(yè)務(wù)收入占總產(chǎn)品收入比例超93%。而該業(yè)務(wù)盈利能力近年來也進一步提升，2022年至2024年，芯密科技全氟醚橡膠密封圈毛利率分別為39.93%、54.61%和61.61%，主要原因系產(chǎn)能利用率提升、上游原材料采購價格下降、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及型號變化等。

自2021年成立以來，芯密科技已完成五輪融資。其中，深創(chuàng)投、中芯聚源、IDG資本等頭部機構(gòu)深度參與，中微公司、拓荊科技兩大半導(dǎo)體設(shè)備龍頭于2023年對其進行戰(zhàn)略投資3000萬元。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，謝昌杰直合計控制芯密科技46.98%的股份表決權(quán)，為該公司的控股股東、實際控制人。謝昌杰畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)，2001年起就職于中芯國際，而后于2020年在上海成立芯密科技。

▍兆芯集成：擬募資41.69億元

繼海光信息、龍芯中科之后，國產(chǎn)CPU廠商兆芯集成沖刺科創(chuàng)板，該公司IPO申請于6月17日獲受理。

招股書顯示，兆芯集成是六大國產(chǎn)CPU廠商之一。2013年，該公司在上海張江落地，是國內(nèi)少數(shù)同時掌握CPU、GPU、芯片組三大核心技術(shù)的企業(yè)。同時，該公司產(chǎn)品持續(xù)兼容x86指令集以及Windows、Ubuntu、Red Hat等國際主流操作系統(tǒng)和應(yīng)用軟件。

業(yè)績方面，截至目前，兆芯集成尚未實現(xiàn)盈利。2022年至2024年，該公司營業(yè)收入分別為3.4億元、5.55億元、8.89億元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-7.27億元、-6.76億元、-9.51億元。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，兆芯集成“開先”系列桌面CPU表現(xiàn)亮眼，銷量從2022年的71萬顆增長至2024年的167萬顆，年均復(fù)合增長率達53.39%，收入年均復(fù)合增長率達62.81%，2024年收入更是達7.61億元。

在國內(nèi)，CPU廠商以華為海思、海光信息、龍芯中科、兆芯集成、飛騰信息、電科申泰為代表，由于產(chǎn)品定位和技術(shù)來源不同，各公司采取了不同的技術(shù)路線。

招股書中，兆芯集成將海光信息、龍芯中科、寒武紀作為可比公司，并進行毛利率對比。具體來看，兆芯集成2024年為15.4%，不僅遠低于50.49%的行業(yè)平均水平，也大幅低于市場生態(tài)體系還在發(fā)展之中的龍芯中科的31.03%。

兆芯集成在招股書中表示，“報告期內(nèi)，發(fā)行人毛利率低于行業(yè)平均水平，主要原因系可比公司的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、規(guī)模、下游終端客戶與公司有所差異?！?/p>

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，上海聯(lián)和投資有限公司直接持有兆芯集成50.07%股份，為其控股股東。

資金用途方面，本次IPO，兆芯集成計劃募資41.69億元。其中，10.1億元用于新一代服務(wù)器處理器項目，10.86億元用于新一代桌面處理器項目，11.43億元用于先進工藝處理器研發(fā)項目，9.27億元用于研發(fā)中心項目。

▍上海超導(dǎo)： 擬募資12億元

上海超導(dǎo)是一家專注于高溫超導(dǎo)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。根據(jù)其官網(wǎng)介紹，該公司技術(shù)優(yōu)勢在于其研發(fā)的第二代高溫超導(dǎo)帶材，具有更高的臨界溫度和優(yōu)越的電流傳輸能力，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于可控核聚變、超導(dǎo)電力、高場磁體等前沿科技領(lǐng)域。

根據(jù)上海市新材料協(xié)會2025年2月出具的證明，上海超導(dǎo)第二代高溫超導(dǎo)帶材國內(nèi)市場占有率超過80%，2022年至2024年連續(xù)3年排名第一。

業(yè)績表現(xiàn)方面，2022年至2024年，上海超導(dǎo)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3577.99萬元、8334.19萬元、2.4億元；對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為-2611.39萬元、-390.98萬元、7294.74萬元。

客戶方面，招股書顯示，上海超導(dǎo)已為能量奇點“洪荒70”裝置、美國CFS公司、英國TE公司等提供帶材，并于與南方電網(wǎng)、國家電網(wǎng)、中科院等離子體所、中科院電工所、美國MIT、德國KIT、美國CFS公司、英國TE公司、聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)等國內(nèi)外企業(yè)及科研機構(gòu)建立了合作。

值得注意的是，高溫超導(dǎo)帶材成本下降趨勢顯著，該公司產(chǎn)業(yè)規(guī)模降本效應(yīng)日趨凸顯。招股書顯示，上海超導(dǎo)2022年至2024年品第二代高溫超導(dǎo)帶材銷量分別68.72公里、228.22公里、955.47公里，單位生產(chǎn)成本分別262.00元/米、139.19元/米、92.91元/米。從2022年到2024年，公司銷量增長273%，成本下降65%。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，上海超導(dǎo)無控股股東、實際控制人。該公司第一大股東為精達股份持有18.15%的股份，精達股份及其一致行動人徐曉芳、徐欽、李景林合計持有上海超導(dǎo)22.38%的股份；第二大股東共青城超達持有發(fā)行人10.92%的股份，其他股東不存在持股比例超過10%的情形。

本次IPO，上海超導(dǎo)擬募資12億元，投入到上海超導(dǎo)二代高溫超導(dǎo)帶材生產(chǎn)及總部基地項目（一期）。上海超導(dǎo)表示，該募投項目入選2025年上海市重大建設(shè)項目計劃?；诠狙邪l(fā)及生產(chǎn)過程中的技術(shù)積累，打造第二代高溫超導(dǎo)帶材制備產(chǎn)線。項目產(chǎn)能完全達產(chǎn)后預(yù)計每年可新增6000公里第二代高溫超導(dǎo)帶材。

▍寒武紀更新再融資進展

科創(chuàng)板公司再融資進展方面，本周（6月16日至6月22日）共有1家公司更新進展，寒武紀審49.8億元規(guī)模定增核狀態(tài)更新為已問詢。

這是上市五年以來，寒武紀進行的第二次定增再融資，也是寒武紀目前金額最大的一筆融資。

寒武紀定增募集說明書顯示，本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過49.8億元，不超過2087.28萬股股票，將主要用于三個方向：29億元用于面向大模型的芯片平臺項目；16億元用于面向大模型的軟件平臺項目；剩余4.8億元用于補充流動資金。

寒武紀表示，本次募投項目面向大模型技術(shù)演進對智能芯片的創(chuàng)新需求，擬開展面向大模型的智能處理器技術(shù)創(chuàng)新突破，研發(fā)覆蓋不同類型大模型任務(wù)場景的系列化芯片方案；擬建設(shè)先進封裝技術(shù)平臺，靈活高效地支撐不同場景下差異化產(chǎn)品的封裝，增強智能算力硬件產(chǎn)品對未來大模型技術(shù)發(fā)展新需求的適應(yīng)性。