財聯(lián)社6月23日訊（記者 封其娟）當前國內(nèi)資管行業(yè)正經(jīng)歷深刻結(jié)構(gòu)性變革。隨著居民財富增長與金融資產(chǎn)配置多元化，財富管理市場對專業(yè)化資產(chǎn)配置工具需求激增。私募基金憑借策略靈活、收益潛力及風險分散優(yōu)勢，已成為高凈值客戶與機構(gòu)資金的核心配置方向，但配套評價體系仍顯滯后，數(shù)據(jù)孤島效應(yīng)嚴重，市場亟需科學動態(tài)的評估基礎(chǔ)設(shè)施。

財聯(lián)社每年都在打造財富管理論壇的升級版，在2025年財聯(lián)社第四屆財富管理論壇暨財聯(lián)社·華尊獎頒獎典禮上，私募基金大數(shù)據(jù)研究中心啟動儀式在珠海同步啟幕，為行業(yè)呈獻專屬珠海的年度記憶。

作為本次論壇的一項重要議題，財聯(lián)社副總編輯劉興祥、編委李桂芳及財富管理高級顧問徐海寧，華源證券總裁鄧暉，上海證券總經(jīng)理羅國華、財富管理高級顧問魏峰，恒生電子副總裁張慧海，前路有光數(shù)字科技董事長何波，共同為私募基金大數(shù)據(jù)研究中心揭牌。

劉興祥在揭牌儀式上透露，私募基金大數(shù)據(jù)研究中心的創(chuàng)立初衷源于對行業(yè)數(shù)據(jù)基建缺失的長期思考，旨在通過數(shù)據(jù)整合實現(xiàn)從傳統(tǒng)評選向大數(shù)據(jù)賦能的轉(zhuǎn)型。該中心將依托大數(shù)據(jù)+ AI 技術(shù)，構(gòu)建覆蓋70%-80%市場樣本的業(yè)績歸因與基金經(jīng)理畫像體系，破解現(xiàn)有評價體系5%-10%樣本覆蓋下的 “數(shù)據(jù)孤島、評價失真、配置失效” 三大結(jié)構(gòu)性斷層。

破局路徑：大數(shù)據(jù)重構(gòu)行業(yè)評價范式

私募基金大數(shù)據(jù)研究中心的啟動，本質(zhì)是對資管行業(yè)“數(shù)據(jù)基建”的補位。

在談及成立私募基金大數(shù)據(jù)研究中心的初衷時，劉興祥表示，這一構(gòu)想的萌芽可追溯至團隊在《券商中國》工作期間便已開啟的系統(tǒng)性思考。他坦言，業(yè)內(nèi)普遍存在私募大賽和評選活動，比如團隊與長江證券羅國華先生合作開展的評選項目，雖然取得了一定成效，但始終無法解決最核心的大數(shù)據(jù)問題。

劉興祥指出，隨著公募改革的持續(xù)推進，大量追求絕對收益的優(yōu)秀投資經(jīng)理正從公募轉(zhuǎn)向私募，這些真正能戰(zhàn)勝市場的精英卻缺乏有效的發(fā)掘機制，現(xiàn)有的評選機制存在明顯局限，私募大賽的數(shù)據(jù)樣本僅覆蓋市場的5%-10%，這樣的評選結(jié)果難以保證客觀、公正。

在他看來，想要實現(xiàn)精準篩選，必須建立完善的業(yè)績歸因體系和基金經(jīng)理畫像系統(tǒng)，但這對技術(shù)要求極高。通過與眾多保險資金、銀行委外機構(gòu)的交流發(fā)現(xiàn)，市場對私募絕對收益的需求持續(xù)增長，但缺乏科學、可靠的投資能力評估能力和方法。

基于此，劉興祥強調(diào)，如果能夠整合市場70%-80%的數(shù)據(jù)資源，并堅持長期運營，構(gòu)建的基金經(jīng)理評估體系將具有真正的參考價值。這也是財聯(lián)社開展此項工作的底層邏輯。

他提出，作為兼具媒體屬性和金融科技基因的財聯(lián)社，希望借此契機啟動私募基金大數(shù)據(jù)研究中心，為財富管理行業(yè)的私募投資領(lǐng)域作出實質(zhì)性貢獻。這一舉措既是對行業(yè)痛點的回應(yīng)，更是基于“數(shù)據(jù)驅(qū)動價值發(fā)現(xiàn)”這一底層邏輯的戰(zhàn)略布局。

當前私募評價體系存在明顯的數(shù)據(jù)孤島應(yīng)，導致信息不對稱加劇、評價標準異化。但私募基金大數(shù)據(jù)研究中心的成功運營需要突破三大壁壘：數(shù)據(jù)合規(guī)使用、算法可解釋性、商業(yè)可持續(xù)性。這既需要技術(shù)突破，更考驗運營智慧。

私募基金大數(shù)據(jù)研究中心的成立，標志著從傳統(tǒng)評選向大數(shù)據(jù)賦能的轉(zhuǎn)型，成功關(guān)鍵在于長期數(shù)據(jù)積累與技術(shù)迭代，最終為財富管理行業(yè)貢獻實質(zhì)性價值。

資產(chǎn)管理與財富管理的“雙向奔赴”

在啟動宣言中，劉興祥開篇直言資產(chǎn)管理和財富管理相向而行，互相奔赴。

他表示，作為資產(chǎn)管理的重要組成力量，私募基金早已成為多元化資產(chǎn)配置的重要工具，當前私募證券投資基金規(guī)模超過5萬億元，就更加需要全面、合理的私募評價體系，以幫助不同類型的資金科學合理地尋找到相匹配的私募管理人。通過全面的大數(shù)據(jù)篩選各類優(yōu)秀的私募管理人，為追求絕對收益的各類機構(gòu)資金、中產(chǎn)階層等提供更加匹配的體系化服務(wù)，便是私募基金大數(shù)據(jù)研究中心啟動的重要立意。

未來將遵循兩個重要邏輯：一是人才端，越來越多優(yōu)秀的管理人選擇私募基金作為職業(yè)最終發(fā)展方向，私募基金將迎來非常廣闊的發(fā)展空間。二是資金端，在當下低利率時代，對具有收益的需求更加旺盛。具備新媒體與金融科技公司雙重屬性的財聯(lián)社，將致力于對私募基金的定量分析，對私募基金更精準地歸因與畫像，從而為各類資金的私募投資需求解決痛點。

與此同時，財聯(lián)社也希望與各類相關(guān)機構(gòu)密切合作，共同打造和完善私募基金大數(shù)據(jù)研究平臺，完善私募基金生態(tài)，為資產(chǎn)管理和財富管理行業(yè)發(fā)展貢獻所能，進一步推動中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

中國資本市場正從“規(guī)模擴張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量提升”，而數(shù)據(jù)賦能是這一轉(zhuǎn)型的核心引擎。私募基金大數(shù)據(jù)研究中心的終極目標，是通過透明化、科學化的評價體系，引導資金流向真正創(chuàng)造價值的管理人，最終實現(xiàn)“資管行業(yè)-實體經(jīng)濟”的良性循環(huán)。