財(cái)聯(lián)社6月23日訊（記者 李潔）作為曾與李嘉誠(chéng)家族比肩的香港傳奇財(cái)閥，鄭裕彤家族旗下的新世界發(fā)展（00017.HK），正經(jīng)歷著嚴(yán)峻考驗(yàn)。

6月23日，新世界發(fā)展公告稱，公司仍在與債權(quán)人就現(xiàn)有貸款再融資“積極磋商”，且磋商仍在進(jìn)行中。

這一公告所回應(yīng)的，是備受各方關(guān)注的875億港元貸款再融資計(jì)劃。日前有消息稱，新世界發(fā)展已獲得所有貸款機(jī)構(gòu)對(duì)再融資計(jì)劃的初步同意，包括此前曾反對(duì)的銀行，仍有少數(shù)銀行正在擬定正式的書(shū)面承諾，新世界希望在6月30日前獲得超過(guò)50間現(xiàn)有貸款銀行的全部同意；若無(wú)書(shū)面同意，再融資計(jì)劃可能會(huì)告吹。

對(duì)于公司貸款再融資計(jì)劃相關(guān)傳聞，新世界發(fā)展方面向記者表示，“以公告為準(zhǔn)。”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，高達(dá)875億港元的再融資貸款，能否如期獲得全部銀行書(shū)面同意，將決定這家地產(chǎn)豪門(mén)是否會(huì)獲得喘息之機(jī)。

有媒體報(bào)道，這筆再融資貸款如果獲批，新世界發(fā)展計(jì)劃將其中約635億港元用于償還2025年、2026年到期債務(wù)，約240億港元用于2027年到期債務(wù)。

從新世界發(fā)展財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2024年12月31日，公司綜合債務(wù)凈額約1246.3億港元，較上一個(gè)財(cái)年末期（2024年6月30日）增加近10億港元。其債務(wù)結(jié)構(gòu)中，一年內(nèi)到期的債務(wù)約322億港元，而賬上現(xiàn)金及銀行存款為218億港元。

該公司實(shí)施再融資計(jì)劃期間，新世界發(fā)展宣布延期支付永續(xù)債利息，曾引發(fā)市場(chǎng)恐慌，一度造成其股債雙殺。

2025年5月30日，新世界發(fā)展發(fā)布公告稱，將遞延旗下多系列永續(xù)證券的分派支付日期，包括7億美元有擔(dān)保優(yōu)先永續(xù)資本證券、12億美元永續(xù)債、5億美元永續(xù)債以及10億美元永續(xù)債，共計(jì)34億美元。這四筆永續(xù)債原定分派支付日期分別為6月9日及6月10日、6月16日及6月22日。

“新世界發(fā)展此次推遲支付永續(xù)債券利息，是其面臨短期現(xiàn)金流緊張的體現(xiàn)。雖然永續(xù)債延遲派息不會(huì)引發(fā)違約，但需要償還的總金額將會(huì)累積?！敝袊?guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜表示。

對(duì)于永續(xù)債利息延遲支付，野村證券認(rèn)為，永續(xù)債券票息延遲不會(huì)逼使銀行展期貸款,而更可能是一項(xiàng)單獨(dú)的決定。一旦銀行貸款再融資完成，鑒于新世界發(fā)展在香港斥巨資建設(shè)的Victoria Dockside（維港文化區(qū)項(xiàng)目），其資產(chǎn)品質(zhì)高且貸款價(jià)值比低，該筆貸款應(yīng)該會(huì)完成；這種情況下,該公司可能會(huì)用所獲貸款一定比例的金額用于償還債務(wù)。

根據(jù)永續(xù)債券的經(jīng)營(yíng)者守則(OC)，除非有交換情形，否則新世界不得自行贖回、減持、取消、回購(gòu)或收購(gòu)其任何次級(jí)債券或同等債券。野村證券認(rèn)為，新世界發(fā)展有可能回購(gòu)優(yōu)先一次性債券以削減債務(wù)，但能否在6月份償還票面利息的情況下，贖回年息6.15%的永續(xù)債券，存在不確定性。

對(duì)新世界發(fā)展而言，除了此次全力推進(jìn)的875億港元再融資計(jì)劃，其還在持續(xù)出售非核心資產(chǎn)和業(yè)務(wù)以變現(xiàn)。

“我們以改善公司現(xiàn)金流、降低負(fù)債為首要任務(wù)”，新世界發(fā)展行政總裁黃少媚在2025財(cái)年中期業(yè)績(jī)會(huì)上強(qiáng)調(diào)，集團(tuán)進(jìn)行了不少大宗交易，還計(jì)劃在香港出售數(shù)棟寫(xiě)字樓；但只有價(jià)錢(qián)合適，才會(huì)考慮出售。

2024財(cái)年，新世界發(fā)展已經(jīng)達(dá)成出售非核心資產(chǎn)80億港元的目標(biāo)，據(jù)黃少媚介紹，2025財(cái)年公司的目標(biāo)是，回籠資金260億港元。

在出售非核心資產(chǎn)的同時(shí)，為盡快回籠資金，新世界還在香港折價(jià)賣樓。近日，新世界在香港開(kāi)發(fā)的滶晨項(xiàng)目共售出319伙，套現(xiàn)近60億港元。

中原地產(chǎn)亞太區(qū)副主席兼住宅部總裁陳永杰告訴記者，新世界“滶晨”首張價(jià)單涉及101伙，折實(shí)呎價(jià)20932元，較周邊項(xiàng)目的兩房單位有約15%折讓。而在此前，新世界發(fā)展位于香港北角的“皇都”項(xiàng)目，選擇較市場(chǎng)呎價(jià)折讓約25%出售。

分析人士認(rèn)為，如果此次875億港元再融資計(jì)劃能夠在6月30日前順利完成，對(duì)于新世界發(fā)展緩解當(dāng)前的流動(dòng)性壓力無(wú)疑會(huì)形成重大利好，將在一定程度上優(yōu)化其債務(wù)結(jié)構(gòu)，緩解短期償債壓力。不過(guò)，即使再融資成功，其仍然面臨著長(zhǎng)期的債務(wù)償還和財(cái)務(wù)改善的挑戰(zhàn)。

而這家香港豪門(mén)能否依靠再融資計(jì)劃走出困境，重?zé)ㄉ鷻C(jī)，有待時(shí)間檢驗(yàn)。