【今日導讀】

該AI硬件市場正由初探期向高速發(fā)展期邁進

最高獎勵500萬！騰訊視頻短劇合作策略升級

跨境支付通上線實測：深港匯款進入“讀秒時代”

廣州市印發(fā)智能網(wǎng)聯(lián)車產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃，機構(gòu)稱智駕平權(quán)加速落地

減重幅度超15%，全球首個細分GLP-1減重藥臨床數(shù)據(jù)公布

新質(zhì)新域作戰(zhàn)力量已成為大國戰(zhàn)略競爭的制高點

不到一月價格漲超65%，機構(gòu)稱三大原廠停產(chǎn)推動該細分領(lǐng)域價格持續(xù)上行

【主題詳情】

該AI硬件市場正由初探期向高速發(fā)展期邁進

在阿里云出海大會·深圳站上，雷鳥創(chuàng)新創(chuàng)始人兼CEO李宏偉表示，基于阿里通義系列模型及阿里云基礎(chǔ)設(shè)施，其AI眼鏡已覆蓋全球25+國家及地區(qū)，其中在北美及日韓的市占率已達到40%以上。雷鳥創(chuàng)新創(chuàng)始人兼CEO李宏偉表示，預(yù)計今年AI眼鏡的銷量將是去年的3倍以上。

方正證券指出，AI眼鏡市場正由初探期向高速發(fā)展期邁進。RayBan Meta上市引起市場關(guān)注，DeepSeek等AI大模型的推出加速端側(cè)AI推廣落地。根據(jù)維深預(yù)測，隨著更多品牌廠商的加入，以及AI智能眼鏡產(chǎn)品落地，預(yù)計2025年，全球AI智能眼鏡銷量達到550萬臺，同比增長135%。輕功能、輕量級的AI+AR產(chǎn)品是AI眼鏡發(fā)展的未來形態(tài)，到2035年，AI+AR智能眼鏡有望實現(xiàn)傳統(tǒng)智能眼鏡的替代與智能手機規(guī)模相當，預(yù)計2035年AI智能眼鏡銷量有望達14億副，滲透率約70%。

上市公司中，博士眼鏡在智能眼鏡業(yè)務(wù)上已與星紀魅族、雷鳥創(chuàng)新、XREAL、界環(huán)、李未可、ROKID等品牌開展合作。雷鳥創(chuàng)新于1月7日公布了與公司聯(lián)合研發(fā)的雷鳥V3 AI拍攝眼鏡。佰維存儲ePOP系列產(chǎn)品目前已被Google、Meta、小米、小天才 Rokid、雷鳥創(chuàng)新等知名企業(yè)應(yīng)用于其智能手表、智能眼鏡等智能穿戴設(shè)備上。弘信電子表示，AI眼鏡由于要在較小的鏡框里植入柔性電路板功能，難度非常大。憑借公司在研發(fā)方面的積累，已經(jīng)取得了客戶的訂單。公司一直以來與小米有著密切的合作關(guān)系，是小米系列產(chǎn)品FPC的主要供應(yīng)商，包括為小米手機、可穿戴設(shè)備、機器人等提供軟板產(chǎn)品。

最高獎勵500萬！騰訊視頻短劇合作策略升級

近日，騰訊視頻微短劇官方公眾號發(fā)文稱，騰訊視頻豎屏/橫屏短劇合作策略全面升級。騰訊視頻在橫屏短劇的廠牌激勵方面，騰訊視頻對自然年在騰訊視頻上線三部以上(含三部)獨播分賬作品，且至少兩部分賬金額超過1000萬的制作公司獎勵500萬，對導演/編劇/IP方獎勵100萬。

當前，中國微短劇市場正處于快速成長期?！?024年中國微短劇產(chǎn)業(yè)研究報告》顯示，2024年，我國微短劇市場規(guī)模已攀升至505億元，首次超過全年電影票房收入，預(yù)計2025年市場規(guī)模將達到634.3億元，2027年達到856.5億元。在海外市場，中國微短劇在東南亞、美國等地區(qū)取得不錯的銷售業(yè)績。全球約有431個微短劇應(yīng)用，內(nèi)購收入前50名應(yīng)用占據(jù)98.45%市場份額。在這50個應(yīng)用中，41個是中國出海的微短劇產(chǎn)品，占比超80%。

上市公司中，慈文傳媒積極布局研究短劇集市場，目前已經(jīng)與平臺方合作短劇，聯(lián)手打造若干部短劇內(nèi)容，全資子公司江西慈文影視文化傳媒有限公司的網(wǎng)絡(luò)微短劇《武林外史》已通過國家廣電總局全國重點網(wǎng)絡(luò)微短劇規(guī)劃備案。掌閱科技自有平臺免費短劇“速看短劇APP”和收費短劇“現(xiàn)映APP”正在啟動推廣，海外短劇平臺iDrama自上線以來累計新增用戶近20萬。

跨境支付通上線實測：深港匯款進入“讀秒時代”

隨著，內(nèi)地與香港快速支付系統(tǒng)互聯(lián)互通合作（下稱“跨境支付通”）正式上線，深港兩地跨境匯款邁入“零費用、秒級到賬”時代。上線首日，銀行間的跨境支付通用戶爭奪戰(zhàn)已悄然打響，部分銀行更以真金白銀吸引用戶。據(jù)悉，“跨境支付通”的機制是，利用內(nèi)地網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)（IBPS）與香港快速支付系統(tǒng)“轉(zhuǎn)數(shù)快”（FPS）相互連接。

相比之下，傳統(tǒng)跨境匯款不僅需要預(yù)先換匯，還要填寫復(fù)雜的SWIFT代碼和英文地址信息。業(yè)內(nèi)認為，這項突破性支付創(chuàng)新未來或?qū)⒎蛛A段擴容。業(yè)務(wù)范圍擬從當前個人間匯款延伸至學費繳納、跨境薪資發(fā)放等機構(gòu)場景；內(nèi)地區(qū)域覆蓋也將從廣東向全國拓展。招商證券計算機團隊看好跨境支付產(chǎn)業(yè)鏈投資機會，其中跨境支付服務(wù)方、托管銀行服務(wù)方等將是重要環(huán)節(jié)。

上市公司中，廣電運通在香港有一家全資子公司廣電運通國際有限公司及一家全資孫公司廣電匯通（香港）有限公司。公司在數(shù)字人民幣、區(qū)塊鏈技術(shù)和跨境支付方面積累了豐富的技術(shù)成果和應(yīng)用案例。新大陸作為數(shù)幣產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟理事長，參與了多家銀行及數(shù)研所的數(shù)幣創(chuàng)新項目，先后在新加坡、中國香港、中國澳門等地協(xié)助相關(guān)銀行搭建數(shù)字人民幣支付跨境受理系統(tǒng)，已為近1.5萬家商戶開通數(shù)字人民幣服務(wù)。

廣州市印發(fā)智能網(wǎng)聯(lián)車產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃，機構(gòu)稱智駕平權(quán)加速落地

據(jù)媒體報道，廣州市人民政府辦公廳印發(fā)《廣州市推動智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃》，目標到2027年，全市汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級初見成效，智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車規(guī)模不斷壯大，培育2—3家新能源汽車年產(chǎn)量超50萬輛的汽車企業(yè)，整車與零部件產(chǎn)值比達1:0.6，整車及關(guān)鍵零部件品牌影響力大幅提升，核心技術(shù)創(chuàng)新能力全國領(lǐng)先。電動汽車基礎(chǔ)設(shè)施日益完善，燃料電池汽車實現(xiàn)初步商業(yè)化應(yīng)用。智能網(wǎng)聯(lián)汽車方面，L2（含）以上級別智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車占比超90%，積極開放應(yīng)用場景，推動自動駕駛規(guī)?；痉稇?yīng)用、示范運營。強化廣深聯(lián)動，力爭實現(xiàn)粵港澳大灣區(qū)核心區(qū)域互聯(lián)互通。

華鑫證券表示，智駕平權(quán)加速落地。隨著L2及以上輔助駕駛功能從中高端車型向主流價格帶快速下沉，預(yù)計未來3至5年內(nèi)，L2及以上輔助駕駛功能將在10萬元以上產(chǎn)品中成為基礎(chǔ)配置。隨著汽車智能化程度的提升，特別是L2及以上輔助駕駛功能的普及，預(yù)計將推動相關(guān)份額的持續(xù)擴展。

公司方面，合眾思壯目前主要聚焦非道路工程機械的無人駕駛技術(shù)研究，在農(nóng)機自動駕駛系統(tǒng)領(lǐng)域已經(jīng)實現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用。公司積極推進和參與了無人駕駛智能農(nóng)機技術(shù)及產(chǎn)品的開發(fā)，與國內(nèi)多個頭部農(nóng)業(yè)廠商聯(lián)合實施了無人駕駛拖拉機、無人駕駛插秧機、無人駕駛多機協(xié)同作業(yè)系統(tǒng)等多項示范項目。運達科技自主研發(fā)的無人駕駛仿真綜合培訓系統(tǒng)、列車邏輯控制單元（LCU）、走行部故障監(jiān)測、無人區(qū)安全防護系統(tǒng)、360°圖像外觀檢測系統(tǒng)、巡檢機器人、列車智能運維平臺等已在部分無人駕駛?cè)詣舆\行線路上投入使用。

減重幅度超15%，全球首個細分GLP-1減重藥臨床數(shù)據(jù)公布

媒體報道，從先為達處獲悉，該公司公布了其自主研發(fā)的全球首個偏向型GLP-1減重藥物埃諾格魯肽（Ecnoglutide，曾用名伊諾格魯肽）注射液Ⅲ期臨床試驗（SLIMMER）研究成果。研究成果顯示，相比于安慰劑，埃諾格魯肽治療療效顯著且安全優(yōu)勢明顯，減重幅度高達15.1%，創(chuàng)下目前中國人群Ⅲ期研究48周最高記錄。

財通證券張文錄表示，看好減肥藥市場滲透率有望不斷提升。隨著禮來和諾和諾德的減肥藥價格大幅下調(diào)，GLP-1類藥物的市場可及性顯著提升，更多患者能夠負擔得起這些藥物。這將直接推動GLP-1原料藥市場需求的快速增長，尤其是在自費患者群體中。盡管近期諾和諾德與禮來均計劃擴大產(chǎn)能，但由于減肥藥市場巨大的臨床需求，以及頭部企業(yè)降價帶來患者滲透率不斷提升，GLP-1類藥物原料藥需求有望不斷增長。市場規(guī)模方面，方正證券估算，預(yù)計到2030年，國內(nèi)GLP-1減肥藥市場規(guī)模有望超378.52億元，市場前景廣闊。

上市公司中，諾泰生物持續(xù)推進多肽產(chǎn)能建設(shè)，目前多肽原料藥產(chǎn)能已達噸級規(guī)模。新建601多肽車間于1月初正式投產(chǎn)，共擁有總反應(yīng)體積達萬升的固相反應(yīng)裝置，預(yù)計可實現(xiàn)單品年產(chǎn)五噸以上的規(guī)?；a(chǎn)能力。目前，公司的多肽原料藥已銷往美國、印度、加拿大、歐洲等海外市場，主要客戶包括Krka、Cipla、Apotex、Chemo、Teva、Dr.Reddy、健友股份等國內(nèi)外知名制藥公司。博瑞醫(yī)藥將在代謝領(lǐng)域重點布局含GLP-1的多靶點藥物，探索除了傳統(tǒng)的注射方式之外的新型給藥方式，并將在慢性代謝疾病領(lǐng)域拓展更多臨床應(yīng)用。

新質(zhì)新域作戰(zhàn)力量已成為大國戰(zhàn)略競爭的制高點

據(jù)報道，今年9月3日，在首都天安門廣場將舉行盛大閱兵式。記者從國新辦新聞發(fā)布會獲悉，這次閱兵，既有傳統(tǒng)主戰(zhàn)力量展示，又有新域新質(zhì)力量參閱。這次參閱的所有裝備均為國產(chǎn)現(xiàn)役主戰(zhàn)裝備，我們在展示新一代傳統(tǒng)武器裝備的基礎(chǔ)上，也安排部分無人智能、水下作戰(zhàn)、網(wǎng)電攻防、高超聲速等新型作戰(zhàn)力量參閱，體現(xiàn)我軍適應(yīng)科技發(fā)展和戰(zhàn)爭形態(tài)演變、打贏未來戰(zhàn)爭的強大能力。

近年來，以“智能化、體系化、信息化”為代表的新質(zhì)新域作戰(zhàn)力量已成為大國戰(zhàn)略競爭的制高點和制勝未來的關(guān)鍵力量。中航證券指出，對于我國而言，一方面國內(nèi)無人裝備、反無人系統(tǒng)、電子對抗等新質(zhì)新域作戰(zhàn)方式在國內(nèi)雖然處于早期發(fā)展階段，但應(yīng)用確定性相對較強，有望成為軍工板塊在未來中長期持續(xù)高景氣發(fā)展的新驅(qū)動力；而軍事智能化則成為搶占先機、主導戰(zhàn)場的又一關(guān)鍵領(lǐng)域，從作戰(zhàn)角度講，智能化涉及情報處理、輔助決策、火力打擊、網(wǎng)絡(luò)攻防、電子對抗、綜合保障等各個作戰(zhàn)環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，包括無人作戰(zhàn)系統(tǒng)本身也需要智能技術(shù)來提升其自主能力，新的戰(zhàn)爭形態(tài)催生產(chǎn)業(yè)應(yīng)用和需求。

上市公司中，陜西華達目前在軍用射頻同軸連接器及電纜組件領(lǐng)域處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，公司正在逐步由單一元器件供應(yīng)商向系統(tǒng)化解決方案提供商邁進。隨著制造業(yè)信息化、智能化水平的進一步提高，互聯(lián)方案在通訊、國防軍工、高端裝備制造領(lǐng)域的應(yīng)用比例會進一步提高，未來市場空間將持續(xù)擴大。內(nèi)蒙一機形成特種車輛推進、 控制、 智能感知、 有人無人協(xié)同核心技術(shù)儲備， 成體系、 成建制構(gòu)建了要素齊全、 功能完備、 具有核心競爭力的全域機動突擊武器裝備研發(fā)平臺。廣聯(lián)航空專業(yè)從事航空、 航天復(fù)合材料產(chǎn)品設(shè)計、 研發(fā)、 制造， 在業(yè)內(nèi)不斷發(fā)展壯大并形成核心競爭力的少數(shù)民營企業(yè)，已被評定為國家級專精特新小巨人企業(yè)、 高新技術(shù)企業(yè)、 黑龍江省制造業(yè)單項冠軍企業(yè)及技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)。

不到一月價格漲超65%，機構(gòu)稱三大原廠停產(chǎn)推動該細分領(lǐng)域價格持續(xù)上行

行業(yè)媒體報道稱，隨著原廠相繼宣布停產(chǎn)DDR4內(nèi)存，市場掀起搶購潮。最新市場數(shù)據(jù)顯示，本周DDR4內(nèi)存價格持續(xù)攀升，與DDR5內(nèi)存的價格差距進一步擴大。目前，同樣規(guī)格的16Gb產(chǎn)品中，DDR416Gb（1GX16）與DDR516G（2Gx8）的價格差距已達到1倍。根據(jù)集邦科技數(shù)據(jù)，DDR416Gb（2GX8）內(nèi)存在6月2日的報價為5.171美元，當時比DDR5低約8%。然而，最新報價顯示DDR4已上漲至8.633美元，不到一個月時間內(nèi)漲幅高達67%，且已經(jīng)超過DDR5的價格的44%。

申萬宏源研報指出，三大原廠停產(chǎn)推動DDR4價格持續(xù)上行，國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。根據(jù)CFM信息，繼兩大韓系廠商三星和SK海力士宣布計劃停止DDR4內(nèi)存生產(chǎn)后，美光6月正式向客戶發(fā)出通知，宣布其DDR4內(nèi)存產(chǎn)品將進入停產(chǎn)階段，預(yù)計未來2-3個季度內(nèi)消費類、手機、PC及數(shù)據(jù)中心用DDR4逐步進行縮產(chǎn)或減產(chǎn)。這一決策標志著DDR4時代加速落幕，全球內(nèi)存市場正迎來以DDR5、HBM為代表的新一輪技術(shù)迭代周期。市調(diào)機構(gòu)集邦科技表示，三星持續(xù)減少DDR4供應(yīng)，預(yù)期DDR4供不應(yīng)求情況可能延續(xù)到今年第3季度，隨著DDR4價格上漲，將加速用戶升級至DDR5。此外，申萬宏源表示，國產(chǎn)存儲的崛起也加速了國際巨頭退場。除了技術(shù)迭代外，中國內(nèi)存廠商的崛起也對三星、美光等傳統(tǒng)巨頭構(gòu)成了競爭壓力。后續(xù)在產(chǎn)品升級的大背景下，國內(nèi)廠商也在緊跟趨勢，加速向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

上市公司中，江波龍內(nèi)存條涵蓋DDR4及DDR5規(guī)格，可滿足入門級、主流及高性能市場需求。公司已覆蓋480GB至7.68TB主流容量的多款高速eSSD產(chǎn)品，具備“eSSD+RDIMM”的規(guī)模供應(yīng)能力，覆蓋互聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)器、運營商、金融等領(lǐng)域客戶。自主研發(fā)的PCIeSSD與SATASSD系列已完成與鯤鵬、海光、龍芯等多個國產(chǎn)CPU平臺服務(wù)器的兼容性適配。德明利消費級DDR4內(nèi)存模組產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)出貨，目前內(nèi)存條產(chǎn)品營收暫未在定期報告中單獨統(tǒng)計列示。公司已經(jīng)組建了內(nèi)存條產(chǎn)品線相關(guān)團隊，并已布局DDR4、DDR5、LPCAMM2等各類規(guī)格產(chǎn)品，未來將持續(xù)拓寬內(nèi)存模組產(chǎn)品矩陣。芯源微產(chǎn)品已陸續(xù)獲得了中芯京城、長江存儲等多個大客戶訂單。