①業(yè)內(nèi)人士表示，鋁基復(fù)合材料具有輕質(zhì)、高強(qiáng)的特點(diǎn)，適用于需要減輕重量同時(shí)保持強(qiáng)度的應(yīng)用場(chǎng)景； ②中國(guó)有研表示，有研復(fù)材是國(guó)防軍工領(lǐng)域關(guān)鍵有色金屬材料和重要零部件配套單位。目前在有色金屬?gòu)?fù)合材料領(lǐng)域特別是金屬基復(fù)合材料領(lǐng)域，公司實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模商業(yè)化量產(chǎn)。
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》6月25日訊（記者 吳旭光）近日，證監(jiān)會(huì)披露平臺(tái)顯示，有研金屬?gòu)?fù)合材料(北京)股份公司（以下稱“有研復(fù)材”）IPO輔導(dǎo)狀態(tài)變更為輔導(dǎo)驗(yàn)收，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券。
這意味著，有研復(fù)材的科創(chuàng)板IPO進(jìn)程又進(jìn)一步。
經(jīng)輔導(dǎo)，中信證券認(rèn)為，有研復(fù)材具備成為上市公司應(yīng)有的公司治理結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作、內(nèi)部控制制度，充分了解多層次資本市場(chǎng)各板塊的特點(diǎn)和屬性等。
今日（6月25日），資深投行人士王驥躍向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，輔導(dǎo)驗(yàn)收完成后，就是企業(yè)申報(bào)材料階段，過(guò)了各中介環(huán)節(jié)，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人簽字后，則可以申報(bào)IPO。“具體的申報(bào)及受理時(shí)間依然不確定?！?/p>
有研復(fù)材成色幾何
有研復(fù)材成立于2019年9月，注冊(cè)資本3.71億元，是中國(guó)有研科技集團(tuán)有限公司（以下稱“中國(guó)有研”）所屬二級(jí)公司，是北京市“專精特新”企業(yè)。前身系1992年原國(guó)家科委批準(zhǔn)成立的國(guó)家有色金屬?gòu)?fù)合材料工程技術(shù)研究中心。
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)查詢中國(guó)有研官網(wǎng)，2024年5月，有研復(fù)材完成股份制改造。
有研復(fù)材主要從事金屬?gòu)?fù)合材料制備技術(shù)和有色金屬特種成形加工技術(shù)的研發(fā)及相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)，產(chǎn)品包括鋁合金及其復(fù)合材料制品、鎂合金及其復(fù)合材料制品、銅合金及其復(fù)合材料制品等，應(yīng)用于航空、航天、兵器、電工電子、船舶、汽車、通訊、核工業(yè)、3C等領(lǐng)域。
其中，有色金屬?gòu)?fù)合材料制備技術(shù)和鋁合金半固態(tài)成型技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
“有研復(fù)材是國(guó)防軍工領(lǐng)域關(guān)鍵有色金屬材料和重要零部件配套單位。目前公司在有色金屬?gòu)?fù)合材料領(lǐng)域特別是金屬基復(fù)合材料領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模商業(yè)化量產(chǎn)?！敝袊?guó)有研表示。
此外，在民用領(lǐng)域，一位接近有研復(fù)材的公司人士對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，該公司的鋁基復(fù)合材料產(chǎn)品已經(jīng)拓展至汽車、半導(dǎo)體、電子等細(xì)分行業(yè)，并實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供貨。
6月24日，有從事鋁基復(fù)合材料生產(chǎn)的行業(yè)內(nèi)人士對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，鋁基復(fù)合材料優(yōu)劣勢(shì)明顯。優(yōu)勢(shì)方面，具有輕質(zhì)、高強(qiáng)的特點(diǎn)，適用于需要減輕重量同時(shí)保持強(qiáng)度的應(yīng)用場(chǎng)景；不足之處在于，鋁基復(fù)合材料加工難度大，性能調(diào)控復(fù)雜，尤其是鋁基碳化硅陶瓷，加工過(guò)程中容易產(chǎn)生裂紋和崩邊，普通刀具難以勝任?，這也導(dǎo)致鋁基復(fù)合材料市場(chǎng)價(jià)格居高不下。
“鋁基復(fù)合材料常年的市場(chǎng)價(jià)格在60萬(wàn)元/噸左右，是普通鋁材的價(jià)格的20倍左右。”該從事鋁基復(fù)合材料生產(chǎn)的行業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示，受價(jià)格因素影響，目前鋁基復(fù)合材料主要供應(yīng)給航天航空等軍工領(lǐng)域?yàn)橹鳌?/strong>
業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，2020年—2024年3月，有研復(fù)材連續(xù)多年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，但漲幅似乎有所放緩。
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)北京權(quán)易互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)有限公司旗下官方微信號(hào)“權(quán)易匯每日優(yōu)選”于2024年4月披露的“有研金屬?gòu)?fù)材技術(shù)有限公司增資項(xiàng)目”內(nèi)容顯示，2020年—2024年3月，有研復(fù)材營(yíng)業(yè)收入分別為10242.19萬(wàn)元、40422.66萬(wàn)元、45175.93萬(wàn)元和10769.76萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為879.42萬(wàn)元、4390.33萬(wàn)元、7572.50萬(wàn)元和891.84萬(wàn)元。
比亞迪、衛(wèi)星應(yīng)用基金等14家投資方增資
過(guò)往融資方面，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)查閱北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，2024年6月，有研復(fù)材通過(guò)北京產(chǎn)權(quán)交易所完成增資，引入深圳市遠(yuǎn)致星火私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下稱“遠(yuǎn)致星火”）、國(guó)華衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)基金（南京）合伙企業(yè)（有限合伙）（以下稱“衛(wèi)星應(yīng)用基金”）、新疆眾和股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱新疆眾和）、比亞迪股份有限公司（以下稱“比亞迪”）、中信證券投資有限公司（以下稱中信證券）等14家投資方，募資金額共計(jì)3.14億元，合計(jì)持股21.88%。所募資金主要用于公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及提升資本實(shí)力。
從戰(zhàn)略投資者背景來(lái)看，新疆眾和是全國(guó)最大的高純鋁和鋁電解電容器用電子鋁箔生產(chǎn)企業(yè)、全球最大的高純鋁研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)之一；比亞迪為全球新能源汽車的頭部企業(yè)；衛(wèi)星應(yīng)用基金是國(guó)家級(jí)的衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)和資本運(yùn)作平臺(tái)。
根據(jù)天眼查，遠(yuǎn)致星火成立于2021年7月，執(zhí)行事務(wù)合伙人為深圳市遠(yuǎn)致創(chuàng)業(yè)投資有限公司。
此外，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，有研復(fù)材與華為一直保持合作關(guān)系。
據(jù)公開(kāi)信息，2025年2月在由北京市科協(xié)、北京科技記協(xié)組織的“首都科技人”宣傳活動(dòng)中，有研復(fù)材研發(fā)部主任聶俊輝介紹，華為MateX5手機(jī)電池倉(cāng)采用了有研復(fù)材自研的、厚度僅有0.2毫米的超輕超薄金剛鋁，其剛度相比航空級(jí)鈦合金提升了53%，重量較不銹鋼降低了64%，使電池倉(cāng)整體減重5.4克。
上述接近有研復(fù)材的公司人士對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，公司鋁基復(fù)合材料產(chǎn)品已經(jīng)批量供應(yīng)給華為、小米等3C客戶。
本次增資后，截至2025年2月，證監(jiān)會(huì)披露平臺(tái)顯示，中國(guó)有研科技集團(tuán)有限公司（原北京有色金屬研究總院）持有有研復(fù)材50.50%的股份，合計(jì)控制71.7%的股份，為其控股股東。
對(duì)外投資方面，有研復(fù)材擁有廈門火炬特材、廊坊復(fù)材、忻州復(fù)材和東莞復(fù)材四家全資或控股子公司，業(yè)務(wù)布局較廣。
前述從事鋁基復(fù)合材料生產(chǎn)的行業(yè)內(nèi)人士對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，與其所任職的公司比較，有研復(fù)材優(yōu)勢(shì)在于，除了能夠生產(chǎn)鋁基復(fù)合材料之外，還有下游配套的工廠能夠壓鑄成鍛件等制品。
圖片
