財聯(lián)社6月26日訊（記者 林堅）股價狂飆之下，在港獲牌交易虛擬資產(chǎn)已成為近日中資機(jī)構(gòu)逃不開的話題，包括國泰君安國際、天風(fēng)國際都已升級至相關(guān)牌照。也由此，行業(yè)及市場視角也關(guān)注到一個話題，中資券商在虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)領(lǐng)域的突破，正推動其跨境業(yè)務(wù)向多元化和數(shù)字化方向升級。

中資券商跨境業(yè)務(wù)如何邁向下一程？財聯(lián)社記者最新獲悉，日前，中證協(xié)發(fā)布最新一期《傳導(dǎo)》，內(nèi)容是中證協(xié)國際合作專業(yè)委員會所撰寫的《中資券商跨境業(yè)務(wù)能力建設(shè)與高質(zhì)量發(fā)展研究》，研究報告梳理了中資券商跨境業(yè)務(wù)發(fā)展的整體情況，以及面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，并進(jìn)一步思考并展望我國證券行業(yè)跨境業(yè)務(wù)的未來發(fā)展路徑，具有參考價值，從中也體現(xiàn)了部分監(jiān)管思路。

也正在這篇研究中已明確建議，可以探索中資金融機(jī)構(gòu)有序開展境外虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)，香港財富管理市場需求強(qiáng)勁，投資者對虛擬資產(chǎn)配置需求強(qiáng)烈，同時虛擬資產(chǎn)為全球資金提供多元配置選擇，協(xié)調(diào)推動香港建設(shè)為虛擬資產(chǎn)樞紐。

這篇研究報告近萬字，先看核心結(jié)論：

一是，中資券商國際業(yè)務(wù)模式繼續(xù)向多元化轉(zhuǎn)型。通過業(yè)務(wù)模式橫向開拓，在投資銀行、機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、財富管理、風(fēng)險管理等多領(lǐng)域發(fā)力，相比于依靠市場行情帶來的被動資產(chǎn)增長，逐步實(shí)現(xiàn)主動資產(chǎn)增長，通過“投行+投資”的方式在滿足國際投資者全球資產(chǎn)配置、對沖交易等金融服務(wù)需求的同時，分享海外市場發(fā)展帶來的收益。

二是，中資券商國際業(yè)務(wù)存在真切痛點(diǎn)。主要有幾個方面：資產(chǎn)規(guī)模與國際一流投行差距較大；境外布局進(jìn)展較慢，國際客戶覆蓋的廣度與深度有待提高；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不均衡，產(chǎn)品豐富度不足；人才儲備欠缺，管理體制、信息技術(shù)系統(tǒng)等尚未與國際接軌等方面。數(shù)據(jù)顯示，我國頭部中資券商國際化業(yè)務(wù)營收占比為20%至30%,其中來自國際客戶的收入貢獻(xiàn)比例相對更低；而國際領(lǐng)先投行國際收入占比高達(dá)40%。

三是，中資券商跨境業(yè)務(wù)正面臨機(jī)遇。高質(zhì)量共建“一帶一路”增加了中資“走出去”和外資“引進(jìn)來”的需求，國家加大了對相關(guān)項(xiàng)目的投融資政策支持力度，證券交易所與沿線資本市場證券交易所合作加深，促進(jìn)了貨幣聯(lián)通程度提升。全球資產(chǎn)配置需求的增長和中國資本市場高水平開放，促使中資券商提升跨境交易能力，服務(wù)境內(nèi)外投資者。中國企業(yè)出海步伐加快，為中資券商國際業(yè)務(wù)提供了新的發(fā)展空間，其在服務(wù)本地企業(yè)出海方面具有比較優(yōu)勢。人民幣國際化趨勢也帶動了券商境外人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展，包括境外人民幣債券市場發(fā)展、熊貓債融資、人民幣套保境外商品期貨以及拓展北向跨境交易使用離岸人民幣結(jié)算等方面。

四是，中資券商跨境業(yè)務(wù)也正在迎來挑戰(zhàn)。國際形勢復(fù)雜，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性、地緣政治與國際制裁導(dǎo)致市場波動，影響跨境業(yè)務(wù)；現(xiàn)行外匯管理制度對跨境業(yè)務(wù)的支持有限，資金跨境受限，流動性風(fēng)險增加，跨境證券監(jiān)管存在漏洞；跨境數(shù)據(jù)風(fēng)險管理面臨困境，境外數(shù)據(jù)保護(hù)法規(guī)阻礙數(shù)據(jù)獲取，制約集團(tuán)化風(fēng)險管理，增加客戶成本，影響一體化服務(wù)。

觀點(diǎn)一：中資券商跨境業(yè)務(wù)發(fā)展存在痛點(diǎn)

報告顯示，我國頭部中資券商國際化業(yè)務(wù)營收占比為20%至30%,其中來自國際客戶的收入貢獻(xiàn)比例相對更低；而國際領(lǐng)先投行國際收入占比高達(dá)40%，中證協(xié)國際合作專業(yè)委員會歸納具體原因成四個方面。

第一個方面是資產(chǎn)規(guī)模與國際一流投行差距較大。資本實(shí)力已成為制約我國證券公司改革創(chuàng)新、國際化發(fā)展以及進(jìn)一步做優(yōu)做強(qiáng)的主要瓶頸之一。

第二個方面，境外布局進(jìn)展較慢，國際客戶覆蓋的廣度與深度有待提高。國際一流投行大多覆蓋30至50個國家和地區(qū)，在國際金融中心和新興市場均有較為廣泛且深入的布局，但因境內(nèi)外監(jiān)管審批進(jìn)程及結(jié)果存在不確定性等因素，中資證券機(jī)構(gòu)普遍境外布局進(jìn)展較慢，覆蓋國家和地區(qū)數(shù)量仍然較少。同時，我國境內(nèi)大部分證券公司的跨境資管業(yè)務(wù)局限于QDII與港股通等“走出去”業(yè)務(wù)，展業(yè)形式相對單一。在“引進(jìn)來”方面，尚未能捕捉到大量外資直接入境配置中國資產(chǎn)的機(jī)會。

第三個方面，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不均衡，產(chǎn)品豐富度不足。在境內(nèi)外利差環(huán)境下，一方面中資券商在出海展業(yè)中享受了一段較長時間的快速發(fā)展期，另一方面也一定程度上形成了業(yè)務(wù)邏輯慣性，導(dǎo)致跨境業(yè)務(wù)模式相對單一。中資券商在產(chǎn)品及服務(wù)種類、跨區(qū)域業(yè)務(wù)聯(lián)動、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的抗周期能力和通過跨市場、跨場所、跨區(qū)域、多品種進(jìn)行資源配置和風(fēng)險對沖的能力較為有限。

第四個方面，人才儲備欠缺，管理體制、信息技術(shù)系統(tǒng)等尚未與國際接軌。具體來看，國際化人才方面，國際領(lǐng)先投行境外員工占比基本高于30%,而中資券商中境外員工占比最高的也僅約10%,且大多布局在香港，國際化人才儲備存在較大差距。管理模式方面，多數(shù)中資券商的國際業(yè)務(wù)管理模式不清晰，客戶信息、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)在各業(yè)務(wù)條線、各區(qū)域之間無法實(shí)現(xiàn)有效共享，無法向客戶提供區(qū)域協(xié)同乃至全球協(xié)同的綜合金融服務(wù)。信息技術(shù)方面，中資投行信息系統(tǒng)大多由第三方提供，國際投行的信息系統(tǒng)大多自建并沉淀多年，能支撐其復(fù)雜的全球業(yè)務(wù)，且積極應(yīng)用人工智能等前沿技術(shù)。

此外，中資券商在互聯(lián)網(wǎng)交易系統(tǒng)、財富管理系統(tǒng)、衍生品系統(tǒng)等方面存在不足，影響業(yè)務(wù)交易效率和客戶體驗(yàn)，同時也限制了機(jī)構(gòu)提供創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)的能力。此外，隨著網(wǎng)絡(luò)安全威脅日趨嚴(yán)峻，中資券商也需要進(jìn)一步增強(qiáng)信息系統(tǒng)安全性和在受到威脅情況下的應(yīng)對能力。

不過，目前中資券商展業(yè)情況如何？實(shí)際上，具體到各個業(yè)務(wù)條線頗有看點(diǎn)。

投行業(yè)務(wù)方面，中資券商憑借對行業(yè)前景的研究及境內(nèi)外監(jiān)管協(xié)同優(yōu)勢，逐漸占據(jù)香港IPO市場主導(dǎo)地位。

固收業(yè)務(wù)方面，聚焦跨境債券交易、衍生品及熊貓債發(fā)行，服務(wù)客戶覆蓋亞太、中東、歐美等地主權(quán)基金及各類金融機(jī)構(gòu)。

股票業(yè)務(wù)方面，通過全球交易網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)7×24小時覆蓋，依托收益互換、場外期權(quán)等工具為境內(nèi)外客戶提供資產(chǎn)配置與風(fēng)險管理服務(wù)，頭部券商憑借資本實(shí)力持續(xù)領(lǐng)跑。

資管業(yè)務(wù)以QFII/QDII雙線驅(qū)動，受益美聯(lián)儲降息周期，美元債配置需求激增帶動QDII規(guī)模大幅攀升。

財富管理業(yè)務(wù)方面，以香港為樞紐，向新加坡、東南亞及“一帶一路”沿線拓展服務(wù)體系，深化國際布局。

私募股權(quán)業(yè)務(wù)則跟隨中國產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，在歐美、日韓、中東等區(qū)域設(shè)立跨境基金，聚焦硬科技、大健康及新消費(fèi)領(lǐng)域，助力企業(yè)出海。

觀點(diǎn)二：中資券商跨境業(yè)務(wù)面臨的若干機(jī)遇

同樣的，《中資券商跨境業(yè)務(wù)能力建設(shè)與高質(zhì)量發(fā)展研究》中，全面梳理了中資券商跨境業(yè)務(wù)面臨機(jī)遇，這頗為重要。

機(jī)遇一體現(xiàn)在隨著共建“一帶一路”1倡議的不斷深化，中資“走出去”和外資“引進(jìn)來”的需求日益凸顯。中資券商應(yīng)充分發(fā)揮投融資職能，把握合作機(jī)遇，助力共建“一帶一路”。

第二大機(jī)遇體現(xiàn)在全球資產(chǎn)配置需求日趨旺盛，中國資本市場高水平開放進(jìn)一步深化。中資券商應(yīng)積極服務(wù)境內(nèi)外投資者持續(xù)攀升的全球資產(chǎn)配置需求，全面提升跨境交易能力，并充分利用自身“中國專家”優(yōu)勢吸引外資。

這具體表現(xiàn)在四個方面，一是發(fā)展跨境衍生品業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)對沖原材料、利率、匯率等價格風(fēng)險，滿足投資者全球資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理需求。二是發(fā)展多市場交易模式，提升跨境交易能力及效率。以“一站式”產(chǎn)品超市的創(chuàng)新解決方案服務(wù)國內(nèi)國際“雙循環(huán)”。三是利用“中國專家”優(yōu)勢，邁向“全球資產(chǎn)管理專家”。中資券商應(yīng)搭建擁有全球競爭力的產(chǎn)品、投資、銷售和中后臺團(tuán)隊，幫助中國投資者配置優(yōu)質(zhì)海外資產(chǎn)，并吸引外資投資中國。

不僅如此，中國企業(yè)出海為中資券商國際業(yè)務(wù)帶來新機(jī)遇。近年來，包括新能源汽車、裝備制造業(yè)、高科技等行業(yè)的中資企業(yè)加快出海步伐，“新制造”“大健康”等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)主題成為中資企業(yè)出境并購驅(qū)動力。境外上市融資、跨境并購等全球資本運(yùn)作需求也隨之增加，為國際一流投行的建設(shè)提供了更廣闊的業(yè)務(wù)機(jī)會和發(fā)展空間。中資券商深耕中國市場、服務(wù)本地企業(yè)出海的能力是其他國際一流投行難以具備的比較優(yōu)勢。因此，中資券商應(yīng)在國際業(yè)務(wù)拓展過程中以跟隨中國企業(yè)出海為抓手，以服務(wù)中國企業(yè)與中國資本市場為發(fā)展重心，進(jìn)行前瞻性布局。

值得關(guān)注的是，人民幣國際化趨勢帶動券商境外人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展，這樣同樣是機(jī)遇所在。中國人民銀行統(tǒng)計，2024年跨境人民幣收付金額約64萬億元，同比增長23%。人民幣國際使用程度再創(chuàng)新高，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

具體來看：一是境外人民幣債券市場發(fā)展。離岸人民幣債券市場作為境外以人民幣進(jìn)行融資和投資的主要場所，成為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)外循環(huán)的重要陣地，滿足國際投資者需求，擴(kuò)大人民幣在國際上流通和使用的范圍，推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程。二是境外企業(yè)對于發(fā)行熊貓債的意愿上升。發(fā)行熊貓債可以幫助國際發(fā)行人拓寬融資渠道，助力其持續(xù)發(fā)展，提升其在國際和國內(nèi)知名度；另一方面，自2022年4月以來，中美利差出現(xiàn)倒掛，熊貓債的融資成本低于一般境外融資，可以幫助發(fā)行人獲取較低成本的資金。三是助力實(shí)體企業(yè)以人民幣套保境外商品期貨，中國作為全球最大的大宗商品進(jìn)口國，企業(yè)對于生產(chǎn)使用的原材料套期保值需求較大。推動企業(yè)以人民幣進(jìn)行境外商品期貨套保，可以減少匯率和商品市場波動的影響。四是拓展北向跨境交易使用離岸人民幣結(jié)算。目前所有北向的大宗商品收益互換產(chǎn)品，客戶均以美元作為抵押品，并以美元進(jìn)行結(jié)算。但近期出現(xiàn)客戶希望使用離岸人民幣進(jìn)行結(jié)算的需求。如果未來政策支持進(jìn)一步拓展北向跨境交易采用離岸人民幣在境外結(jié)算，或?qū)⒂兄谕苿尤嗣駧艊H化進(jìn)程。

觀點(diǎn)三：中資券商跨境業(yè)務(wù)面臨的若干挑戰(zhàn)

在挑戰(zhàn)中尋找發(fā)展機(jī)遇，這也是中資券商必須解決的課題。《中資券商跨境業(yè)務(wù)能力建設(shè)與高質(zhì)量發(fā)展研究》至少提及了三點(diǎn)挑戰(zhàn)。

首先是國際形勢復(fù)雜，對中資券商境外展業(yè)帶來挑戰(zhàn)當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨較高不確定性，中資券商在境外股票和債券市場均面臨多重挑戰(zhàn)。地緣政治、國際制裁等外部沖擊導(dǎo)致海外市場波動，監(jiān)管政策的不確定性影響境外投融資需求，跨境業(yè)務(wù)可能會受阻。例如，關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域跨境交易數(shù)量下降，中企投資高科技產(chǎn)業(yè)受西方國家干預(yù)；由于全球資本市場波動較大，市場投資者情緒較為謹(jǐn)慎，部分中資美元債國際投資者流失，可能導(dǎo)致認(rèn)購需求不足、發(fā)行規(guī)模縮水等問題。

第二個方面是，跨境業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管政策仍存在較大制約。一是現(xiàn)行外匯管理制度對中資券商跨境類業(yè)務(wù)的支持和兼容性尚有提高空間。與境外主體進(jìn)行外幣結(jié)算是中資券商開展跨境類業(yè)務(wù)的必要條件，但是目前開立境外外幣資金賬戶及跨境結(jié)算額度等政策不明確，導(dǎo)致中資券商跨境交易存在資金清算障礙。中資券商無法靈活進(jìn)行本外幣資金兌換，限制業(yè)務(wù)場景及發(fā)展?jié)摿Α?/p>

此外，資金跨境受限，跨境業(yè)務(wù)外幣資金來源不足，可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險。中資券商境外子公司通常通過舉債滿足對沖資金需求，但融資利率高，難以維持大的流動性儲備池，存在流動性風(fēng)險。三是中資券商暫無法開展經(jīng)常項(xiàng)目下的結(jié)售匯業(yè)務(wù)。受賬戶體系和產(chǎn)品供給約束，代客業(yè)務(wù)落地困難，境內(nèi)缺乏外幣資產(chǎn)匹配投資需求，券商無法在境內(nèi)直接發(fā)行外幣產(chǎn)品。四是跨境證券監(jiān)管存在一定挑戰(zhàn)。實(shí)踐中，在境外債券市場上，存在部分股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰、風(fēng)控體系不健全的機(jī)構(gòu)通過境外公司獲取券商牌照，在境內(nèi)營銷低資質(zhì)客戶，影響企業(yè)信用和持續(xù)經(jīng)營能力，對行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。

跨境數(shù)據(jù)風(fēng)險管理存在挑戰(zhàn)，這也需要得到重視。近年來，數(shù)據(jù)跨境風(fēng)險越來越成為橫亙在中資券商拓展國際化時不得不面臨的新興障礙。如受制于境外數(shù)據(jù)保護(hù)相關(guān)法規(guī)要求，中資券商母公司對境外客戶信息等數(shù)據(jù)的獲取存在一定障礙，導(dǎo)致集團(tuán)化風(fēng)險管理受到一定限制；由于境內(nèi)外對客戶信息跨境的限制，不僅大大增加客戶境內(nèi)外開戶、交易、投資等成本，不利于客戶體驗(yàn)，而且中資券商更難以打通境內(nèi)外一體化平臺為客戶提供整體服務(wù)。

觀點(diǎn)四：中資券商跨境業(yè)務(wù)能力建設(shè)政策建議

也在研究報告中，中證協(xié)國際合作專業(yè)委員會給出了資券商跨境業(yè)務(wù)能力建設(shè)政策建議。構(gòu)建跨境監(jiān)管協(xié)同機(jī)制，加強(qiáng)同業(yè)溝通，是委員會給出的第一大建議。

一是推動國際監(jiān)管協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)雙向?qū)Φ乳_放。針對當(dāng)前西方國家對中資券商在當(dāng)?shù)亻_展業(yè)務(wù)存在各種顯性或隱性的壁壘和限制，加強(qiáng)國際監(jiān)管溝通和協(xié)調(diào)。

二是加大支持中資券商在海外開設(shè)新的分支機(jī)構(gòu)并相應(yīng)開展業(yè)務(wù)，簡化跨境資本運(yùn)作流程。境外子公司層級方面，考慮到隨著境外業(yè)務(wù)拓展與多元化，中資券商可能需要通過搭設(shè)多層級的實(shí)體架構(gòu)，平衡兼顧規(guī)范經(jīng)營、風(fēng)險隔離、稅收籌劃、便利交易等多方面需求，“走出去”面臨的情形較為復(fù)雜，建議相關(guān)部門就跨境架構(gòu)管理等方面給予指導(dǎo)與支持。跨境資本運(yùn)作方面，在境外融資、并購、資本運(yùn)作上，建議給予總體管控到位、符合一定條件的中資券商更多便利，如對中資券商境外子公司在其他國家或地區(qū)首次設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機(jī)構(gòu)等事項(xiàng)也采取事后備案；對重大的境外資本運(yùn)作項(xiàng)目，形成跨部委協(xié)調(diào)機(jī)制，提高審批效率。

三是加強(qiáng)同業(yè)溝通機(jī)制。建議推動加強(qiáng)頭部中資券商與境外同業(yè)機(jī)構(gòu)的合作交流，通過境內(nèi)外合作學(xué)習(xí)，積累更多的交易經(jīng)驗(yàn)，提升中資券商的綜合能力和跨境服務(wù)能力。此外，建議向頭部中資券商開放更多溝通渠道，及時傳達(dá)貫徹最新監(jiān)管政策和導(dǎo)向，充分發(fā)揮頭部機(jī)構(gòu)的先鋒帶頭作用。

加強(qiáng)投資資金跨境便利，深化跨境聯(lián)通機(jī)制是中證協(xié)國際合作專業(yè)委員會給出的第二個建議。

一是建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動協(xié)調(diào)外管局準(zhǔn)許部分實(shí)力較強(qiáng)的中資券商在指定的國有銀行開立跨境業(yè)務(wù)專項(xiàng)結(jié)算賬戶(包括在岸、離岸人民幣和外幣賬戶),通過專項(xiàng)賬戶進(jìn)行跨境業(yè)務(wù)項(xiàng)目下的結(jié)算、支付、換匯等業(yè)務(wù)，促進(jìn)境外中資銀行同券商的業(yè)務(wù)合作，提升流動性來源的安全性。

二是建議逐步放寬南向、北向跨境業(yè)務(wù)規(guī)模臨時管控額度限制，放寬跨境衍生品業(yè)務(wù)規(guī)模臨時管控措施。隨著境內(nèi)外投資者對跨境投資整體關(guān)注度逐漸提高，資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理需求逐步旺盛，可針對交易規(guī)模較大、綜合服務(wù)能力較強(qiáng)、具備跨境牌照的一級交易商，率先取消跨境場外衍生品業(yè)務(wù)的額度限制要求。其中，南向跨境業(yè)務(wù)主要幫助境內(nèi)投資者交易海外股票，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的需求，給包括港股市場在內(nèi)的全球市場提供了增量的流動性，同時也給境內(nèi)的投資者做多中國市場提供了多種風(fēng)險管理工具。北向跨境業(yè)務(wù)是境外機(jī)構(gòu)投資者參與A股市場的重要渠道，能夠吸引更多境外資金入市，境內(nèi)券商也能通過和境外的交易對手平盤交易，更好地管理A股的場外衍生品風(fēng)險。

三是持續(xù)深化跨境聯(lián)通機(jī)制。穩(wěn)步推進(jìn)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大滬港通、深港通、債券通等現(xiàn)有互聯(lián)互通機(jī)制的覆蓋范圍，增加可交易的證券種類和數(shù)量；優(yōu)化交易機(jī)制，針對QFII和互聯(lián)互通機(jī)制推出覆蓋更多A股標(biāo)的寬基指數(shù)期貨、期權(quán)，以及個股期貨、期權(quán)等衍生品，滿足境外投資者A股對沖需求。在已開通北向互換通的基礎(chǔ)上，推動南向互換通的開通，以期實(shí)現(xiàn)更為全面和均衡的資本市場互聯(lián)互通。此外，推動探索建立新的互聯(lián)互通機(jī)制，與更多國家和地區(qū)的證券市場建立直接連接，拓寬資產(chǎn)配置選擇范圍。

中證協(xié)國際合作專業(yè)委員會認(rèn)為，還應(yīng)該鼓勵跨境投融資項(xiàng)目創(chuàng)新，開展跨境金融創(chuàng)新試點(diǎn)。具體舉措包括，在符合資本市場發(fā)展方向的復(fù)雜產(chǎn)品及高端服務(wù)領(lǐng)域，允許一部分有能力判斷和控制風(fēng)險的中資券商試點(diǎn)開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過實(shí)踐鍛煉能力、積累經(jīng)驗(yàn)、培育隊伍，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)市場在產(chǎn)品、功能上與國際資本市場的接軌，更好地應(yīng)對外部競爭，真正獲得支撐中資企業(yè)“走出去”所須具備的業(yè)務(wù)能力。

中證協(xié)國際合作專業(yè)委員會還提到，可以促進(jìn)資本市場交流，增強(qiáng)香港國際金融中心地位。

一是促進(jìn)內(nèi)地交易所與境外交易所的溝通交流。一方面，加強(qiáng)與香港資本市場的交流，深化和拓展互聯(lián)互通機(jī)制，發(fā)揮香港作為中資企業(yè)海外投融資中心的優(yōu)勢。另一方面，進(jìn)一步加強(qiáng)和海外其他交易所的聯(lián)通，包括與東南亞、中東和其他地區(qū)的交易所建立和擴(kuò)大市場聯(lián)通機(jī)制，開展資本市場和金融服務(wù)路演，積極推廣金融產(chǎn)品和服務(wù)，向境外投資者介紹中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和互聯(lián)互通機(jī)制優(yōu)勢。

二是優(yōu)化在港中資券商管理模式，充分發(fā)揮大灣區(qū)一體化優(yōu)勢。支持中資券商以營銷推廣、研討會、高峰論壇等多種形式推廣金融產(chǎn)品和服務(wù)。在服務(wù)跨境投資需求方面，推動實(shí)行香港券商為符合條件的內(nèi)地居民(例如大灣區(qū)居民)開設(shè)香港投資賬戶試點(diǎn)。加強(qiáng)大灣區(qū)從業(yè)資格互認(rèn)和支持異地展業(yè)，進(jìn)一步提升兩地從業(yè)資格互認(rèn)程度，使內(nèi)地居民能夠享受更為專業(yè)的跨境理財分析和咨詢服務(wù)。允許香港金融機(jī)構(gòu)將中后臺職能布局到大灣區(qū)內(nèi)地城市。推動建立“大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)樞紐”,深化中后臺職能的跨境協(xié)作。探索中資金融機(jī)構(gòu)有序開展境外虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)，香港財富管理市場需求強(qiáng)勁，投資者對虛擬資產(chǎn)配置需求強(qiáng)烈，同時虛擬資產(chǎn)為全球資金提供多元配置選擇，協(xié)調(diào)推動香港建設(shè)為虛擬資產(chǎn)樞紐。

三是加強(qiáng)香港離岸人民幣樞紐建設(shè)。離岸人民幣樞紐建設(shè)，重點(diǎn)在于發(fā)展人民幣計價的主權(quán)債市場和離岸人民幣貨幣市場，并以此帶動和擴(kuò)展人民幣的跨境使用。協(xié)調(diào)推動在港擴(kuò)大發(fā)行人民幣債券，吸引符合資質(zhì)條件的“一帶一路”合作國家和主權(quán)機(jī)構(gòu)(SSA)來港發(fā)行人民幣計價的主權(quán)債。在主權(quán)評級與資質(zhì)允許的條件下，將共建“一帶一路”政策性貸款部分置換為風(fēng)險與成本相對可控的主權(quán)債務(wù)，化解相關(guān)債務(wù)的同時助力離岸人民幣市場建設(shè)。