財(cái)聯(lián)社6月26日訊（記者高艷云）時(shí)隔近1個(gè)月，南京證券今日正式回復(fù)5月27日收到的上交所定增審核問(wèn)詢(xún)函。

6月26日，南京證券公告顯示，公司會(huì)同保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，對(duì)《審核問(wèn)詢(xún)函》所列問(wèn)題進(jìn)行逐項(xiàng)核查落實(shí)，形成回復(fù)說(shuō)明，并對(duì)募集說(shuō)明書(shū)等申請(qǐng)文件進(jìn)行補(bǔ)充修訂。此次回復(fù)主要圍繞三大核心議題展開(kāi)：募資投向的合理性、公司經(jīng)營(yíng)情況分析及行政處罰整改情況。

根據(jù)回復(fù)內(nèi)容，南京證券擬募資不超50億元補(bǔ)充資本金，核心邏輯聚焦“補(bǔ)資本、強(qiáng)主業(yè)、控風(fēng)險(xiǎn)”。資金分配上，70%用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張（含投行/財(cái)富管理/資管各5億元、另類(lèi)及私募子公司10億元、債券投資5億元），14%投入信息技術(shù)與合規(guī)風(fēng)控（7億元），26%用于償還債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金（13億元）。

公司強(qiáng)調(diào)，前次2020年42.7億元定增募資已于2022年6月使用完畢，本次融資間隔符合監(jiān)管要求，是應(yīng)對(duì)證券行業(yè)“凈資本競(jìng)爭(zhēng)”的關(guān)鍵舉措。此外，公司披露4次違規(guī)遭罰情況，稱(chēng)不構(gòu)成本次發(fā)行障礙。

定增核心邏輯是補(bǔ)資本、強(qiáng)主業(yè)、控風(fēng)險(xiǎn)

南京證券本次定增募資總額不超過(guò)50億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充資本金。本次定增募資投向涉及三大方向，業(yè)務(wù)擴(kuò)張（占比70%）、能力建設(shè)（14%）、風(fēng)險(xiǎn)抵御（26%）。

業(yè)務(wù)擴(kuò)張投向方面，投行業(yè)務(wù)（5億）、財(cái)富管理（5億）、資產(chǎn)管理（5億）三大主業(yè)，另類(lèi)及私募子公司股權(quán)投資（10億），用于股權(quán)投資、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板跟投；購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、地方債及企業(yè)債（5億），服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

對(duì)于募資投向財(cái)富管理、資管募資的用途，南京證券稱(chēng)，募資用于完善財(cái)富管理服務(wù)和產(chǎn)品體系，增強(qiáng)財(cái)富管理綜合服務(wù)能力；提升資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主動(dòng)管理能力，滿(mǎn)足客戶(hù)理財(cái)投資需求。

對(duì)于相關(guān)債券的購(gòu)買(mǎi)，南京證券稱(chēng)，將有利于完善公司證券投資業(yè)務(wù)布局，在做好風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，合理運(yùn)用多樣化的投資策略，為公司提供相對(duì)穩(wěn)定的收益貢獻(xiàn)，具有合理性和必要性。

能力建設(shè)投向方面，信息技術(shù)與合規(guī)風(fēng)控投入（7億），承諾2025年至2027年相關(guān)投入不低于營(yíng)收的6%和3%。

風(fēng)險(xiǎn)抵御投向方面，償還債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金（13億），增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。南京證券透露，公司已發(fā)行尚未兌付的債券余額為214億元，其中將于2025年年底前到期的債券余額為77億元。

對(duì)于上交所在前次募資使用完畢不久即啟動(dòng)新融資的疑問(wèn)，南京證券回應(yīng)稱(chēng)，公司2020年定增募資42.7億元已于2022年6月使用完畢，本次融資間隔符合監(jiān)管要求。本次融資是應(yīng)對(duì)證券行業(yè)“凈資本競(jìng)爭(zhēng)”格局的關(guān)鍵舉措，符合《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》相關(guān)要求，是實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略所必需。

板塊表現(xiàn)各有不同

2022年至2024年，南京證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入分別為20.08億元、24.76億元、31.47億元，2023年、2024年分別同比增長(zhǎng)23.30%和27.12%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6.46億元、6.77億元、10.02億元，2023年、2024年分別同比增長(zhǎng)4.85%和47.95%。

最近三年，南京證券扣非加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率均值為4.54%，最近三年累計(jì)現(xiàn)金分紅11.35億元，占最近三年年均歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)比例為146.55%。

就定增募資投向各業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，表現(xiàn)有所不同。

南京證券投行業(yè)務(wù)受到市場(chǎng)等因素影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)一定波動(dòng)。2022年至2025年第一季度，南京證券投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別為2億元、1.6億元、1.87億元和0.44億元，2023年至今年一季度同比增長(zhǎng)率分別為-20.17%、17.07%、-5.36%。

南京證券稱(chēng)，此次融資投向投行業(yè)務(wù)，一是加強(qiáng)投資銀行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，二是增強(qiáng)公司債權(quán)融資和股權(quán)融資業(yè)務(wù)的承銷(xiāo)能力

財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，2022年至2024年，南京證券證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入分別為5.71億元、4.91億元、6.05億元，2023年、2024年該收入同比增速分別為-14.02%、23.17%。

南京證券表示，此次募資用于財(cái)富管理業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)加強(qiáng)人才隊(duì)伍及能力建設(shè)，打造專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，加速轉(zhuǎn)型并開(kāi)拓新創(chuàng)收模式。還將擴(kuò)大分支機(jī)構(gòu)投顧團(tuán)隊(duì)規(guī)模，增加總部專(zhuān)業(yè)人員，提升管理人員專(zhuān)業(yè)能力，同時(shí)優(yōu)化區(qū)域布局，做好投顧產(chǎn)品建設(shè)、渠道建設(shè)及品牌建設(shè)。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金規(guī)模方面，南京證券2022年至2024年該規(guī)模分別為92.97億元、123.47億元、130.23億元，2023年、2024年的同比增速分別為32.81%、5.47%。

南京證券稱(chēng)，公司將通過(guò)加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，大力提升主動(dòng)管理能力，同時(shí)通過(guò)適當(dāng)投入自有資金認(rèn)購(gòu)公司管理的資管計(jì)劃以及加強(qiáng)渠道、品牌建設(shè)等方式，促進(jìn)公司資產(chǎn)管理規(guī)模提升，更好地滿(mǎn)足客戶(hù)理財(cái)投資需求。

此外，公司坦言投資收益受市場(chǎng)波動(dòng)影響大，已披露證券投資業(yè)務(wù)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于控股股東增持與鎖定期，南京證券稱(chēng)，紫金集團(tuán)擬認(rèn)購(gòu)5億元，定增后合計(jì)控制南京證券股份比例預(yù)計(jì)為24.39%至30.46%，不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。其認(rèn)購(gòu)股份將鎖定60個(gè)月，符合《上市公司收購(gòu)管理辦法》豁免要約收購(gòu)條款。

強(qiáng)調(diào)處罰不構(gòu)成障礙

南京證券披露了公司及子公司的4項(xiàng)處罰與監(jiān)管措施。

2022年4月23日，南京證券連云港通灌南路證券營(yíng)業(yè)部被連云港市海州區(qū)消防救援大隊(duì)處以1000元罰款，違規(guī)是由為，南京證券連云港通灌南路證券營(yíng)業(yè)部消防控制室僅一人持證上崗。

南京證券稱(chēng)，該行政處罰所涉行為情節(jié)輕微、罰款金額較小，不屬于重大違法違規(guī)行為。

2024年6月，寧證期貨因違反《證券期貨業(yè)網(wǎng)絡(luò)和信息安全管理辦法》關(guān)于技術(shù)系統(tǒng)壓力測(cè)試以及監(jiān)控日志保存時(shí)間的相關(guān)規(guī)定，江蘇證監(jiān)局對(duì)其采取責(zé)令改正監(jiān)管措施，要求在3個(gè)月內(nèi)完成整改并提交整改情況報(bào)告。

2024年7月，南京證券寧波錦寓路證券營(yíng)業(yè)部因存在為客戶(hù)提供服務(wù)時(shí)未能勤勉盡責(zé)、審慎履職，全面了解客戶(hù)情況，以及不相容崗位未有效分離等問(wèn)題，寧波證監(jiān)局對(duì)其采取出具警示函的監(jiān)管措施。

同月，南京證券因廉潔從業(yè)制度不完善，廉潔風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、識(shí)別及管理存在不足等問(wèn)題，江蘇證監(jiān)局對(duì)公司采取出具警示函的監(jiān)管措施。

2024年12月，寧證期貨合肥營(yíng)業(yè)部因居間人管理不到位，違反《期貨公司監(jiān)督管理

辦法》的相關(guān)規(guī)定，安徽證監(jiān)局對(duì)其采取責(zé)令改正監(jiān)管措施，要求在30日內(nèi)提交書(shū)面整改報(bào)告。

南京證券稱(chēng)，公司具備健全有效的內(nèi)控管理制度，相關(guān)行政處罰與行政監(jiān)管措施不構(gòu)成本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)性障礙。