《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》6月28日訊（記者 黃修眉） 視涯科技股份有限公司（下稱“視涯科技”）科創(chuàng)板IPO近日獲上交所受理，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰海通證券。

視涯科技是全球領(lǐng)先的微顯示整體解決方案提供商，核心產(chǎn)品為硅基OLED微型顯示屏，并為客戶提供包括戰(zhàn)略產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、光學(xué)系統(tǒng)和XR整體解決方案等增值服務(wù)。其核心產(chǎn)品硅基OLED微型顯示屏是AI時(shí)代新一代智能終端的核心硬件。

此次IPO，視涯科技擬募資20.15億元，近16.1億元用于超高分辨率硅基OLED微型顯示器件生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目，近4.06億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。招股書(shū)顯示，截至該文件簽署日，視涯科技的估值已超百億元。

XR設(shè)備硅基OLED產(chǎn)品全球出貨量占比第二

其招股書(shū)顯示，視涯科技是全球首家基于12英寸晶圓背板實(shí)現(xiàn)硅基OLED微顯示屏規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)，也是全球少數(shù)具備硅基OLED“顯示芯片+微顯示屏+光學(xué)系統(tǒng)”全棧自研能力的科創(chuàng)企業(yè)。

視涯科技還研發(fā)了包括硅基OLED強(qiáng)微腔技術(shù)、硅基OLED串?dāng)_截?cái)嗉夹g(shù)、硅基高光效疊層OLED全彩技術(shù)等一系列核心技術(shù)，這些核心技術(shù)在產(chǎn)品關(guān)鍵性能、產(chǎn)能規(guī)模及可靠性等方面已達(dá)到或超越索尼。

該公司已形成覆蓋0.3英寸至1.4英寸不同尺寸、不同規(guī)格的豐富產(chǎn)品陣列，有望在2026年及未來(lái)數(shù)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年數(shù)百萬(wàn)量級(jí)硅基OLED微型顯示屏交付。

視涯科技在招股書(shū)中提到，其憑借先進(jìn)的技術(shù)實(shí)力與領(lǐng)先的工藝生產(chǎn)能力。打破了索尼在熱成像、夜視儀等傳統(tǒng)專業(yè)市場(chǎng)的壟斷，同時(shí)快速搶占全球XR市場(chǎng)份額。

截至目前，視涯科技已成為全球第二、境內(nèi)第一的微顯示整體解決方案提供商，并已實(shí)現(xiàn)對(duì)字節(jié)跳動(dòng)、雷鳥(niǎo)、聯(lián)想等全球一線終端廠商的出貨。

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，2024年行業(yè)內(nèi)已實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)級(jí)出貨的廠商僅索尼與視涯科技。2024年索尼在全球XR設(shè)備硅基OLED產(chǎn)品出貨量排名全球第一，約占全市場(chǎng)出貨量的50.8%；視涯科技出貨量排名全球第二、境內(nèi)第一，約占全市場(chǎng)出貨量的35.2%。

需要注意的是，視涯科技尚未實(shí)現(xiàn)盈利。

2022年度至2024年度，視涯科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.9億元、2.15億元、2.8億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2.47億元、-3.04億元、-2.47億元；上述各期研發(fā)費(fèi)用分別為2.37億元、2.87億元、2.69億元，占各期期末營(yíng)收比例分別為124.48%、133.35%、95.93%。

（圖：視涯科技招股書(shū)披露的經(jīng)營(yíng)情況）

就尚未盈利原因，視涯科技表示，公司及下游行業(yè)均處于快速發(fā)展期，下游AI終端產(chǎn)品正迅速迭代，銷售規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)尚需一定時(shí)間；基于經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略考量，公司報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行大規(guī)模產(chǎn)線投資建設(shè)，產(chǎn)線計(jì)提的較大折舊對(duì)當(dāng)前和未來(lái)一定時(shí)期的盈利能力產(chǎn)生影響。此外，公司所處行業(yè)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，為保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，需維持較大規(guī)模研發(fā)投入。

產(chǎn)能方面，2022年度至2024年度，硅基OLED微顯示屏產(chǎn)銷率分別89.70%、91.03%、104.95%；產(chǎn)能利用率分別為70.28%、73.30%、92.03%，產(chǎn)銷率和產(chǎn)能利用率逐年升高。

上述同一時(shí)期的單塊硅基OLED微顯示屏的平均價(jià)格為193.83元/塊、185.00元/塊、183.41元/塊，單價(jià)逐年有所下降。

奕瑞科技顧鐵或再造一個(gè)IPO 股東名單陣容豪華

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，顧鐵為該公司董事長(zhǎng)和實(shí)控人，上市公司精測(cè)電子和歌爾股份為持股5%以上的股東。

（圖：視涯科技招股書(shū)披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)）

資料顯示，顧鐵1968年6月出生，美國(guó)國(guó)籍，擁有中國(guó)永久居留權(quán)，博士研究生學(xué)歷。其1989年畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)物理系，獲理學(xué)學(xué)士學(xué)位；1994年畢業(yè)于美國(guó)賓夕法尼亞州立大學(xué)，獲工程博士學(xué)位。

（圖：擔(dān)任奕瑞科技董事長(zhǎng)、視涯科技董事長(zhǎng)顧鐵）

1994年至2006年間，顧鐵歷任光學(xué)影像系統(tǒng)公司、通用公司醫(yī)療系統(tǒng)和珀金埃爾默項(xiàng)目、通用全球研發(fā)中心（上海）總經(jīng)理等職位。

2006年至2014年，顧鐵擔(dān)任上海天馬微電子有限公司董事、總經(jīng)理；2014年至2019年，歷任奕瑞科技董事、總經(jīng)理；2019年至今，擔(dān)任奕瑞科技董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；2018 至今，擔(dān)任視涯科技董事長(zhǎng)。

顧鐵曾參與美國(guó)第一條2代TFT-LCD生產(chǎn)線的組建，曾領(lǐng)導(dǎo)了世界第一臺(tái)胸腔數(shù)字X光機(jī)的研發(fā)與制造，曾規(guī)劃并籌建中國(guó)第一條4.5代TFT-LCD生產(chǎn)線。

（圖：視涯科技招股書(shū)披露的顧鐵生平經(jīng)歷）

工商信息顯示，視涯科技持股5%以下的股東中，還包括中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)投資基金（有限合伙）、大疆全資子公司上海飛來(lái)信息科技有限公司、合肥產(chǎn)投集團(tuán)旗下合肥市新站產(chǎn)業(yè)投資有限公司、合肥市產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金有限公司、小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、上市公司激智科技、上海航空產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）等知名投資機(jī)構(gòu)。

此外，視涯科技設(shè)置了特別表決權(quán)的特殊公司治理結(jié)構(gòu)。根據(jù)特別表決權(quán)設(shè)置安排，控股股東上?；剿止煞葜?.27億股股份為A類股份，其他股份（包括本次公開(kāi)發(fā)行股份）均為B類股份。

除部分特定事項(xiàng)的表決外，每一A類股股份擁有的表決權(quán)數(shù)量與每一B類股股份擁有的表決權(quán)數(shù)量比例為7:1。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，上?；綄?shí)際控制視涯科技61.79%的表決權(quán)，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理以及需要股東會(huì)決議的普通事項(xiàng)具有控制權(quán)。