財聯(lián)社7月23日訊（編輯 馮軼）近期場內(nèi)“反內(nèi)卷”行情愈演愈烈，光伏多晶硅及焦煤等商品期貨價格開啟強(qiáng)勢反彈后，資金炒作熱情逐漸擴(kuò)散。

今日港股紙業(yè)股也集體拉漲，截至發(fā)稿，玖龍紙業(yè)(02689.HK)漲超9%，創(chuàng)年內(nèi)新高。晨鳴紙業(yè)(01812.HK)、理文造紙(02314.HK)等個股也跟漲3%左右。

消息面上，受益宏觀基本面轉(zhuǎn)暖及“反內(nèi)卷”政策熱度，近期國內(nèi)紙漿期貨持續(xù)反彈，已重新升至年內(nèi)高位。

此外，7月初，玖龍紙業(yè)、山鷹紙業(yè)等多家大型造紙企業(yè)同步啟動價格上調(diào)措施，調(diào)價動作高度協(xié)同，行業(yè)漲價預(yù)期也隨之升溫。

值得一提的是，7月中旬， 行業(yè)龍頭玖龍紙業(yè)再度宣布漲價，漲幅為30元/噸，涉及東莞、泉州等地區(qū)。這已是公司自7月1日、7月10日之后發(fā)布的第三輪漲價函，主要推動因素便是成本上漲。

國泰海通指出，當(dāng)前造紙行業(yè)競爭激烈、盈利壓力大，行業(yè)產(chǎn)能增長加速，過剩情況將進(jìn)一步加劇。但同時落后產(chǎn)能持續(xù)虧損也加快了行業(yè)供給端出清，推動紙價和紙企盈利大幅度提升。新版國標(biāo)加強(qiáng)了能耗限制，頭部紙企新舊產(chǎn)能具明顯優(yōu)勢，或催化行業(yè)進(jìn)入新一輪供給端出清周期。

國君期貨還表示，而從歷史上看，紙系產(chǎn)業(yè)鏈上商品具有很明顯的后周期特征。從表現(xiàn)形式來看，漿紙產(chǎn)業(yè)鏈的漲價節(jié)奏滯后于廣義上的工業(yè)品，原料滯后于產(chǎn)成品。

另一方面，近期A股上市公司密集披露投資者關(guān)系活動記錄表。從機(jī)構(gòu)調(diào)研內(nèi)容看，如何改善盈利情況、產(chǎn)品漲價等因素均是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

結(jié)合近期“反內(nèi)卷”行情熱度高漲，具備漲價潛力的板塊也或持續(xù)受到資金關(guān)注。

華泰證券分析稱，目前多數(shù)“反內(nèi)卷”行業(yè)估值籌碼雙低，漲價驅(qū)動補(bǔ)漲，有助于維持市場熱度。中期，“反內(nèi)卷”夯實(shí)ROE筑底回升預(yù)期，有利于投資者看長做短。