財(cái)聯(lián)社7月25日訊（編輯張良 實(shí)習(xí)生羅陽）中國平煤神馬控股集團(tuán)有限公司（下稱“平煤神馬”）官微近日披露消息稱，今年上半年集團(tuán)（含旗下平煤股份、神馬股份）債券發(fā)行規(guī)模突破100億元。公開數(shù)據(jù)顯示，該公司盈利狀況并不佳，2024年凈利潤24.4億元，同比下降54.37%；2025年Q1凈利潤5.35億元，同比下降54.14%。公司亦于今年4月10日因未依法履行相關(guān)職責(zé)，被河南證監(jiān)局出具警示函措施。

平煤神馬上半年發(fā)行債券100億元?jiǎng)?chuàng)三年新高

公開資料顯示，平煤神馬成立于2008年，實(shí)際控制人為河南省國資委，公司在業(yè)務(wù)上主要聚焦煤焦、尼龍化工、新能源新材料三大板塊，目前已成為跨區(qū)域、跨行業(yè)、跨所有制經(jīng)營的國有特大型集團(tuán)。截至今年一季度末，集團(tuán)總資產(chǎn)超2700億元。

據(jù)了解，在公司上半年發(fā)行的上述100億元債券中，有60億元屬于集團(tuán)本部發(fā)行，旗下上市公司平煤股份發(fā)行30億元，神馬股份發(fā)行10億元。其中發(fā)行的債券期限以3至5年期為主，平均年化票面利率在3%以內(nèi)。

平煤神馬同時(shí)指出，不超過3%的平均發(fā)行利率較被置換的銀行借款利率低近1個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)每年可為集團(tuán)節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用約1億元。這種低成本、長期限的融資方式為集團(tuán)提供了穩(wěn)定的資金支持，同時(shí)優(yōu)化了債務(wù)結(jié)構(gòu)，有助于提升集團(tuán)整體效益。

凈利潤持續(xù)下降，曾因違規(guī)被河南證監(jiān)局出具警示函

根據(jù)平煤神馬財(cái)報(bào)顯示，2024年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤24.4億元，同比下降54.37%；營業(yè)收入1688.45億元，同比增長5.09%。截至2024年末，集團(tuán)總資產(chǎn)2638.38億元，同比增長2.17%；總負(fù)債1815.4億元，同比增長0.75%。

值得注意的是，今年以來煤炭價(jià)格整體弱勢(shì)運(yùn)行，煤炭企業(yè)盈利能力持續(xù)承壓。今年平煤神馬盈利仍在下滑，根據(jù)公司財(cái)報(bào)，2025年一季度集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤5.35億元，同比下降54.14%。

中誠信國際發(fā)布的該公司跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告稱，平煤神馬非煤業(yè)務(wù)較為多元，煤焦化工、鹽化工、尼龍以及新能源新材料等板塊業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈較完整，但市場需求走弱導(dǎo)致以上板塊盈利能力較弱，2024年公司焦炭產(chǎn)品成本和售價(jià)已倒掛；公司貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模較大，但盈利能力弱；其余板塊規(guī)模較小，對(duì)公司的利潤貢獻(xiàn)有限。

此外，評(píng)級(jí)報(bào)告還稱，2024年末，平煤神馬債務(wù)規(guī)模較期初有所上升，短期債務(wù)占比仍保持在較高水平，債務(wù)結(jié)構(gòu)仍有待優(yōu)化。截至當(dāng)年末，集團(tuán)未受限貨幣資金為300.33億元，自有資金尚不能實(shí)現(xiàn)對(duì)短期債務(wù)的覆蓋，面臨一定的短期償債壓力。

不過，在近期煤炭行業(yè)反內(nèi)卷背景下，后續(xù)平煤神馬的盈利狀況或有所改善。

據(jù)媒體報(bào)道，國家能源局7月22日發(fā)布促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序的通知，通知顯示，今年以來，全國煤炭供需形勢(shì)總體寬松，價(jià)格持續(xù)下行，部分煤礦企業(yè)“以量補(bǔ)價(jià)”，超公告產(chǎn)能組織生產(chǎn)，嚴(yán)重?cái)_亂煤炭市場秩序。為規(guī)范煤礦企業(yè)生產(chǎn)行為，促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序，國家能源局?jǐn)M于近期在重點(diǎn)產(chǎn)煤省(區(qū))組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查工作。通知要求，有關(guān)省(區(qū))煤炭行業(yè)管理部門要根據(jù)核查結(jié)果，按照省、市、縣分級(jí)管理原則，綜合考慮違規(guī)性質(zhì)、情節(jié)輕重等，依據(jù)法律法規(guī)和煤炭產(chǎn)能管理相關(guān)規(guī)定對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行分類處置。

財(cái)聯(lián)社注意到，今年4月10日，平煤神馬作為平煤股份的控股股東，曾因股票買賣、信息披露存在違規(guī)行為被河南證監(jiān)局出具警示函。經(jīng)查，平煤神馬存在未按規(guī)定披露一致行動(dòng)人、未按規(guī)定停止交易、披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告，持股比例披露不準(zhǔn)確等問題，相關(guān)行為違反了《證券法》多項(xiàng)規(guī)定，河南證監(jiān)局決定對(duì)集團(tuán)出具警示函并記入證券期貨市場誠信檔案。

據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)，截至目前，平煤神馬有存續(xù)債券20只，存量規(guī)模199.50億元。

平煤神馬表示，下一步，將重點(diǎn)推進(jìn)兩大債券融資策略：一方面，科學(xué)規(guī)劃永續(xù)債發(fā)行規(guī)模，持續(xù)改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；另一方面，加大5年期及以上中長期債券發(fā)行力度，優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)以防范風(fēng)險(xiǎn)。