【今日導(dǎo)讀】

星河動力航天完成谷神星二號運(yùn)載火箭多項關(guān)鍵地面試驗

技術(shù)+降本+政策三重催化，該領(lǐng)域已具備大規(guī)模商業(yè)化基礎(chǔ)

OpenAI正準(zhǔn)備參與腦機(jī)接口初創(chuàng)公司MergeLabs的2.5億美元融資

人工智能初創(chuàng)公司Perplexity出價345億美元收購谷歌Chrome瀏覽器

2025年新疆首場產(chǎn)業(yè)援疆集中推介活動簽約735億元

行業(yè)正步入爆發(fā)式增長窗口期，未來市場規(guī)?；虺?000億

這類產(chǎn)品可在數(shù)據(jù)中心中充當(dāng)備用電源，能有效解決AIDC的峰值功率問題

【主題詳情】

星河動力航天完成谷神星二號運(yùn)載火箭多項關(guān)鍵地面試驗

星河動力航天宣布，于近期完成了谷神星二號運(yùn)載火箭的多項關(guān)鍵地面試驗，包括電氣系統(tǒng)綜合匹配試驗、控制系統(tǒng)半實物仿真試驗、軌姿控動力系統(tǒng)全系統(tǒng)熱試車、一級發(fā)動機(jī)聯(lián)合試車、二級發(fā)動機(jī)聯(lián)合試車、整流罩靜力試驗、整流罩分離試驗以及發(fā)射車與火箭合練試驗等。谷神星二號運(yùn)載火箭首飛進(jìn)入倒計時，首飛將搭載6顆商業(yè)衛(wèi)星和2個不分離載荷，總載荷超過1噸。

中信建投研報指出，垣信衛(wèi)星發(fā)布2025年運(yùn)載火箭發(fā)射服務(wù)采購項目招標(biāo)公告，國內(nèi)民營火箭企業(yè)有望中標(biāo)，民營液體火箭商業(yè)化運(yùn)營有望實現(xiàn)“從零到一”突破。華西證券表示，當(dāng)前，全球商業(yè)航天領(lǐng)域正加快發(fā)展可回收火箭和低軌星座組網(wǎng)，中國商業(yè)航天迎來“技術(shù)突破”和“規(guī)模爆發(fā)”的雙重拐點。

公司方面，鉑力特在商業(yè)航天方面的客戶數(shù)量已經(jīng)超過30家，合作范圍涵蓋優(yōu)化設(shè)計到技術(shù)咨詢，從零件研制到設(shè)備、原材料配套等的全方位支持。奧普光電及子公司長光宇航主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域為航空航天及國防，長光宇航多款產(chǎn)品已在商業(yè)航天領(lǐng)域成功應(yīng)用。

技術(shù)+降本+政策三重催化，該領(lǐng)域已具備大規(guī)模商業(yè)化基礎(chǔ)

據(jù)報道，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克在社交媒體上發(fā)布消息，特斯拉在奧斯汀的自動駕駛出租車（Robotaxi）服務(wù)將于9月向公眾開放。值得注意的是，特斯拉最近獲得了德克薩斯州許可和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，獲得了在德克薩斯州擴(kuò)展全州業(yè)務(wù)的所有必要許可，并將作為一家獲得許可的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)公司運(yùn)營這項服務(wù)，直到2026年8月。

Robotaxi在技術(shù)、降本、政策三大方面均已具備大規(guī)模商業(yè)化基礎(chǔ)。從Robotaxi商業(yè)化進(jìn)程看，美國企業(yè)雖略早于中國企業(yè)，中國憑借政策協(xié)同性與技術(shù)優(yōu)勢，2023年已實現(xiàn)限定區(qū)域的無主駕安全員商業(yè)化運(yùn)營，商業(yè)化進(jìn)展位列第一梯隊。浙商證券認(rèn)為2025年有望成為Robotaxi量產(chǎn)元年，全球Robotaxi產(chǎn)業(yè)有望迎來多重催化：1）Robotaxi商業(yè)化運(yùn)營推廣加速，頭部企業(yè)營收快速增長；2）量產(chǎn)車型有望陸續(xù)下線并投入使用，單車盈利能力快速提升；3）全球Robotaxi運(yùn)營范圍持續(xù)擴(kuò)大。

上市公司中，萬馬科技已與國內(nèi)頭部無人駕駛公司簽署合作協(xié)議，公司的Robotaxi連接解決方案可以提供國內(nèi)乃至全球運(yùn)營所需要的高質(zhì)量網(wǎng)絡(luò)連接服務(wù)，通過5G雙卡、鏈路聚合和專網(wǎng)等領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新合作。此外，公司成立了Robo X綜合解決方案團(tuán)隊，團(tuán)隊重點聚焦無人出租車、低速無人物流車等無人場景。四維圖新的高精度地圖、數(shù)據(jù)合規(guī)和六分科技的高精度定位可應(yīng)用于Robotaxi、無人物流車等眾多無人化場景，目前已和小馬智行與無人物流的頭部創(chuàng)業(yè)公司達(dá)成合作。豪恩汽電的APA自動泊車超聲波雷達(dá)已經(jīng)在理想、小鵬、吉利等國內(nèi)頭部車企，以及百度Apollo（蘿卜快跑）等高階智駕、自動駕駛場景實現(xiàn)配套合作。

OpenAI正準(zhǔn)備參與腦機(jī)接口初創(chuàng)公司MergeLabs的2.5億美元融資

作為OpenAICEO奧爾特曼與馬斯克個人恩怨的延續(xù)，最新消息顯示OpenAI正準(zhǔn)備參與腦機(jī)接口初創(chuàng)公司MergeLabs的2.5億美元融資，估值達(dá)到8.5億美元，其中大部分資金將來自O(shè)penAI的風(fēng)險投資團(tuán)隊。這也將使得他們與馬斯克的Neuralink展開直接競爭。

國盛證券表示，近十年來，腦機(jī)接口的底層技術(shù)迎來了重大進(jìn)步，微電子、材料學(xué)、芯片、神經(jīng)科學(xué)、算法等領(lǐng)域的技術(shù)迭代為腦機(jī)接口的技術(shù)突破奠定了基礎(chǔ)，腦機(jī)接口行業(yè)逐漸進(jìn)入應(yīng)用普及期。2025年7月，國家醫(yī)保局支持腦機(jī)接口等新技術(shù)進(jìn)入臨床并收費。此外，2025年1月，北京、上海陸續(xù)發(fā)布腦機(jī)接口發(fā)展行動方案。2025年8月，工信部等七部門印發(fā)《關(guān)于推動腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》，為腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出了較為詳細(xì)的發(fā)展路徑。在技術(shù)進(jìn)步與政策支持的雙重共振下，我國腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)發(fā)展未來可期。

上市公司中，愛朋醫(yī)療控股成立的深圳朋睿腦科學(xué)技術(shù)有限公司，主要依托腦機(jī)接口和柔性傳感器、智能算法等技術(shù)，從事神經(jīng)系統(tǒng)疾病診斷、認(rèn)知訓(xùn)練、睡眠監(jiān)測等領(lǐng)域腦疾病相關(guān)數(shù)字化診療產(chǎn)品及平臺研發(fā)。朋睿腦科學(xué)正在開發(fā)專為注意缺陷多動障礙人群設(shè)計的多模態(tài)ADHD行為訓(xùn)練系統(tǒng)，該系統(tǒng)通過腦機(jī)接口可穿戴設(shè)備及認(rèn)知行為干預(yù)體系建立兒童多動注意力缺陷障礙的診斷干預(yù)全病程管理軟硬件體系，幫助兒童逐步改善多動及注意缺陷行為，提升專注力。偉思醫(yī)療在非侵入式腦機(jī)接口領(lǐng)域擁有豐富的產(chǎn)品和技術(shù)儲備，涵蓋團(tuán)體生物反饋、多參數(shù)生物反饋、新生兒腦電監(jiān)測等產(chǎn)品。截至目前，公司已獲得數(shù)十項與腦機(jī)接口相關(guān)的專利成果，涉及腦電信號采集、腦電干擾信號校正、信號傳輸解析和機(jī)器學(xué)習(xí)算法等核心技術(shù)，同時在非侵入式腦機(jī)接口電極方面也積累了多項專利和技術(shù)儲備。

人工智能初創(chuàng)公司Perplexity出價345億美元收購谷歌Chrome瀏覽器

PerplexityAI表示，已主動提出以345億美元全現(xiàn)金收購Alphabet旗下的Chrome瀏覽器。這一出價雖不高但十分大膽，所需資金遠(yuǎn)高于這家初創(chuàng)公司自身的估值。事實上，今年1月，該公司就對美國版TikTok提出過類似提議。收購Chrome將使這家初創(chuàng)公司能夠利用該瀏覽器超過30億的用戶，在人工智能搜索競賽中獲得優(yōu)勢。

隨著以ChatGPT為代表的生成式人工智能技術(shù)融合發(fā)展，搜索引擎正從簡單的信息獲取工具轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄苌a(chǎn)工具，國內(nèi)外科技巨頭紛紛布局AI搜索市場。機(jī)構(gòu)指出，相較傳統(tǒng)搜索引擎，AI搜索技術(shù)借助深度學(xué)習(xí)和自然語言處理，能更精準(zhǔn)地把握用戶的查詢意圖，并據(jù)此提供更加定制化的搜索結(jié)果，通過智能提取和主動回答的方式，打破了傳統(tǒng)搜索引擎的線性閾值，有望成為首個商業(yè)化落地的C端超級應(yīng)用。

上市公司中，三六零原生AI搜索引擎產(chǎn)品“納米AI搜索”于2025年4月正式上線智能體功能，支持用戶自定義創(chuàng)建專屬智能體，覆蓋辦公、學(xué)術(shù)、生活等場景。其接入豐富工具，實現(xiàn)跨平臺數(shù)據(jù)調(diào)用。昆侖萬維發(fā)布國內(nèi)首個AI搜索引擎——天工AI搜索，開創(chuàng)中國AI搜索先河。該產(chǎn)品現(xiàn)已升級為“天工AI智能助手”，集成了多輪搜索、圖表繪制、研究模式等AI能力，提供了一個全面、高效的AI生產(chǎn)力工具。

2025年新疆首場產(chǎn)業(yè)援疆集中推介活動簽約735億元

據(jù)報道，8月12日，2025年新疆維吾爾自治區(qū)第一場產(chǎn)業(yè)援疆集中推介活動在烏魯木齊市舉辦，共簽約各類投資項目及達(dá)成合作協(xié)議(含新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán))126項，簽約金額735億元。上述簽約項目涉及新材料、新能源、紡織服裝、文化旅游等14個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，項目陸續(xù)落地后預(yù)計解決各族群眾就業(yè)2萬余人。

在此前的中央新疆工作座談會上便提到，對口援疆是國家戰(zhàn)略，必須長期堅持，把對口援疆工作打造成加強(qiáng)民族團(tuán)結(jié)的工程。國盛證券何亞軒認(rèn)為，國家支持新疆高質(zhì)量發(fā)展的長期戰(zhàn)略不變。新疆于我國而言戰(zhàn)略地位、能源安全、民族團(tuán)結(jié)等方面意義重大，因此加強(qiáng)其交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)至關(guān)重要，此外在國家能源安全需求下，結(jié)合新疆天然資源稟賦，新疆發(fā)展煤化工空間巨大。

上市公司中，西部建設(shè)是中建集團(tuán)旗下唯一商品混凝土業(yè)務(wù)運(yùn)營平臺，穩(wěn)居中國預(yù)拌混凝土行業(yè)第二位，作為新疆本地基建類公司，區(qū)域布局上深耕西部、布局全國、積極開拓海外，成長空間廣闊。三維化學(xué)擁有自主研發(fā)的“無在線爐硫磺回收工藝技術(shù)”，目前是國內(nèi)設(shè)計、總承包硫磺回收裝置最多的公司，近期公司密集斬獲新疆煤化工訂單，承接神華榆林、寧夏寶豐、陜煤榆林等硫磺回收設(shè)計及技術(shù)服務(wù)項目。

行業(yè)正步入爆發(fā)式增長窗口期，未來市場規(guī)?；虺?000億

據(jù)證券時報，橫店影視城方面提供的數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，橫店影視城已接待超過2300個豎屏微短劇劇組，超過了2024年全年。大量劇組涌入，再加上微短劇制作要求不斷提升，橫店微短劇導(dǎo)演、演員、群演都出現(xiàn)了“供不應(yīng)求”的局面。

近日發(fā)布的《2025年微短劇階段性發(fā)展報告》顯示，微短劇這一新大眾文藝形態(tài)已經(jīng)從年輕人主導(dǎo)擴(kuò)展至全年齡段，“銀發(fā)劇場”占比正顯著提升。根據(jù)DataEye研究院預(yù)測，2025年市場規(guī)模有望達(dá)到680億元，2027年則有望站上千億級臺階。中南大學(xué)網(wǎng)絡(luò)文學(xué)研究院院長歐陽友權(quán)撰文表示，隨著人工智能應(yīng)用的快速普及和用戶豎屏觀影習(xí)慣的養(yǎng)成，微短劇借助視頻時代的技術(shù)紅利，正步入爆發(fā)式增長的窗口期。廣發(fā)證券表示，行業(yè)競爭格局趨于頭部集中，根據(jù)QuestMobile，截至25年3月紅果免費短劇App的MAU達(dá)1.73億人，同比增長220%，人均使用時長達(dá)19.36小時/月，已經(jīng)追趕上頭部長視頻平臺，紅果平臺的單月分賬金額超過5億元。面對新的競爭格局，抖快等短視頻平臺自去年加速搭建端原生短劇的變現(xiàn)閉環(huán)、推動短劇業(yè)務(wù)高速增長，芒果TV與紅果短劇達(dá)成合作。

上市公司中，中文在線與字節(jié)跳動在多個業(yè)務(wù)線開展多類業(yè)務(wù)合作，包括與番茄小說、番茄暢聽、紅果短劇等。歡瑞世紀(jì)在短劇領(lǐng)域建立了較為完善的布局，已完成短劇運(yùn)營投放平臺的建設(shè)，在微信、抖音、快手、紅果、拼多多等平臺上的劇場賬號及小程序矩陣已開始了付費及免費模式運(yùn)營，海外短劇平臺已上線進(jìn)行探索布局。?？垂煞輸y手青島西海岸新區(qū)和融創(chuàng)集團(tuán)共同打造北方微短劇影視基地（青島藏馬山），2024年4月基地正式投入運(yùn)營，為全國微短劇影視機(jī)構(gòu)提供制作、劇組服務(wù)、演員等全鏈路拍攝支持，全年服務(wù)橫屏、豎屏、出海微短劇劇組100余個。公司目前正在與紅果框架合作方聯(lián)合開發(fā)紅果平臺短劇項目，包括項目投資、項目承制等。

這類產(chǎn)品可在數(shù)據(jù)中心中充當(dāng)備用電源，能有效解決AIDC的峰值功率問題

機(jī)構(gòu)指出，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來對“削峰+備用電源”的高需求，超級電容可以在數(shù)據(jù)中心中充當(dāng)備用電源，相較其他備用電源具備高能量密度、高工作電壓、壽命長等優(yōu)勢，能有效解決AIDC的峰值功率問題。

隨著AI的LLM技術(shù)的發(fā)展，會給數(shù)據(jù)中心帶來峰值功率的問題，將導(dǎo)致GPU性能削減20%-30%與數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施、電力系統(tǒng)的故障問題。而超級電容作為可以快速充放電的儲能元器件，可以在AIDC中解決此問題。超級電容可以在數(shù)據(jù)中心中充當(dāng)備用電源，并且相較其他備用電源具備高能量密度、高工作電壓、壽命長等優(yōu)勢。東吳證券指出，AI算力芯片的負(fù)荷特性呈現(xiàn)階躍脈沖狀，對電網(wǎng)和供電設(shè)備影響較大，BBU&超級電容等輔助電源可以起到有效平抑算力芯片功率波動、維持電壓穩(wěn)定以及更高效、更快速的儲備電能的作用，GB200目前仍是選配，預(yù)計在GB300的機(jī)柜中BBU和超級電容有望成為標(biāo)配。

上市公司中，麥格米特目前在服務(wù)器電源領(lǐng)域已推出高功率服務(wù)器電源架（Power Shelf）、服務(wù)器備用電源架（BBU Shelf）、超級電容組架（Power Capacitor Shelf）、高壓直流輸電系統(tǒng)（800V/570kW Side Rack）等產(chǎn)品。風(fēng)華高科近年來持續(xù)關(guān)注智能機(jī)器人行業(yè)電子元件的應(yīng)用趨勢，為客戶提供相關(guān)應(yīng)用場景下電子元件的創(chuàng)新研發(fā)，已推出系列高溫高容MLCC、合金電阻、一體成型電感、超級電容等產(chǎn)品。振華科技有超級電容器產(chǎn)品，包括引線式超級電容器、焊針式超級電容器、軸向式超級電容器、組合式超級電容器（包括儲能模塊），單體電壓2.3V-3V；其中組合式超級電容器（包括儲能模塊）可根據(jù)用戶需求從電壓、容量、外形尺寸等方面進(jìn)行定制化開發(fā)。