財(cái)聯(lián)社8月14日訊（記者 王碧微）當(dāng)汽車、光伏等行業(yè)相繼召開座談會(huì)，明確指向產(chǎn)業(yè)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的半導(dǎo)體，卻尚未公開傳來(lái)類似“反內(nèi)卷”的行業(yè)呼聲。

表面的“沉默”，并非意味著風(fēng)平浪靜。財(cái)聯(lián)社記者在與多位業(yè)內(nèi)人士和分析機(jī)構(gòu)交流后發(fā)現(xiàn)，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正面臨一種特殊的“非典型內(nèi)卷”。它并非傳統(tǒng)意義上的全面產(chǎn)能過(guò)剩，而是一種結(jié)構(gòu)性失衡：真正技術(shù)過(guò)關(guān)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供不應(yīng)求，而一些低水平、同質(zhì)化的無(wú)效產(chǎn)能卻在加劇市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)剩。

內(nèi)卷的“淺水區(qū)”與緊缺的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能

中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張速度，數(shù)據(jù)可以直觀體現(xiàn)。

國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)大陸芯片制造商產(chǎn)能增長(zhǎng)15%，達(dá)每月885萬(wàn)片晶圓。這一增長(zhǎng)得益于18座新建半導(dǎo)體晶圓廠的投產(chǎn)，推動(dòng)全球同年產(chǎn)能擴(kuò)張6%。同時(shí)，根據(jù)TrendForce調(diào)查，受國(guó)產(chǎn)化浪潮影響，2025年國(guó)內(nèi)晶圓代工廠將成為成熟制程增量主力，預(yù)估2025年全球前十大成熟制程代工廠的產(chǎn)能將提升6%，但價(jià)格走勢(shì)將受壓制。

高速的產(chǎn)能擴(kuò)張并未帶來(lái)與之匹配的有效供給增長(zhǎng)。

“國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體的‘內(nèi)卷’是競(jìng)爭(zhēng)過(guò)剩，但不是產(chǎn)能過(guò)剩。”芯謀研究方面告訴財(cái)聯(lián)社記者，“具體來(lái)說(shuō)是低水平競(jìng)爭(zhēng)過(guò)剩，導(dǎo)致不合格產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)、人才內(nèi)耗等，但高質(zhì)量產(chǎn)能嚴(yán)重不足?！?

高端產(chǎn)能方面，芯謀研究指出，技術(shù)過(guò)關(guān)的晶圓廠已處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。根據(jù)中芯國(guó)際（688981.SH）業(yè)績(jī)會(huì)，2025年一季度，其產(chǎn)能利用率已回升至89.6%；華虹半導(dǎo)體（01347.HK）也在“致股東的信”中表示2024年公司平均產(chǎn)能利用率接近滿產(chǎn)。

CINNO Research研究總監(jiān)劉雨實(shí)告訴財(cái)聯(lián)社記者，半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)卷主要集中于技術(shù)同質(zhì)化嚴(yán)重、產(chǎn)能擴(kuò)張失衡、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同缺失的部分，如：成熟制程芯片中低端MCU、電源管理芯片、中低端MOSFET、SiC襯底等。

以SiC襯底為例，此前由于新能源汽車、光伏等行業(yè)帶來(lái)的需求，行業(yè)熱度大增，大量新產(chǎn)線在2022年之后開始投建。

然而，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，受2024年汽車和工業(yè)需求走弱，SiC襯底出貨量成長(zhǎng)放緩，與此同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，導(dǎo)致2024年全球N-type（導(dǎo)電型）SiC襯底產(chǎn)業(yè)營(yíng)收年減9%。

在此情況下，天通股份（600330.SH）甚至在投資者平臺(tái)公開表示，“由于碳化硅市場(chǎng)出現(xiàn)內(nèi)卷局面，公司暫停該項(xiàng)目。”

破局之路：從價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向“技術(shù)定義”

面對(duì)低水平競(jìng)爭(zhēng)的困局，部分企業(yè)已在行動(dòng)上探索突圍路徑。劉雨實(shí)認(rèn)為，破局的核心是從“價(jià)格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“差異化創(chuàng)新+生態(tài)協(xié)同”。

芯片設(shè)計(jì)公司瑞芯微（603893.SH）的實(shí)踐，提供了一個(gè)具體樣本。

瑞芯微方面告訴財(cái)聯(lián)社記者，公司的應(yīng)對(duì)之道在于專注基礎(chǔ)能力，以技術(shù)創(chuàng)新替代同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)長(zhǎng)期打磨在音頻、視頻、感知等領(lǐng)域的核心技術(shù)，并聚焦汽車電子、新形態(tài)智能硬件、具身機(jī)器等“新質(zhì)生產(chǎn)力”領(lǐng)域，公司試圖構(gòu)建差異化平臺(tái)。

“通過(guò)構(gòu)建差異化、高擴(kuò)展性的AIoT平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)從‘被動(dòng)跟隨’到‘技術(shù)定義’的轉(zhuǎn)型?！比鹦疚⒎矫娣Q，這種平臺(tái)化能力打破了傳統(tǒng)單點(diǎn)技術(shù)壁壘，旨在為產(chǎn)業(yè)伙伴提供一個(gè)可持續(xù)演進(jìn)的智能化基座。

堅(jiān)持高端化是另一項(xiàng)戰(zhàn)略選擇。瑞芯微方面強(qiáng)調(diào)，公司聚焦智能汽車、人形機(jī)器人等高增長(zhǎng)領(lǐng)域，用高性能芯片滿足車規(guī)安全、工業(yè)可靠性等嚴(yán)苛需求。同時(shí)，通過(guò)開放SDK工具鏈、參考設(shè)計(jì)等方式，服務(wù)客戶的場(chǎng)景化落地，以技術(shù)底座降低整個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新門檻。

瑞芯微的路徑選擇確實(shí)卓有成效。在傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手全志科技（300458.SZ）等公司的凈利率水平在過(guò)去幾年大幅波動(dòng)的情況下，瑞芯微的凈利率一直保持行業(yè)較高水平，并且在今年一季度達(dá)到單季度歷史峰值。

瑞芯微的案例呈現(xiàn)出一條清晰的“反內(nèi)卷”路徑：以高研發(fā)投入構(gòu)建技術(shù)壁壘，以高端化定位避開紅海，以平臺(tái)化和生態(tài)化思路服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，最終實(shí)現(xiàn)價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。

結(jié)構(gòu)性優(yōu)化：構(gòu)建產(chǎn)業(yè)協(xié)同新生態(tài)

企業(yè)的自發(fā)突圍固然重要，但要從進(jìn)一步化解半導(dǎo)體的“非典型內(nèi)卷”，最終需要回歸市場(chǎng)規(guī)律，并進(jìn)行全行業(yè)的結(jié)構(gòu)性優(yōu)化。

芯謀研究方面認(rèn)為，需要仔細(xì)區(qū)別市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和低端內(nèi)卷，對(duì)于企業(yè)合規(guī)的、以產(chǎn)品和技術(shù)為核心的競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)予以尊重。其分析指出，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具有極高的門檻和獨(dú)特性，其他行業(yè)行之有效的成功模式，很難直接復(fù)制到半導(dǎo)體領(lǐng)域。一些項(xiàng)目如果對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)律和市場(chǎng)需求的理解不夠深刻，即便資本投入巨大，也可能出現(xiàn)“買得起設(shè)備，建不成產(chǎn)能”的現(xiàn)象，造成資源配置效率不高。

因此，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵，在于構(gòu)建一個(gè)分工明確、協(xié)作高效的產(chǎn)業(yè)新生態(tài)。對(duì)此，芯謀研究方面提出了“錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)”的思路。

具體來(lái)看，這一思路建議：獲得國(guó)家重點(diǎn)扶持的“國(guó)家隊(duì)”資源，應(yīng)更聚焦于攻克高精尖技術(shù)難題，在投資巨大的先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域發(fā)揮核心作用；地方政府支持的“正規(guī)軍”，可以發(fā)揮其貼近區(qū)域市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，去開拓和深耕具有良好前景的特色工藝市場(chǎng)；而廣闊的成熟制程市場(chǎng)，則可以交給市場(chǎng)化的企業(yè)，讓它們?cè)谝?guī)則內(nèi)充分競(jìng)爭(zhēng)，比拼性價(jià)比和運(yùn)營(yíng)效率。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這樣一種分工協(xié)作的格局，能讓不同類型的資本和資源，在產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)找到最適合自己的位置，從而提升整個(gè)行業(yè)的投入產(chǎn)出效率。