財聯(lián)社8月14日訊（記者 鄒俊濤 實(shí)習(xí)記者 蔣習(xí)）距離代銷新規(guī)落地已不足兩個月，銀行已在抓緊調(diào)整代銷業(yè)務(wù)模式。

財聯(lián)社記者注意到，近日，民生銀行已連續(xù)兩日公告，分別將終止與“宇通生活”、“華為錢包”第三方渠道平臺在基金代銷業(yè)務(wù)上的合作。

8月14日，民生銀行公告稱，該行將于2025年9月4日起，終止在“華為錢包”平臺該行代銷公募基金業(yè)務(wù)合作。前一日（8月13日），民生銀行宣布，將于2025年8月25日起，終止在“宇通生活”平臺該行代銷公募貨幣基金業(yè)務(wù)合作。

有關(guān)終止合作緣由，財聯(lián)社記者今日以客戶身份咨詢民生銀行方面，相關(guān)工作人員表示，此次終止相關(guān)第三方平臺合作為該行業(yè)務(wù)調(diào)整，目前代銷公募基金存量三方項(xiàng)目正在逐漸向該行APP進(jìn)行遷移。

據(jù)了解，今年3月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的代銷新規(guī)要求，商業(yè)銀行代銷產(chǎn)品時只能通過自有渠道，不能外包或嵌入其他機(jī)構(gòu)。

多位受訪業(yè)內(nèi)人士指出，民生銀行終止與第三方平臺的合作，預(yù)示著其他銀行也將審視自身的代銷業(yè)務(wù)模式。有業(yè)內(nèi)人士告訴財聯(lián)社記者，代銷新規(guī)“或?qū)⒓铀僦貥?gòu)銀行代銷業(yè)務(wù)模式”。

民生銀行終止與“華為錢包”等平臺的基金代銷合作

根據(jù)民生銀行今日公告，自2025年9月4日起，該行將終止在“華為錢包”平臺在代銷公募基金業(yè)務(wù)上的合作，投資者通過“華為錢包”跳轉(zhuǎn)至民生銀行基金頻道的操作路徑也將關(guān)閉。屆時投資者可登陸民生銀行APP，通過“合作方賬戶”管理持倉產(chǎn)品，辦理產(chǎn)品查詢、贖回、分紅方式變更、賬戶管理等基金業(yè)務(wù)。

公告指出，已簽約定投業(yè)務(wù)的投資者自2025年9月4日起，不再進(jìn)行定投資金扣款清算。若需辦理該行代銷基金產(chǎn)品申購或定投業(yè)務(wù)，投資者可登錄“民生銀行APP-財富-基金”，查詢并根據(jù)頁面提示辦理。

8月13日，民生銀行曾宣布，將于2025年8月25日終止在“宇通生活”平臺的公募貨幣基金代銷合作，投資者將無法再通過該平臺辦理如意寶產(chǎn)品的查詢、申購等業(yè)務(wù)。如需辦理所持有產(chǎn)品的查詢、普通贖回、如意寶解約等業(yè)務(wù)，投資者可以下載登陸該行APP。

兩則公告最后，民生銀行均發(fā)出風(fēng)險提示：“本業(yè)務(wù)合作公募基金產(chǎn)品由基金公司發(fā)行與管理，中國民生銀行作為代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資和兌付責(zé)任。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎?！?/p>

“民生銀行此舉傳遞出，銀行機(jī)構(gòu)正全面強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營、回歸自主渠道管控的明確信號?！辈┩ǚ治鼋鹑谛袠I(yè)資深分析師王蓬博接受財聯(lián)社記者采訪表示，這表明銀行正主動切割以往依賴外部場景嵌入的代銷模式，遵循監(jiān)管要求，防范因渠道失控帶來的適當(dāng)性管理缺失和聲譽(yù)風(fēng)險。

盤古智庫高級研究員余豐慧告訴財聯(lián)社記者，民生銀行迅速終止與第三方平臺的合作，預(yù)示著其他銀行也將審視自身的代銷業(yè)務(wù)模式，并可能采取類似的措施來確保符合最新的監(jiān)管要求，從而推動整個行業(yè)朝著更加規(guī)范的方向發(fā)展。

8月14日晚，財聯(lián)社記者搜索發(fā)現(xiàn)，截止目前，尚未看到有民生銀行以外的其他銀行發(fā)布類似公告。

業(yè)內(nèi)：代銷新規(guī)或?qū)⒅貥?gòu)銀行代銷業(yè)務(wù)

多位受訪業(yè)內(nèi)人士告訴財聯(lián)社記者，民生銀行此舉或是對即將在今年10月1日起正式實(shí)施的《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱“代銷新規(guī)”）的提前響應(yīng)。

3月21日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布代銷新規(guī)要求，“商業(yè)銀行僅限于在本行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、官方網(wǎng)站及互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序（APP）等本行自主運(yùn)營且不依賴于其他機(jī)構(gòu)的渠道設(shè)專區(qū)銷售代銷產(chǎn)品，不得通過外包業(yè)務(wù)流程、讓渡業(yè)務(wù)管理權(quán)限、將全部或者部分銷售環(huán)節(jié)嵌入其他機(jī)構(gòu)應(yīng)用場景等方式違規(guī)開展代銷業(yè)務(wù)。”

受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，代銷新規(guī)落地或?qū)︺y行相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。王蓬博指出，新規(guī)實(shí)施后，銀行在用戶觸達(dá)和場景化營銷方面或?qū)p失明顯，部分習(xí)慣于通過生活類APP理財?shù)目蛻艋钴S度或下降。余豐慧告訴財聯(lián)社記者，新規(guī)實(shí)施后，短期內(nèi)可能會對銀行的代銷收入產(chǎn)生一定沖擊，因?yàn)橐蕾嚨谌狡脚_帶來的流量和銷售機(jī)會將減少。

公開信息顯示，近年來隨著行業(yè)凈息差持續(xù)下行，越來越多商業(yè)銀行為拓展中間收入，加強(qiáng)代銷業(yè)務(wù)。如近期公布半年報的常熟銀行，其在2025年上半年代銷理財規(guī)模達(dá)72.77億元，同比增長155.69%。

不過，上述人士認(rèn)為，相關(guān)影響后續(xù)隨著調(diào)整到位或?qū)⒅饾u減弱?！翱紤]到銀行代銷收入主要來源于存量客戶資產(chǎn)的持續(xù)管理及高凈值客戶配置，且監(jiān)管導(dǎo)向下全行業(yè)同步調(diào)整，實(shí)際收入影響或?qū)⒈恢鸩较！蓖跖畈┲赋觥?/p>

余豐慧認(rèn)為，需要分情況看待，“具體影響的程度取決于各銀行對新規(guī)的適應(yīng)速度以及調(diào)整策略的有效性“。他表示，對于一些已經(jīng)建立了強(qiáng)大自有渠道的銀行來說，這種影響可能是有限的；而對于那些嚴(yán)重依賴第三方平臺進(jìn)行產(chǎn)品分銷的銀行，短期的收入下滑可能會更加明顯。

此外，受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，代銷新規(guī)或?qū)⒅貥?gòu)銀行代銷業(yè)務(wù)。王蓬博告訴財聯(lián)社記者，預(yù)計(jì)代銷新規(guī)的落地實(shí)施后，銀行將加速重構(gòu)代銷業(yè)務(wù)模式，重點(diǎn)轉(zhuǎn)向以手機(jī)銀行APP為核心、線上線下融合的全渠道服務(wù)體系，通過提升數(shù)據(jù)中臺能力實(shí)現(xiàn)客戶畫像與產(chǎn)品智能匹配，增強(qiáng)自主渠道的轉(zhuǎn)化效率。