財聯(lián)社8月18日訊（編輯 劉晨）二季度貨政報告指出，落實落細適度寬松的貨幣政策。國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌1.33%。利率債收益率全線大幅上行，具體來看：

國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌1.33%報116.090元，10年期主力合約跌0.29%報108.015元，5年期主力合約跌0.21%報105.455元，2年期主力合約跌0.04%報102.304元。

銀行間主要利率債收益率全線上行，截至下午16:30分，10年期國債活躍券250011收益率上行4.25bp報1.7875%，10年期國開債活躍券250210收益率上行4.15bp至1.909%，30年期國債活躍券2500002收益率上行6.15BP至2.0555%。

（數(shù)據(jù)來源：WIND，財聯(lián)社整理）

業(yè)內(nèi)人士指出，上周五晚間央行公布貨政報告，刪除了“擇機恢復國債買賣”并重提“防范資金空轉(zhuǎn)”，對于接下來貨幣政策的表述為落實落細，周一早盤30年國債收益率開盤迅速突破2%，股市開盤后走強，上證指數(shù)創(chuàng)近十年新高，進一步壓制債市表現(xiàn)。下午銀行間流動性收斂加重，基金加大賣出力度，30年國債收益率上行幅度擴大至6.3bp。

央行發(fā)布2025年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告。落實落細適度寬松的貨幣政策。把促進物價合理回升作為把握貨幣政策的重要考量，推動物價保持在合理水平。進一步完善利率調(diào)控框架，強化央行政策利率引導，完善市場化利率形成傳導機制，發(fā)揮市場利率定價自律機制作用，持續(xù)強化利率政策的執(zhí)行和監(jiān)督，降低銀行負債成本，推動社會綜合融資成本下降。暢通貨幣政策傳導機制，提高資金使用效率，防范資金空轉(zhuǎn)，把握好金融支持實體經(jīng)濟和保持自身健康性的平衡。

滬指盤中拉升漲近1%，突破3731.69階段高點，刷新2015年8月21日以來的新高。截至收盤，上證指數(shù)漲0.85%報3728.03點，深證成指漲1.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.84%。A股全天成交2.81萬億元，上日成交2.27萬億元。

公開市場方面，央行公告稱，8月18日以固定利率、數(shù)量招標方式開展了2665億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量2665億元，中標量2665億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日1120億元逆回購到期，據(jù)此計算，單日凈投放1545億元。

資金面方面，Shibor短端品種集體上行。隔夜品種上行3.8BP報1.436%；7天期上行1.8BP報1.483%；14天期上行3.2BP報1.537%；1個月期上行0.2BP報1.528%。

銀行間回購定盤利率全線上漲。FR001漲6.0個基點報1.52%；FR007漲1.0個基點報1.5%；FR014漲8.0個基點報1.6%。

銀銀間回購定盤利率多數(shù)上漲。FDR001漲4.0個基點報1.44%；FDR007漲3.0個基點報1.51%；FDR014持平報1.5%。

銀存間回購利率全線上行：

（數(shù)據(jù)來源：WIND，財聯(lián)社整理）

一級市場方面：

信用債方面：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：19福州02、21萬科02、24文藍02、23龍翔01、24臨汾01。具體如下：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：H0中南02、H1碧地02、H1碧地01、H1碧地04、23萍昌01。具體如下：

存單方面，今日3M期國股在1.46%-1.58%位置需求較好，較前一日下行0.5bp，1Y期國股報在1.65%-1.675%的位置，較前一日上行3bp，AAA級存單方面，9M成交在1.645%，1Y成交在1.685%的位置。

（數(shù)據(jù)來源：Choice，財聯(lián)社整理）