《科創(chuàng)板日報》8月18日訊（編輯 宋子喬） 今日（8月18日），A股AIDC板塊強(qiáng)勢上漲，截至收盤，漲幅Top20榜單中，AIDC板塊獨(dú)占8席，其中液冷概念股高達(dá)5只，包括曙光數(shù)創(chuàng)、方盛股份、高瀾股份、強(qiáng)瑞技術(shù)、銳捷網(wǎng)絡(luò)，且這5只個股股價均創(chuàng)歷史新高，曙光數(shù)創(chuàng)30cm漲停。

另外，同屬液冷板塊的大元泵業(yè)晉級6連板，成為8月以來首只突破5板“天花板”的個股，金田股份、飛龍股份4連板。

全球AI建設(shè)持續(xù)升溫，推動AI數(shù)據(jù)中心（AIDC）配套需求激增——OpenAI籌劃萬億級AI基建；北美超大規(guī)模云服務(wù)商2025年第二季度財報顯示資本支出持續(xù)擴(kuò)張，谷歌將2025全年資本支出目標(biāo)由原計劃的750億美元上調(diào)至850億美元，微軟整個2025財年資本支出總額達(dá)882億美元，同比大幅增長58%，Meta上調(diào)2025年資本支出的下限至660億美元，全年預(yù)期660-720億美元……

全球AI迎來技術(shù)奇點，數(shù)據(jù)中心是AI發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施，對于數(shù)據(jù)中心而言，液冷能夠有效應(yīng)對高密度計算帶來的散熱挑戰(zhàn)，并提升數(shù)據(jù)中心的整體效率和可持續(xù)性，因此成為資本市場趨之若鶩的熱門概念。

液冷之外，AI基建還有哪些分支值得關(guān)注？

業(yè)內(nèi)人士分析，新一代算力芯片功耗大幅提升，對數(shù)據(jù)中心電源系統(tǒng)和液冷技術(shù)的要求顯著提高，國內(nèi)相關(guān)電源、液冷及儲能企業(yè)有望深度受益，訂單增長預(yù)期強(qiáng)勁。

華泰證券研報稱，類比新能源汽車行業(yè)早期滲透率、銷量快速提升時鋰電設(shè)備板塊的蓬勃發(fā)展，當(dāng)前應(yīng)重視數(shù)據(jù)中心相關(guān)硬件板塊機(jī)會。看好相關(guān)板塊機(jī)會，包括柴油發(fā)電機(jī)組、服務(wù)器電源、UPS、HVDC、BBU、超級電容、電能質(zhì)量管理、液冷，以及鉛酸電池、繼電器、熔斷器等配套部件。

開源證券表示，海外AIDC投資加速與國內(nèi)算力供給改善形成雙重催化，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升，具備更強(qiáng)技術(shù)能力、供應(yīng)能力及同步響應(yīng)能力的企業(yè)有望脫穎而出。該機(jī)構(gòu)關(guān)注液冷在內(nèi)的多個投資主線——

PSU：麥格米特、歐陸通；HVDC：陽光電源、禾望電氣、中恒電氣、科華數(shù)據(jù)、通合科技、科士達(dá)、優(yōu)優(yōu)綠能；BBU：蔚藍(lán)鋰芯；超級電容：江海股份；鋰電備電：雄韜股份、南都電源、圣陽股份；SST：金盤科技、新特電氣；液冷：英維克、飛龍股份、申菱環(huán)境、同飛股份、銘利達(dá)；UQD：永貴電器；熱管理：儒競科技；測試電源：科威爾。

東吳證券表示，AIDC孕育新需求，超容、BBU等是增量市場。AI帶動機(jī)柜往百kW-MW級別演進(jìn)，功耗提升帶動能量轉(zhuǎn)換環(huán)節(jié)技術(shù)變革，相關(guān)設(shè)備將迎來價增和格局的變化，即配電電源環(huán)節(jié)由UPS向直流化、800V高壓直流方向發(fā)展，服務(wù)器電源功率密度&價值量雙升，BBU&超級電容漸成標(biāo)配，SST作為未來的供能中樞有望快速推向市場。

對于個股，該機(jī)構(gòu)稱，服務(wù)器電源方面推薦麥格米特，關(guān)注歐陸通；供電電源推薦中恒電氣，科華數(shù)據(jù)，科士達(dá)，陽光電源，禾望電氣，盛弘股份，關(guān)注通合科技；配電電器推薦良信股份，宏發(fā)股份，中熔電氣；超級電容關(guān)注江海股份；BBU推薦蔚藍(lán)鋰芯，關(guān)注雄韜股份；SST推薦四方股份，中國西電，關(guān)注白云電器，新特電氣；變壓器&開關(guān)柜推薦金盤科技，關(guān)注明陽電氣。

民生證券進(jìn)一步挖掘數(shù)據(jù)中心供電端，該機(jī)構(gòu)最新研報稱，由于數(shù)據(jù)中心的用電量較大、增速快、節(jié)能潛力空間大，屬于新興的耗能大戶。眾多氫燃料電池技術(shù)路線中，SOFC（固體氧化物燃料電池，Solid Oxide FuelCell）不受卡諾循環(huán)限制，無需依賴高純度氫氣，能量利用率高達(dá)80%-90%、燃料適用范圍廣，這多種優(yōu)勢疊加使其成為解決能源和環(huán)境問題的理想解決方案之一，有望滿足數(shù)據(jù)中心日益增長的用電需求。

該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，國內(nèi)SOFC技術(shù)已從實驗室研發(fā)邁入工程化示范階段，建議關(guān)注三環(huán)集團(tuán)、濰柴動力、佛燃能源、深圳燃?xì)?、壹石通、雄韜股份、順絡(luò)電子、蜀道裝備、中自科技等。