【今日導(dǎo)讀】

創(chuàng)歷史季度新高！二季度全球DRAM市場規(guī)模環(huán)比增長20%

首條連接江蘇昆山與上海市中心的低空航線正式通航

廣電總局：改進電視劇集數(shù)和季播劇播出間隔時長等管理政策

賽微電子：控股子公司MEMS-OCS通過驗證并啟動試產(chǎn)

隨著“行業(yè)自律推進+供給側(cè)政策落地”，行業(yè)供需有望改善

該產(chǎn)品正逐步從高端市場向主流消費群體滲透

【主題詳情】

創(chuàng)歷史季度新高！二季度全球DRAM市場規(guī)模環(huán)比增長20%

據(jù)媒體報道，AI驅(qū)動以HBM3E和高容量DDR5為代表的高價值DRAM需求持續(xù)增長，以及二季度存儲原廠EOL通知刺激傳統(tǒng)DDR4/LPDDR4X價格與需求快速攀升的雙重驅(qū)動下，2025年二季度全球DRAM市場規(guī)模環(huán)比增長20%至321.01億美元，創(chuàng)歷史季度新高。SK海力士繼續(xù)刷新自己在DRAM市場的優(yōu)勢，在2025年二季度以38.2%的市場份額再度蟬聯(lián)第一，并擴大了與三星的差距。

需求端迭代滯后于原廠產(chǎn)能收縮，利基DRAM行情景氣度有望持續(xù)。甬興證券表示，存儲芯片受益于供應(yīng)端推動漲價、庫存逐漸回歸正常、AI帶動HBM、SRAM、DDR5需求上升，產(chǎn)業(yè)鏈有望探底回升。

公司方面，紫光國微主要業(yè)務(wù)為集成電路芯片設(shè)計與銷售，包括智能芯片產(chǎn)品、特種集成電路產(chǎn)品和存儲器芯片產(chǎn)品。興福電子成立了半導(dǎo)體專用電子級化學(xué)品工程技術(shù)研究中心，致力于電子級磷酸、電子級硫酸、金屬蝕刻液、清洗劑以及先進存儲芯片專用高選擇性蝕刻液等超高純電子化學(xué)品研發(fā)，為客戶提供定制化電子化學(xué)品解決方案。

首條連接江蘇昆山與上海市中心的低空航線正式通航

據(jù)媒體報道，首條連接江蘇昆山與上海市中心的低空航線正式通航，僅需20分鐘即可實現(xiàn)上海與昆山兩地跨省（市）、越江、入市中心的“空中直達”。有別于其他的低空航線，此線路的一大亮點是支持“夜間飛行”。

在政策密集加持下，中國低空經(jīng)濟呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，預(yù)計2025年我國低空經(jīng)濟市場規(guī)模將攀升至8591.7億元。西南證券認為，國家戰(zhàn)略聚焦低空經(jīng)濟新賽道，各地相繼出臺低空經(jīng)濟發(fā)展綱領(lǐng)性政策。從應(yīng)用場景來看，低空物流、低空旅游等應(yīng)用場景先行，其他領(lǐng)域亦在積極探索過程中。頭部eVTOL主機廠訂單激增，產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)?；l(fā)展態(tài)勢清晰。建議關(guān)注相關(guān)標的：1）上游部件；2）整機廠；3）空管/雷達/飛控系統(tǒng)；4）配套服務(wù)；5）運營維修；6）項目總包。

公司方面，四川九洲在低空領(lǐng)域，公司控股子公司四川九洲空管科技有限責任公司主要提供軟硬件結(jié)合的整體系統(tǒng)解決方案，產(chǎn)品按低空管理、低空管控、低空反制、低空測試應(yīng)用分類，軟件方面包括低空協(xié)同運行中心、飛行服務(wù)站、低空管控系統(tǒng)、測試業(yè)務(wù)系統(tǒng)、教學(xué)訓(xùn)練系統(tǒng)等；硬件方面以機載航電和低空基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備為主，包括機載應(yīng)答機、ADS-B系列、電臺、低空協(xié)同管控系統(tǒng)、雷達、無線電探測、系列空管測試仿真系統(tǒng)等，可有效覆蓋通航飛機、中大型無人機及eVTOL的應(yīng)用需求。宗申動力控股子公司宗申航發(fā)是一家致力于航空發(fā)動機設(shè)計研發(fā)、生產(chǎn)制造、銷售、售后服務(wù)等一體化業(yè)務(wù)的企業(yè)，主要為旋翼、固定翼的通航飛機和無人機等航空飛行器提供動力裝備，產(chǎn)品應(yīng)用場景與低空經(jīng)濟發(fā)展方向吻合。

廣電總局：改進電視劇集數(shù)和季播劇播出間隔時長等管理政策

國家廣播電視總局近日印發(fā)實施《進一步豐富電視大屏內(nèi)容促進廣電視聽內(nèi)容供給的若干舉措》?！度舾膳e措》強調(diào)，要多措并舉加強內(nèi)容建設(shè)，增加優(yōu)質(zhì)廣電視聽內(nèi)容供給。實施“內(nèi)容煥新計劃”，加強內(nèi)容創(chuàng)新；改進電視劇集數(shù)和季播劇播出間隔時長等管理政策；改進電視劇內(nèi)容審查工作，優(yōu)化機制、提高效率；加強超高清節(jié)目制作播出宣傳推介；加強紀錄片、動畫片精品創(chuàng)作；鼓勵支持優(yōu)秀微短劇進入電視播出；推動優(yōu)秀境外節(jié)目引進播出等。同時，加強相關(guān)法律法規(guī)制度建設(shè)，加強節(jié)目版權(quán)保護。

業(yè)內(nèi)認為通過解放生產(chǎn)力挽救萎縮的電視大屏市場，并為小屏輸送優(yōu)質(zhì)內(nèi)容。當短視頻廣告過載時，兼具“可看回放+廣告精簡”的大屏性價比凸顯，用戶時長再平衡周期啟動。中信證券傳媒團隊指出，長視頻行業(yè)有望迎來邊際變化，長視頻行業(yè)審核流程將有優(yōu)化，播出風險更加可控，有望吸引投資回歸。題材也有望得到豐富，吸引用戶回歸及付費。同時，大屏端內(nèi)容有望得到豐富，利好平臺，看好長視頻平臺以及IPTV等大屏運營商以及長劇制作公司。

上市公司中，新媒股份主營業(yè)務(wù)包括IPTV基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)視聽業(yè)務(wù)、內(nèi)容版權(quán)業(yè)務(wù)及商務(wù)運營業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括廣東IPTV視聽類增值業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)、算法廣告、電視購彩等。橫店影視積極孵化電視劇、網(wǎng)絡(luò)劇、網(wǎng)絡(luò)電影等，創(chuàng)作投資影視精品內(nèi)容。

賽微電子：控股子公司MEMS-OCS通過驗證并啟動試產(chǎn)

近日，國產(chǎn)廠商賽微電子公告，公司控股子公司賽萊克斯微系統(tǒng)科技（北京）有限公司（簡稱“賽萊克斯北京”）代工制造的某款MEMS（微電子機械系統(tǒng)）OCS（光鏈路交換器件）通過了客戶驗證，賽萊克斯北京收到該客戶發(fā)出的采購訂單，啟動首批MEMS-OCS8英寸晶圓的小批量試生產(chǎn)。

OCS相比傳統(tǒng)電交換具備多重優(yōu)勢。華安證券電子團隊指出，OCS利用光子技術(shù)實現(xiàn)光路數(shù)據(jù)傳輸，顯著降低大規(guī)模AI工作負載的功耗并提升可靠性。OCS為AI集群提供了可擴展可持續(xù)的解決方案，既能處理海量數(shù)據(jù)吞吐，確保與各類網(wǎng)絡(luò)協(xié)議無縫集成，又能適配相同的軟件定義網(wǎng)絡(luò)API及管理框架。

上市公司中，賽微電子提供的是硅光子芯片的MEMS工藝開發(fā)與晶圓制造服務(wù)，控股子公司代工制造的某款MEMS（微電子機械系統(tǒng)）OCS（光鏈路交換器件）通過了客戶驗證。光迅科技針對OCS全光交換技術(shù)路徑，創(chuàng)新發(fā)布了OCS全光交換機，助力推動AI算力集群網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的技術(shù)革新。

隨著“行業(yè)自律推進+供給側(cè)政策落地”，行業(yè)供需有望改善

2025（第二屆）光伏新材料（膠膜）技術(shù)創(chuàng)新論壇擬于2025年11月13-14日舉辦。

行業(yè)媒體表示，七月以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈主材價格在政策導(dǎo)向下持續(xù)攀升。進入八月，漲價趨勢逐漸傳導(dǎo)至輔材環(huán)節(jié)，包括光伏玻璃、膠膜、背板等輔材價格跟漲，產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格聯(lián)動效應(yīng)明顯。華創(chuàng)證券表示，近期，光伏板塊反內(nèi)卷呼聲日益高漲，硅料收儲、光伏玻璃減產(chǎn)、高層反內(nèi)卷會議等事件使得光伏供給側(cè)改革預(yù)期增強。未來隨著行業(yè)自律的推進以及供給側(cè)政策落地，行業(yè)供需有望改善，帶動產(chǎn)業(yè)鏈價格及盈利修復(fù)。

上市公司中，海優(yōu)新材目前主營業(yè)務(wù)聚焦高分子薄膜材料的研發(fā)與生產(chǎn)，核心產(chǎn)品包括光伏組件封裝材料（如EVA膠膜、POE膠膜、零遷移轉(zhuǎn)光膜、OBB皮膚膜等）、汽車用PDCLC調(diào)光膜及XPO革等材料。福斯特是一家平臺型材料企業(yè)，自2003年成功開發(fā)EVA膠膜以來，已經(jīng)在光伏材料領(lǐng)域深耕超20年，對光伏膠膜和光伏背板的配方、工藝和設(shè)備都開展了深入的研究。華福證券表示，公司是全球光伏膠膜龍頭企業(yè)，綜合競爭優(yōu)勢仍然領(lǐng)先，盈利能力顯著優(yōu)于行業(yè)二梯隊企業(yè)；同時公司海外膠膜產(chǎn)能進一步擴張，當前越南和泰國產(chǎn)能已達6億平，有望充分受益海外新興市場光伏需求的高速增長

該產(chǎn)品正逐步從高端市場向主流消費群體滲透

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，在市場預(yù)期Apple（蘋果）于2026年下半年推出折疊產(chǎn)品的帶動下，將助力折疊手機滲透率從2025年的1.6%提升至2027年的3%以上。預(yù)估2025年全球折疊手機鉸鏈市場產(chǎn)值將達12億美元，目前鉸鏈在單機BOM(物料清單)中成本占比約為5%-8%。

興業(yè)證券指出，折疊屏手機作為消費電子創(chuàng)新的重要方向，正逐步從高端市場向主流消費群體滲透。2021-2027年全球折疊屏出貨量預(yù)計以49.48%的復(fù)合增速增長，2027年將達1.02億臺；中國市場表現(xiàn)尤為亮眼，2028年出貨量有望達到1730萬臺。技術(shù)層面，鉸鏈與柔性屏幕成為關(guān)鍵創(chuàng)新領(lǐng)域。主流廠商中，華為、三星通過自研鉸鏈技術(shù)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，而小米、OPPO則通過性價比策略加速市場下沉。折疊屏產(chǎn)業(yè)鏈中，顯示模組與鉸鏈成本占比超50%，相關(guān)檢測設(shè)備、精密加工設(shè)備有望受益于行業(yè)滲透率提升。

上市公司中，悅安新材基于折疊屏手機鉸鏈應(yīng)用需求開發(fā)的具備高屈服強度的特種粉體材料，理論上可應(yīng)用于人形機器人關(guān)節(jié)等需要輕質(zhì)、耐磨損等性能的傳動零件。精研科技折疊屏業(yè)務(wù)圍繞兩個方面進行，一個是公司的動力板塊（鉸鏈組裝業(yè)務(wù)），另外一個是金屬制造板塊（鉸鏈MIM件業(yè)務(wù)）。東睦股份鉸鏈生產(chǎn)線主要根據(jù)客戶訂單進行生產(chǎn)配套。鉸鏈除用于手機外，還可應(yīng)用于筆記本電腦、智能穿戴等。