財聯(lián)社8月19日訊（編輯 楊斌）在凈息差收窄的背景下，又一家中小銀行通過投債業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長。

近日，江陰銀行（002807.SZ）披露半年報，盡管上半年利息凈收入等呈現(xiàn)下滑，但江陰銀行投資收益同比增長了81.44%，通過處置債權(quán)投資獲得收益更是同比增長了147%。不過，江陰銀行今年也因理財投資與自營投資風(fēng)險未分離、代銷基金業(yè)務(wù)不規(guī)范等問題受到監(jiān)管處罰。

上半年投資收益同比大增八成

根據(jù)江陰銀行8月16日披露的半年報，2025年上半年該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.01億元，同比增長10.45%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.46億元，同比增長16.63%。

在影響營業(yè)收入的主要科目中，江陰銀行的利息凈收入與手續(xù)費(fèi)及傭金收入均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，而投資收益同比大幅增長了81.44%。上半年，江陰銀行實(shí)現(xiàn)投資收益8.82億元，同比增加3.96億。

圖：江陰銀行營業(yè)收入主要科目

（資料來源：半年報，財聯(lián)社整理）

江陰僅在半年報中表示，投資收益較2024年上半年增加主要系處置金融投資取得的投資收益增加所致。進(jìn)一步拆分投資收益可以發(fā)現(xiàn)，上半年江陰銀行通過處置債權(quán)投資獲得收益6.66億元，同比增長了147%。

圖：江陰銀行投資收益主要科目

（資料來源：半年報，財聯(lián)社整理）

近年來，在信貸市場需求不振、凈息差持續(xù)收窄的背景下，中小銀行通過加大債券資產(chǎn)配置來提高投資收益，擴(kuò)大銀行的收入來源。根據(jù)央行披露的中資中小型銀行人民幣信貸收支表，截至2025年上半年末，中小銀行債券投資規(guī)模已達(dá)46.44萬億元，持續(xù)一年上升，占總資產(chǎn)22.42%。

半年報顯示，江陰銀行總資產(chǎn)2075.77億元，而金融投資資產(chǎn)650.33億元，占比高達(dá)31.32%。其中，交易性金融資產(chǎn)、債權(quán)投資、其他債權(quán)投資等三大科目均包括了政府債券、金融債券、企業(yè)債、同業(yè)存單等品種的投資。

圖：江陰銀行資產(chǎn)主要科目

（資料來源：半年報，財聯(lián)社整理）

因自營、代銷業(yè)務(wù)違規(guī)受罰

江陰銀行今年也涉及一些負(fù)面事項(xiàng)。

在7月22日，國家金融監(jiān)管總局無錫監(jiān)管分局發(fā)布罰單，劍指江陰農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（即“江陰銀行”）及其相關(guān)責(zé)任人。罰單顯示，江陰銀行的主要違法違規(guī)事實(shí)為：貸后管理不到位、理財投資與自營投資風(fēng)險未分離。

其他業(yè)務(wù)方面，上半年，江陰銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入0.5億元，同比下降35.15%。江陰銀行未在半年報中詳細(xì)描述中間業(yè)務(wù)，僅稱系當(dāng)期手續(xù)費(fèi)及傭金收入下降所致。上半年末，江陰銀行發(fā)起設(shè)立的理財產(chǎn)品規(guī)模余額分別為140.29億元，較2024年末縮水18%。

今年6月末，江陰銀行還因未建立投資人信息安全機(jī)制、代銷基金業(yè)務(wù)產(chǎn)品準(zhǔn)入機(jī)制不規(guī)范等事項(xiàng)，收到江蘇證監(jiān)局的警示函。

傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)方面，上半年江陰銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入14.09億元，同比下降0.23%。江陰銀行表示，積極推進(jìn)零售轉(zhuǎn)型步伐，加快普惠金融增量擴(kuò)面。

截至上半年末，江陰銀行1314.20 億元，較年初增幅5.87%。貸款不良率0.86%，較年初持平；撥備覆蓋率381.22%，較年初提升11.9個百分點(diǎn)。凈息差1.54%，較年初下降0.22個百分點(diǎn)。資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別14.89%、13.75%、13.74%，較年初分別下降0.33、0.35、0.35個百分點(diǎn)。

目前，江陰銀行有2只存續(xù)債券，規(guī)模20億元，“22江陰農(nóng)商綠色債”即將于今年11月到期。

中誠信國際在今年7月的跟蹤評級報告中維持對江陰銀行AA+的評級，指出江陰銀行所處的區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好、在當(dāng)?shù)亟鹑隗w系中地位重要、有較好的存款穩(wěn)定性和資本充足水平，但同時業(yè)務(wù)運(yùn)營和資產(chǎn)質(zhì)量較易受到區(qū)域經(jīng)濟(jì)波動影響、貸款行業(yè)集中度仍有改善空間。