財(cái)聯(lián)社8月21日訊（記者 張良德 實(shí)習(xí)記者 代嘉然 李婧） 近兩年來(lái)，國(guó)內(nèi)中藥飲片市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，多家上市企業(yè)通過(guò)兼并收購(gòu)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等方式，加強(qiáng)了在中藥飲片賽道的布局。中藥飲片施行集采后，該賽道的市場(chǎng)價(jià)值和發(fā)展前景越發(fā)受到醫(yī)藥企業(yè)的重視。

亳州云溯科技負(fù)責(zé)人張紅星對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“中藥飲片集采對(duì)企業(yè)的配送、服務(wù)、質(zhì)量、交互等各方面提出更高要求，具備優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將通過(guò)集采逐步鎖定市場(chǎng)份額，形成 ‘滾雪球’ 效應(yīng)，行業(yè)資源向頭部企業(yè)集中。”

上市藥企加強(qiáng)中藥飲片及產(chǎn)業(yè)鏈上游布局

近日，云南白藥（000538.SZ）發(fā)布公告，其全資子公司云南白藥集團(tuán)中藥資源有限公司（下稱“聚藥堂”）將以6.6億元收購(gòu)安國(guó)市聚藥堂藥業(yè)有限公司100%股權(quán)，此舉引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。

作為素有 “北方藥都” 之稱的安國(guó)地區(qū)頭部中藥飲片企業(yè)，聚藥堂在行業(yè)內(nèi)擁有廣泛的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。該公司專注于中藥飲片、毒性中藥飲片、直接口服中藥飲片及配方顆粒的生產(chǎn)與銷售，其中藥飲片年產(chǎn)能達(dá)2.5萬(wàn)噸，配方顆粒年產(chǎn)能達(dá)1500噸。2024年，聚藥堂實(shí)現(xiàn)銷售收入6.32億元，凈利潤(rùn)6933萬(wàn)元。

對(duì)于此次收購(gòu)，云南白藥表示，這是公司拓展中藥資源業(yè)務(wù)的重要戰(zhàn)略舉措，聚藥堂所具備的中藥配方顆粒產(chǎn)品線及全品類飲片生產(chǎn)能力，將有效助力公司中藥資源業(yè)務(wù)拓展省外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)性布局。同時(shí)，此次收購(gòu)能夠補(bǔ)充公司產(chǎn)品管線，進(jìn)一步提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。值得注意的是，聚藥堂成熟的線上銷售渠道及龐大的B端客戶資源，對(duì)云南白藥具有顯著的戰(zhàn)略協(xié)同價(jià)值。

云南白藥并非個(gè)例，加大對(duì)中藥飲片賽道的投入已成為行業(yè)趨勢(shì)。近年來(lái)，多家上市藥企加碼中藥飲片業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局。

其中，江中藥業(yè)（600750.SH）以8612.38萬(wàn)元收購(gòu)華潤(rùn)江中制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司所持有的江西江中中藥飲片有限公司51%股權(quán)；粵萬(wàn)年青（301111.SZ）也則在收購(gòu)了廣東通仁藥業(yè)有限公司85%的股權(quán)后，對(duì)其增資 2280萬(wàn)元；特一藥業(yè)（002728.SZ）通過(guò)募資2.75億元，專項(xiàng)用于現(xiàn)代中藥飲片建設(shè)項(xiàng)目；達(dá)仁堂 （600329.SH）的亳州產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目也已在去年結(jié)項(xiàng)，該產(chǎn)業(yè)園公司投入1.5億元建設(shè)了中藥飲片項(xiàng)目。

財(cái)聯(lián)社記者以投資者身份致電江中藥業(yè)，工作人員表示，收購(gòu)該公司旨在布局中藥飲片業(yè)務(wù)和打造上游供應(yīng)鏈。同時(shí)，利用集采機(jī)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大客戶群體，探索省外的機(jī)會(huì)。

中藥飲片集采引發(fā)行業(yè)洗牌

上市公司們緣何紛紛加碼中藥飲片市場(chǎng)？ 張紅星表示，“中藥飲片集采政策推行以來(lái)，行業(yè)格局正發(fā)生著深刻變革。這不僅體現(xiàn)在政策對(duì)行業(yè)的規(guī)范上，更讓大型企業(yè)或集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)愈發(fā)明顯，相比中小型企業(yè)更具優(yōu)勢(shì)?！?/p>

公開信息顯示，首次全國(guó)中藥飲片集采共涉及45個(gè)品種，吸引了眾多企業(yè)參與角逐。從入圍情況來(lái)看，行業(yè)頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)顯著：華潤(rùn)三九（000999.SZ）成為最大贏家，旗下公司合計(jì)有超4600個(gè)品規(guī)入圍；珍寶島（603567.SH）旗下公司同樣表現(xiàn)亮眼，有2300余個(gè)品規(guī)入圍。

與此同時(shí)，達(dá)仁堂、康美藥業(yè)（600518.SH）、佐力藥業(yè)（300181.SZ）等企業(yè)也在區(qū)域市場(chǎng)展現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力，其中達(dá)仁堂子公司在天津入圍84個(gè)品規(guī)，佐力藥業(yè)在浙江入圍47個(gè)品規(guī)，康美藥業(yè)在廣東入圍54個(gè)品規(guī)。

集采評(píng)分規(guī)則的調(diào)整成為推動(dòng)行業(yè)分化的關(guān)鍵，此次全國(guó)中藥飲片集采大幅提高了價(jià)格指標(biāo)分?jǐn)?shù)及醫(yī)療機(jī)構(gòu)認(rèn)可度指標(biāo)分值，新增道地藥材分、趁鮮切制分等質(zhì)量相關(guān)指標(biāo)。這一規(guī)則對(duì)具備更強(qiáng)的成本控制能力、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定、品牌聲譽(yù)更高的大型醫(yī)藥企業(yè)更為有利。這意味著行業(yè)集中度提升將成為必然趨勢(shì)。

中國(guó)中藥材協(xié)會(huì)中藥材種植養(yǎng)殖專業(yè)委員會(huì)秘書長(zhǎng)曹海祿表示，由國(guó)家醫(yī)保局主導(dǎo)的中藥飲片和配方顆粒集采將不可逆且日益深化，在品種規(guī)格、醫(yī)院范圍、參與規(guī)模上會(huì)逐步擴(kuò)大。

張紅星認(rèn)為，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，未來(lái)那些缺乏規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本控制能力弱、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定的中小飲片公司將逐漸失去市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，不得不淡出市場(chǎng)，中藥飲片市場(chǎng)份額將向頭部企業(yè)和區(qū)域優(yōu)勢(shì)企業(yè)大幅集中，這也正是上市公司紛紛加碼布局的核心邏輯所在。

加強(qiáng)GAP基地建設(shè) 鞏固產(chǎn)業(yè)鏈鏈主地位

對(duì)于上市藥企而言，布局中藥飲片業(yè)務(wù)已成為構(gòu)建完善產(chǎn)業(yè)鏈體系的核心戰(zhàn)略選擇。通過(guò)強(qiáng)化對(duì)上下游資源的掌控能力，企業(yè)得以在中藥產(chǎn)業(yè)中占據(jù)關(guān)鍵 “鏈主” 地位，而中藥材 GAP（良好農(nóng)業(yè)規(guī)范）基地的建設(shè)，則成為這一戰(zhàn)略布局的另一支撐。

張紅星對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，GAP基地建設(shè)的價(jià)值邏輯在近年來(lái)發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變?！斑^(guò)去GAP基地建設(shè)常被視為‘吃力不討好’的投入——通過(guò)認(rèn)證與未認(rèn)證的基地產(chǎn)出的飲片在市場(chǎng)上并無(wú)價(jià)格差異，無(wú)法實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)，導(dǎo)致企業(yè)投入動(dòng)力不足。但中藥飲片集采政策要求產(chǎn)品全程可追溯，GAP 基地成為重要加分項(xiàng)，真正實(shí)現(xiàn)了優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)，這直接推動(dòng)企業(yè)加快了GAP基地的建設(shè)步伐。”

作為中藥行業(yè)龍頭，云南白藥的布局頗具代表性。2024年，云南白藥申報(bào)的GAP基地涵蓋重樓、當(dāng)歸、紅花等7個(gè)品種，總面積達(dá)4593畝，占云南省同期GAP種植總面積的48%。此次云南白藥在收購(gòu)安國(guó)聚藥堂的同時(shí)，也對(duì)普洱良寶生物科技有限公司、普洱良品益康藥業(yè)有限公司兩家種植企業(yè)增資，通過(guò)整合成功獲取優(yōu)質(zhì)茯苓與白芨的GAP基地、種源資源、藥材儲(chǔ)備及飲片加工等全鏈條業(yè)務(wù)資源。

其他上市藥企也在加速推進(jìn)中藥全產(chǎn)業(yè)鏈的質(zhì)量建設(shè)，GAP基地成為布局重點(diǎn)。

廣藥集團(tuán)旗下白云山板藍(lán)根GAP種植基地在新疆的推廣面積持續(xù)擴(kuò)大，今年計(jì)劃發(fā)展1.2萬(wàn)畝規(guī)?；N植基地，采用“企業(yè)+科技+合作社+農(nóng)戶” 的模式運(yùn)作，預(yù)計(jì)建成后可年產(chǎn)4000噸板藍(lán)根藥材。旗下白云山和黃中藥自2003年起持續(xù)布局，目前已在安徽阜陽(yáng)、廣東清遠(yuǎn)、河南南陽(yáng)、云南文山、黑龍江大慶等地建成多個(gè)GAP規(guī)范化種植基地。

哈藥集團(tuán)近兩年也在加大中藥材GAP基地建設(shè)力度，2024年在山東平邑縣建成大型金銀花種植基地，總面積達(dá)3703.5畝；今年，子公司位于伊春的5500畝刺五加種植基地成功通過(guò)中藥材GAP符合性檢查，成為黑龍江省乃至全國(guó)首批通過(guò)刺五加GAP認(rèn)證的基地之一。

康弘藥業(yè)（002773.SZ）去年起開始深耕中藥材GAP基地建設(shè)，通過(guò) “公司自建” 與 “公司＋合作社” 相結(jié)合的模式，已在新疆、黑龍江、甘肅、四川等地建成6個(gè)中藥材種植基地。

此外，華潤(rùn)三九、天士力（600535.SZ）、同仁堂（600085.SH）、振東制藥（300158.SZ）、以嶺藥業(yè)（002603.SZ）等上市藥企也紛紛加大了GAP基地的投入，以此提升強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力。