財(cái)聯(lián)社８月22日訊（編輯 王蔚）當(dāng)前，全球化資產(chǎn)配置需求高漲，作為投資者參與境外資產(chǎn)投資的重要方式之一，QDII基金業(yè)績(jī)亮眼。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至發(fā)稿日，市場(chǎng)存續(xù)314只QDII基金，存續(xù)規(guī)模6334.78億元。今年以來，93％的QDII基金實(shí)現(xiàn)正收益，多只聚焦港股醫(yī)藥賽道的產(chǎn)品收益率超100%。

市場(chǎng)熱情持續(xù)升溫，吸引機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相布局QDII業(yè)務(wù)，今年６月，外管局下發(fā)最新一期的QDII投資額度審批表，QDII持牌機(jī)構(gòu)累計(jì)獲批額度為1708.69億美元，新增額度30.80億美元。此外，據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布，目前還有12家機(jī)構(gòu)排隊(duì)申請(qǐng)QDII額度。

QDII基金今年超九成實(shí)現(xiàn)正收益，最高143％

據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至發(fā)稿日，市場(chǎng)存續(xù)314只QDII基金，存續(xù)規(guī)模6334.78億元。其中，按照類型進(jìn)一步細(xì)分，股票型基金215只，存續(xù)規(guī)模5489.11億元，規(guī)模占比86.65％；混合型基金58只，存續(xù)規(guī)模455.73億元，規(guī)模占比7.19％；債券型基金２４只，存續(xù)規(guī)模334.65億元，規(guī)模占比5.28％；另類投資基金17只，存續(xù)規(guī)模55.29億元，規(guī)模占比0.87％。其中，另類投資基金主要投資于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品以外的資產(chǎn)類別，如黃金、原油、房地產(chǎn)、REITs等。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，今年以來，受益于境外股市向好，QDII基金今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。總體來看，今年混合型基金表現(xiàn)最好，平均收益率為29％；股票型基金平均值22％；另類投資基金平均值為17％；債基平均值為3.6％。

據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年以來，93％的QDII基金實(shí)現(xiàn)正收益，7%實(shí)現(xiàn)負(fù)收益，負(fù)收益基金主要投資境外石油、天然氣、房地產(chǎn)類股票，其中國際油價(jià)波動(dòng)導(dǎo)致部分能源類產(chǎn)品凈值出現(xiàn)回撤。今年收益率排名靠后的QDII基金如下圖所示：

（數(shù)據(jù)來源：wind，財(cái)聯(lián)社整理）

具體來看，今年收益率排名靠前的QDII基金大多投資于港股醫(yī)藥等資產(chǎn)配置，包括多只恒生創(chuàng)新藥、生物科技等ETF。其中，收益率排名前三的為匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選A、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF以及華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF，今年實(shí)現(xiàn)收益率分別為142.57％、107.47％、107.18％，均主要投向今年爆火的港股醫(yī)療保健行業(yè)。今年收益率排名靠前的QDII基金如下圖所示：

（數(shù)據(jù)來源：wind，財(cái)聯(lián)社整理）

以匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選A為例，截至今年二季度，其重倉持股為映恩生物－B、科倫博泰生物－B、信達(dá)生物等，均為港股醫(yī)療保健行業(yè)，如下圖所示：

（數(shù)據(jù)來源：wind，財(cái)聯(lián)社整理）

財(cái)聯(lián)社梳理發(fā)現(xiàn)，目前QDII基金中，境外資產(chǎn)仍以港股為主，尤其是今年以來，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)雙雙強(qiáng)勢(shì)反彈，跑贏全球主要市場(chǎng)。為何今年港股如此火熱？

據(jù)華夏投顧分析，今年港股大熱主要有三方面原因。

首先，是宏觀經(jīng)濟(jì)的底氣。今年上半年，中國GDP增速超過5%，在全球主要經(jīng)濟(jì)體中依然是亮眼的一位。這種基本面穩(wěn)定帶來的信心，是市場(chǎng)情緒的重要支撐。尤其是對(duì)海外投資者和機(jī)構(gòu)來說，穩(wěn)增長(zhǎng)的中國，意味著產(chǎn)業(yè)鏈的韌性還在，長(zhǎng)期配置的確定性還在；

其次，是國際環(huán)境的微妙變化。雖然中美關(guān)系仍有摩擦，但回過頭來看，相比市場(chǎng)此前的悲觀預(yù)期，其實(shí)緩和跡象比想象中更多。中美之間的積極信號(hào)，也讓很多機(jī)構(gòu)重新評(píng)估對(duì)中國資產(chǎn)的定價(jià)邏輯，也為港股這個(gè)“中西結(jié)合點(diǎn)”帶來了更強(qiáng)的吸引力；

第三，是賽道的確定性。從AI、創(chuàng)新藥到新消費(fèi)，國內(nèi)不少產(chǎn)業(yè)在過去一年“賽”出了成果，也逐漸展現(xiàn)全球競(jìng)爭(zhēng)力。這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)中有不少在港股上市。再疊加美元走軟、外資回流新興市場(chǎng)的大背景，港股的優(yōu)勢(shì)凸顯。

QDII額度擴(kuò)容30.8億美元，多家機(jī)構(gòu)加快申請(qǐng)步伐

6月30日，國家外匯管理局官網(wǎng)發(fā)布《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）投資額度審批情況表》。外管局官網(wǎng)顯示，截至6月底，191家QDII持牌機(jī)構(gòu)累計(jì)獲批額度為1708.69億美元，新增額度30.80億美元。

在《投資額度審批表》中，這些持牌機(jī)構(gòu)被分為銀行、證券、保險(xiǎn)及信托等4類。其中，證券類機(jī)構(gòu)（含公募基金、券商及券商資管）累計(jì)額度最高，合計(jì)942.90億美元，占比為55%。

據(jù)財(cái)聯(lián)社整理，在78家證券類持牌機(jī)構(gòu)中，睿遠(yuǎn)基金和財(cái)通證券資管為首次獲批QDII額度，均為5000萬美元。此外，據(jù)證券市場(chǎng)周刊統(tǒng)計(jì)，包括易方達(dá)、華夏基金在內(nèi)，還有60家公募基金獲批新增額度。

除上述機(jī)構(gòu)外，多家機(jī)構(gòu)加快QDII申請(qǐng)步伐。近日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，興銀基金、博道基金提交申請(qǐng)QDII業(yè)務(wù)資格的相關(guān)申報(bào)材料被證監(jiān)會(huì)接收，其中興銀基金于7日后要求補(bǔ)正材料。目前，還有國聯(lián)安基金、鑫元基金、興銀基金、博道基金等在內(nèi)的12家基金公司準(zhǔn)備入局QDII業(yè)務(wù)，顯示出在全球化資產(chǎn)配置逐漸成為投資者關(guān)注焦點(diǎn)的當(dāng)下，機(jī)構(gòu)對(duì)QDII業(yè)務(wù)布局的熱情不斷高漲。

第三方機(jī)構(gòu)法詢金融研究院高級(jí)研究員陳菲表示，QDII申請(qǐng)資質(zhì)要求比較高，單就凈資產(chǎn)和資產(chǎn)管理規(guī)模這一項(xiàng)，基金公司要求凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，管理規(guī)模不少于200億元人民幣。證券公司要求凈資本不低于8億元人民幣，資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣。因此在2013年《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資外匯管理規(guī)定》中，規(guī)定了QDII所指的境內(nèi)機(jī)構(gòu)僅限于證券公司、基金公司、商業(yè)銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司等境內(nèi)傳統(tǒng)的持牌金融機(jī)構(gòu)。

在QDII額度發(fā)放后不久，QDII基金頻頻限購，據(jù)財(cái)聯(lián)社據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，８月份以來，已有博時(shí)納斯達(dá)克100ETF 、萬家納斯達(dá)克100指數(shù)發(fā)起式（QDII）和長(zhǎng)信標(biāo)普100等產(chǎn)品，因保護(hù)基金份額持有人利益，開啟暫停申購或暫停大額申購模式。有基金人士向財(cái)聯(lián)社記者坦言，限購額再次下調(diào)的原因正是新增的QDII額度不夠用。