①完成了“芯-端-云-算”的算力全產(chǎn)業(yè)鏈布局，Ta強勢收獲2連板； ②就業(yè)市場風(fēng)險上升或使美聯(lián)儲在9月降息，欄目解讀海外映射，提及相關(guān)公司漲停； ③英偉達機器人“新大腦”即將揭曉，催化板塊活躍，這家機器人控制廠商強勢漲停。
注：財聯(lián)社VIP為內(nèi)容資訊產(chǎn)品，并非投資建議。以下內(nèi)容僅為資訊價值展示非對相關(guān)公司的推薦建議，非未來走勢預(yù)測。投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。
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市場熱點一 算力
消息面上，據(jù)2025中國算力大會介紹，中國算力平臺正加快建設(shè)。目前，已有山西、遼寧、上海、江蘇等10個省區(qū)市的算力分平臺正式接入。預(yù)計2025年，我國智能算力規(guī)模增長將超過40%。
《財聯(lián)社早知道》：今日復(fù)盤+明日前瞻，精選更有價值的交易資訊。
8月21日21:02《財聯(lián)社早知道》 做出解讀 ，指出推出更靈活的數(shù)據(jù)格式UE8M0 FP8，是Deepseek通過更進一步的工程優(yōu)化，針對國產(chǎn)AI芯片算力不足的問題做的優(yōu)化。欄目梳理到中科曙光已經(jīng)完成了“芯一端-云-算”的算力全產(chǎn)業(yè)鏈布局，與參控股公司全方位覆蓋了從上游芯片、服務(wù)器硬件、I/O存儲、液冷數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品，到中游計算機平臺、大數(shù)據(jù)平臺、算力服務(wù)平臺，以及下游云服務(wù)提供商等產(chǎn)品及業(yè)務(wù)。其在8月22日、25日收獲2連板。
8月21日21：59《狙擊龍虎榜》 在獲悉事件后，追蹤解讀重點公司云天勵飛 ，指出在量化訓(xùn)練中，F(xiàn)P8可以用于加速訓(xùn)練過程，同時減少內(nèi)存占用。意味著對于精度不高的應(yīng)用場景下國產(chǎn)芯片已經(jīng)代替海外高端芯片。云天勵飛作為邊緣AI領(lǐng)軍企業(yè)，積極布局邊緣AI發(fā)展的技術(shù)和業(yè)務(wù)，從底層的算法、芯片到場景業(yè)務(wù)深耕邊緣AI。截至8月25日收盤，其2日最高漲幅達33.68%。
《風(fēng)口研報》：提前挖掘“超預(yù)期”，捕捉下一個市場“風(fēng)口”！
8月20日17:31《風(fēng)口研報》 精選“國產(chǎn)AI交換網(wǎng)絡(luò)”主題研報并加以梳理 ，引用分析師觀點指出：十萬卡集群成為行業(yè)發(fā)展必然趨勢，從AI模型訓(xùn)練的角度，超節(jié)點具有訓(xùn)練周期更短、推理性價比更高的核心優(yōu)勢；國內(nèi)的超節(jié)點（機柜式服務(wù)器）方案進展很快，27-28年超節(jié)點滲透率就能達到45%、72%，基本同海外只相差一年；ScaleUp交換網(wǎng)絡(luò)是超節(jié)點方案核心增量環(huán)節(jié)，國內(nèi)該環(huán)節(jié)競爭格局好，超節(jié)點方案放量+國產(chǎn)化進程加速共振趨勢下，相關(guān)標(biāo)的業(yè)績彈性有望超預(yù)期，本文提及盛科通信、菲菱科思，其持續(xù)拉升，3個交易日最高漲幅達26.94%、15.09%。
8月25日07:01《研選》 精選算力行業(yè)研報 ，指出國內(nèi)超節(jié)點滲透率有望加速提升，分析師看好核心受益環(huán)節(jié)包括交換芯片廠商、交換機廠商、交換機代工廠商，并提及菲菱科思，其在8月25日大漲12.84%。
《風(fēng)口研報》：提前挖掘“超預(yù)期”，捕捉下一個市場“風(fēng)口”！
8月22日13:00《風(fēng)口研報》 追蹤到“劍橋科技于8月19日舉行業(yè)績說明會” ，隨即加以覆蓋：公司2025年上半年投研邏輯圍繞"傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健+高端產(chǎn)品突破+技術(shù)領(lǐng)先布局"展開：傳統(tǒng)電信寬帶/無線網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向Wi-Fi7/25G PON等高附加值品類升級，疊加北美小基站智能運維商用及MDU場景訂單突破，實現(xiàn)收入增長15.48%、凈利潤增長51.12%的盈利提升；AI數(shù)據(jù)中心需求驅(qū)動800G光模塊放量，同時1.6T光模塊完成3nm DSP硅光方案（含LPO/LRO）研發(fā)并成功OFC展示，技術(shù)迭代與場景驗證形成雙重壁壘，鞏固其在高端光模塊領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢。8月25日，劍橋科技收獲漲停。
《風(fēng)口研報》：提前挖掘“超預(yù)期”，捕捉下一個市場“風(fēng)口”！
8月21日19:40《風(fēng)口研報》 追蹤到“生益電子于8月19、20日連續(xù)接待多家機構(gòu)調(diào)研” ，隨即發(fā)文加以覆蓋：公司2025半年度營收37.69億（+91%）、凈利潤5.31億（+452%），業(yè)績高增；800G端口2025年成主力，1600G預(yù)計2026年爆發(fā)，公司深耕800G市場，推進224G研發(fā)（打樣）；智能算力中心項目年產(chǎn)25萬平米（分兩期），汽車電子領(lǐng)域自駕域控、毫米波雷達量產(chǎn)；衛(wèi)星通訊產(chǎn)品通過認證，2025年有望批量；服務(wù)器產(chǎn)品優(yōu)化升級，開發(fā)亞馬遜等客戶，鞏固網(wǎng)絡(luò)通信優(yōu)勢。生益電子持續(xù)拉升，2日最高漲29.28%。
8月21日19:18，《電報解讀》 捕捉到"DeepSeek透露V3.1是針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計"這一核心線索后 ，迅速啟動專題策劃，圍繞AI芯片領(lǐng)域展開深度邏輯梳理，并聯(lián)合財聯(lián)社星礦大數(shù)據(jù)平臺共同繪制"AI芯片"產(chǎn)業(yè)圖譜。產(chǎn)業(yè)鏈公司中，海光信息DCU系列產(chǎn)品以GPGPU架構(gòu)為基礎(chǔ)，是國內(nèi)少有的具有全精度浮點數(shù)據(jù)和各種常見整型數(shù)據(jù)計算能力的GPGPU產(chǎn)品。
《風(fēng)口研報》：提前挖掘“超預(yù)期”，捕捉下一個市場“風(fēng)口”！
8月24日17:15《風(fēng)口研報》 精選“算力芯片”主題研報并加以梳理 ，引用分析師觀點指出：英偉達以太網(wǎng)平臺通過部署無損網(wǎng)絡(luò)、RoCE、擁塞控制等技術(shù)，不斷提升性能以追趕IB，或為國產(chǎn)AI芯片提供新的機遇；一方面，可以密切關(guān)注UALink開放生態(tài)的構(gòu)建，或為國產(chǎn)AI芯片提供新的機遇；另一方面，若要實現(xiàn)完全的自主可控，可重點關(guān)注底層高速SerDesIP的本土替代進程，本文提及海光信息。
海光信息持續(xù)拉升，2日最高漲36.74%。
市場熱點二 有色
消息面上，美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾年會上表示，盡管通脹仍受關(guān)注，但就業(yè)市場風(fēng)險上升可能使美聯(lián)儲在9月降息。
8月25日07:56《九點特供》 指出美聯(lián)儲9月降息大門敞開 ，金屬價格上漲有望帶來權(quán)益投資機會，并提及北方銅業(yè)，其在8月25日收獲漲停。
市場熱點三 機器人
消息面上，英偉達機器人賬號在社交平臺發(fā)布預(yù)熱推文，8月25日英偉達機器人“新大腦”即將揭曉。
8月25日07:56《九點特供》 指出8月25日英偉達機器人“新大腦”即將揭曉 ，提及智微智能是機器人控制廠商，基于JetsonOrin平臺推出移動類機器人、工業(yè)機械手臂和人形機器人的專用控制器產(chǎn)品，利用強大的算力，再搭載NVIDIAIsaac平臺，全方位為客戶提供高效靈活的智能機器人的控制設(shè)備解決方案。其在8月25日收獲漲停。
8月22日13:29《盤中寶》 發(fā)文并引用分析師觀點指出 ：手術(shù)機器人行業(yè)潛在空間大、滲透率低，增長動力充足；技術(shù)和資金壁壘較高、商業(yè)模式出色，業(yè)內(nèi)公司營收持續(xù)性和盈利能力有保障。建議優(yōu)先關(guān)注治療而非檢測、患者基數(shù)大、初步具備產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)的細分賽道。文章提及美好醫(yī)療和廈門鎢業(yè)，截至8月25日收盤，美好醫(yī)療區(qū)間最高漲幅達18.59%，廈門鎢業(yè)區(qū)間最高漲幅達6.41%。
市場熱點四 液冷
中金公司研報認為，AI大模型更新迭代以及應(yīng)用落地驅(qū)動算力需求提升，芯片功耗與算力密度持續(xù)攀升，液冷憑借散熱效率、部署密度等優(yōu)勢，正加速替代風(fēng)冷逐步成為主流方案。中金公司2026年全球AI液冷市場規(guī)模有望達到86億美元，實現(xiàn)市場規(guī)模的快速提升。冷板式液冷有望率先規(guī)模落地。
8月21日，財聯(lián)社VIP特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“服務(wù)器液冷”專家，探尋當(dāng)前液冷技術(shù)的主流方案，以及未來液冷最佳介質(zhì)的選擇。文章指出：電子氟化液主要指全氟化合物，如全氟聚醚（PFPE）、全氟胺等。這種全氟化的結(jié)構(gòu)賦予了它們極致的化學(xué)惰性和熱穩(wěn)定性，使其能夠安全地與精密電子元件直接接觸而不會發(fā)生任何反應(yīng)。產(chǎn)業(yè)鏈代表包括新宙邦、八億時空等。截至8月25日收盤，新宙邦區(qū)間最高漲幅達16.94%，八億時空區(qū)間最高漲幅達16.48%。
8月21日，財聯(lián)社VIP特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“服務(wù)器液冷”專家，探尋當(dāng)前液冷技術(shù)的主流方案，以及未來液冷最佳介質(zhì)的選擇。文章指出：2022年底，3M公司宣布，由于環(huán)境和健康方面的擔(dān)憂，將在2025年底前全面停止所有PFAS相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)，包括其全系列的電子氟化液。這使得中國的氟化工企業(yè)，如生產(chǎn)制冷劑的巨化股份、永和股份、三美股份等，提供了一個進入高端市場的機遇。三美股份在8月25日拉升并漲停。
《風(fēng)口研報》：提前挖掘“超預(yù)期”，捕捉下一個市場“風(fēng)口”！
8月20日20:21《風(fēng)口研報》 精選“氟化液”主題研報并加以梳理 ，引用分析師觀點指出：以液冷技術(shù)替代傳統(tǒng)風(fēng)冷技術(shù)，已成為數(shù)據(jù)中心冷卻技術(shù)領(lǐng)域所不可阻擋的發(fā)展趨勢；當(dāng)前氟碳化合物是最主要的細分產(chǎn)品，其中全氟聚醚浸沒式冷卻液以其化學(xué)穩(wěn)定性好、熱穩(wěn)定性好、導(dǎo)熱率高、介電強度高、無腐蝕等優(yōu)點，未來有望成為氟化冷卻液市場主流產(chǎn)品，本文提及新宙邦、巨化股份。
8月22日09:27《電報解讀》 發(fā)文覆蓋“氟化液”領(lǐng)域 ，發(fā)文指出：隨著算力基礎(chǔ)設(shè)施的增加、算力和能耗要求的提升，浸沒式液冷將在超算中心等高密化場景得到進一步推廣，同步拉動氟化液需求快速增長，本文提及巨化股份、新宙邦。
其在8月25日雙雙大幅走強，3日最高漲幅分別達到19.39%、15.66%。
8月21日，財聯(lián)社VIP特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“服務(wù)器液冷”專家，探尋當(dāng)前液冷技術(shù)的主流方案，以及未來液冷最佳介質(zhì)的選擇。據(jù)專家指出：有機硅油是目前最受關(guān)注的氟化液替代品之一。國內(nèi)代表企業(yè)是潤禾材料。截至8月25日收盤，潤禾材料區(qū)間最高漲幅達12.9%。
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