財(cái)聯(lián)社8月25日訊（記者 閆軍）A股延續(xù)大漲，ETF突破5萬(wàn)億已經(jīng)是臨門一腳。

8月25日，滬指漲1.51%逼近3900點(diǎn)，滬深兩市全天成交額3.14萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量5944億，為歷史第二高成交額。

兩市ETF交投火爆，收盤成交額達(dá)到5558.48億元。上午開盤期間，科創(chuàng)100ETF匯添富、科創(chuàng)芯片國(guó)泰ETF一度20%漲停，科創(chuàng)板50ETF以及多只跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的ETF一度漲幅超15%。盡管高溢價(jià)沒有持續(xù)太久后期回落，足見買盤力量洶涌。

值得注意的是，8月22日收盤后，全市場(chǎng)ETF規(guī)模已經(jīng)達(dá)到4.97萬(wàn)億，即將突破5萬(wàn)億元。國(guó)內(nèi)ETF規(guī)模在今年4月17日突破4萬(wàn)億，僅僅用時(shí)4個(gè)月，5萬(wàn)億ETF規(guī)模已經(jīng)近在眼前。

今年7月中國(guó)ETF規(guī)模首次以6117億美元的資產(chǎn)管理規(guī)模超越了日本（6109億美元），成為亞洲最大的ETF市場(chǎng)。

國(guó)內(nèi)百億ETF數(shù)量也突破百只，10家基金公司旗下百億ETF超5只，華夏基金以14只領(lǐng)跑，易方達(dá)基金有13只緊隨其后。

國(guó)內(nèi)迎來(lái)5萬(wàn)億ETF時(shí)刻

滬指3900點(diǎn)在望，ETF規(guī)模水漲船高。

在4月17日ETF規(guī)模突破4萬(wàn)億之后，再次來(lái)到了5萬(wàn)億門前。這四個(gè)月的萬(wàn)億規(guī)模增加多半要?dú)w功于A股與港股的大漲行情。

具體來(lái)看，今年ETF份額增加1377.51億份，同比增加5.19%，總規(guī)模增加1.23萬(wàn)億，增幅33.11%，單日成交額較年初幾近翻倍。新發(fā)ETF219只，ETF基金數(shù)目達(dá)到1271只。

規(guī)模增加比重遠(yuǎn)超份額增加的原因，在于市場(chǎng)賺錢了，ETF凈值在增加。

再次來(lái)回顧下，A股ETF的萬(wàn)億之路，每次萬(wàn)億的跨越，時(shí)間都被進(jìn)一步縮短。

第一個(gè)萬(wàn)億歷時(shí)16年（2004年12月-2020年10月）。2004年首只ETF問(wèn)世，在ETF出現(xiàn)的前兩年，市場(chǎng)僅有華夏上證50ETF一只獨(dú)苗，全行業(yè)用了3年時(shí)間突破百億，歷經(jīng)8年超過(guò)千億，從低波、規(guī)模寬基ETF為主，向行業(yè)、主題、策略等ETF延伸，規(guī)模增加的同時(shí)，品類持續(xù)豐富，直到2020年10月，全市場(chǎng)ETF規(guī)模突破第一個(gè)萬(wàn)億。

第二個(gè)萬(wàn)億用了3年（2020年10月-2023年12月）。在這個(gè)階段，巨頭們已經(jīng)形成規(guī)模壁壘，華泰柏瑞滬深300ETF成為市場(chǎng)內(nèi)首只千億規(guī)模的基金，華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華寶現(xiàn)金添益、銀華日利、華夏上證50ETF規(guī)模超800億元；還有包括易方達(dá)滬深300ETF、南方中證500ETF等31只ETF規(guī)模破百億。在這一階段，中小公司也紛紛布局ETF產(chǎn)品線，發(fā)行節(jié)奏進(jìn)一步加速，行業(yè)百花齊放。

第三個(gè)萬(wàn)億突破僅用10個(gè)月（2023年12月-2024年9月）即達(dá)成。真正“卷”的時(shí)刻到來(lái)，自國(guó)九條開始，明確了指數(shù)化投資的發(fā)展方向和支持措施。證監(jiān)會(huì)落地大力發(fā)展指數(shù)基金舉措，推動(dòng)了ETF注冊(cè)發(fā)行的簡(jiǎn)化流程，提高了產(chǎn)品上市速度，降低了市場(chǎng)進(jìn)入門檻等。也就是在這時(shí)候，中證A50ETF、中證A500ETF陸續(xù)發(fā)布，成為ETF發(fā)行市場(chǎng)的現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品。

第四個(gè)萬(wàn)億的跨越時(shí)間再次縮短至7個(gè)月（2024年9月-2025年4月）。第三個(gè)萬(wàn)億的突破是來(lái)自政策的引導(dǎo)，那么第四個(gè)萬(wàn)億級(jí)就是行情驅(qū)動(dòng)，受益于“924”行情，ETF投資者跑步入市，2024年，ETF市場(chǎng)規(guī)模和數(shù)量實(shí)現(xiàn)了指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，當(dāng)年年底ETF總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3.72萬(wàn)億，產(chǎn)品數(shù)量也突破千只。在這階段的增長(zhǎng)中，股票型規(guī)模指數(shù)ETF與跨境型ETF構(gòu)成增長(zhǎng)雙引擎。

第五個(gè)萬(wàn)億的跨越時(shí)間有望壓縮至4個(gè)月。如前所述，市場(chǎng)行情帶動(dòng)ETF新發(fā)與凈值的攀升。在這一階段，表現(xiàn)最為亮眼的是債券ETF和行業(yè)主題ETF。債券ETF年內(nèi)資金凈流入3164億元，最新規(guī)模達(dá)到5530.8億元，誕生了基準(zhǔn)做市信用債ETF和科創(chuàng)債ETF兩大千億規(guī)模賽道ETF。其中，債券ETF中百億產(chǎn)品占比最高，39只產(chǎn)品中有25只規(guī)模超百億。此外，股票ETF中，行業(yè)主題ETF漲幅明顯，份額增加最大的行業(yè)為金融，份額增加最大的主題為中證機(jī)器人指數(shù)。

全市場(chǎng)百億ETF數(shù)量破百創(chuàng)下歷史新高，10家基金公司數(shù)量領(lǐng)跑

市場(chǎng)大漲帶來(lái)ETF規(guī)模的持續(xù)攀升，截至最新，全市場(chǎng)規(guī)模超百億的ETF數(shù)量增至101只，也是國(guó)內(nèi)百億ETF數(shù)量首次突破百只。新晉百億ETF中多是熱門產(chǎn)品，包括華寶金融科技ETF、銀華創(chuàng)新藥ETF、海富通上證可轉(zhuǎn)債ETF等。

此外，寬基ETF資金流出明顯，千億ETF依然保持6只。巨無(wú)霸規(guī)模不容小覷，隨著凈值上漲，華泰柏瑞滬深300ETF再次回到4000億元以上，易方達(dá)滬深300ETF超2900億元。

努力成為百億是所有ETF的“小目標(biāo)”，百億級(jí)別以上ETF以較少的數(shù)量占據(jù)了全市場(chǎng)ETF規(guī)模的大頭，101只百億ETF合計(jì)規(guī)模達(dá)到3.77萬(wàn)億，在全市場(chǎng)占比近76%。

從基金公司維度來(lái)看，華夏基金旗下百億ETF最多，達(dá)14只，百億ETF合計(jì)總規(guī)模為7285.11億元，易方達(dá)分別以13只的百億ETF數(shù)量、6698.11億元的百億ETF合計(jì)規(guī)模緊隨其后。

國(guó)泰基金旗下百億ETF有8只，排名第三；廣發(fā)基金則有7只，位列第四。

華泰柏瑞基金、南方基金、博時(shí)基金以及富國(guó)基金分別有6只百億ETF，規(guī)模排名的話，華泰柏瑞旗下百億ETF合計(jì)規(guī)模5172.48億元，排名行業(yè)第三；此外，嘉實(shí)基金和華寶基金則分別有5只百億ETF。

新產(chǎn)品還在路上

在今年1月，證監(jiān)會(huì)印發(fā)《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》），主要從持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系，加快優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展生態(tài)，加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)等方面提出了相關(guān)措施。指數(shù)投資成為基金公司重要的發(fā)力業(yè)務(wù)。

隨著指數(shù)的持續(xù)開發(fā)，供給端源源不斷發(fā)布新指數(shù)，新產(chǎn)品的上報(bào)也接踵而來(lái)。

比如8月19日至22日期間，包括華泰柏瑞、易方達(dá)、華安、工銀瑞信、國(guó)聯(lián)安、富國(guó)、永贏、泰康、隨著景順長(zhǎng)城、中金等10家基金公司陸續(xù)上報(bào)了中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF，“雙創(chuàng)”AI指數(shù)中證指數(shù)公司于今年5月14日正式發(fā)布，成份股包括AI基礎(chǔ)資源、AI技術(shù)以及AI應(yīng)用領(lǐng)域，基金公司布局的原因依然是看好科技成長(zhǎng)的投資主線。

8月20日，14家基金公司上報(bào)第二批科創(chuàng)債ETF。華泰柏瑞、摩根、泰康、國(guó)泰、永贏、匯添富、興業(yè)、中銀等8家公司申請(qǐng)上交所上市產(chǎn)品；工銀、華安、天弘、大成、銀華、萬(wàn)家等6家申請(qǐng)深交所上市產(chǎn)品。和首批類似，二批科創(chuàng)債ETF也將跟蹤中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)等三個(gè)指數(shù)，同時(shí)兼具跨市場(chǎng)和單市場(chǎng)。

此外，北證專精特新指數(shù)正式發(fā)布，與北證50指數(shù)構(gòu)成“雙指數(shù)時(shí)代”，關(guān)于北交所相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品的上報(bào)也在路上。

對(duì)于多數(shù)基金公司而言，ETF是永遠(yuǎn)在“卷”的戰(zhàn)場(chǎng)，任何一個(gè)產(chǎn)品都不能也不敢錯(cuò)過(guò)，在市場(chǎng)配合與基金公司持續(xù)布局之下，國(guó)內(nèi)ETF規(guī)模未來(lái)依然可期。