【今日導(dǎo)讀】

華為云稱將更多的資源投入到AI產(chǎn)業(yè)和算力產(chǎn)業(yè)上

力箭二號(hào)發(fā)射設(shè)備工位安裝調(diào)試試驗(yàn)取得圓滿成功

智算中心建設(shè)熱潮正在重塑儲(chǔ)能行業(yè)格局

先進(jìn)封裝成為高景氣算力周期的關(guān)鍵技術(shù)之一

釋放端側(cè)AI無限潛力，主動(dòng)散熱技術(shù)在AIAgent時(shí)代大放異彩

30億元！滬上低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)再添“大單”

【主題詳情】

華為云稱將更多的資源投入到AI產(chǎn)業(yè)和算力產(chǎn)業(yè)上

據(jù)媒體報(bào)道，華為云近日宣布組織架構(gòu)調(diào)整，將整合多個(gè)事業(yè)部并重心轉(zhuǎn)向AI發(fā)展。華為云方面稱：“本次華為云研發(fā)組織調(diào)整的目的是，通過軟硬協(xié)同、架構(gòu)創(chuàng)新，持續(xù)為客戶打造更領(lǐng)先、更有價(jià)值的云服務(wù)。同時(shí)，將更多的資源投入到AI產(chǎn)業(yè)和算力產(chǎn)業(yè)上。”

長(zhǎng)城證券認(rèn)為，當(dāng)前全球AI浪潮持續(xù)加速，催生算力需求指數(shù)級(jí)提升，同時(shí)國(guó)產(chǎn)諸如DeepSeek等大模型加速推進(jìn)，必定帶來國(guó)產(chǎn)算力需求的持續(xù)攀升，在國(guó)產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施逐步建設(shè)充分AI芯片技術(shù)上逐步提升，將帶來充分的算力國(guó)產(chǎn)自主化空間，持續(xù)看好算力自主化相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

公司方面，拓維信息是華為生態(tài)中集“鯤鵬/昇騰AI/海思+云/大模型+開源鴻蒙”于一體的全方位戰(zhàn)略合作伙伴。深圳華強(qiáng)是華為及海思的長(zhǎng)期合作伙伴。公司子公司榮獲昇騰APN“金牌部件伙伴”授牌。公司表示將充分發(fā)揮自身的分銷實(shí)力、應(yīng)用方案開發(fā)能力，促進(jìn)昇騰AI的端側(cè)應(yīng)用，尤其是在工業(yè)檢測(cè)、智能色選、自主移動(dòng)機(jī)器人（AMR）、低空飛行器等方面的應(yīng)用。

力箭二號(hào)發(fā)射設(shè)備工位安裝調(diào)試試驗(yàn)取得圓滿成功

近日，力箭二號(hào)液體運(yùn)載火箭發(fā)射設(shè)備工位安裝調(diào)試試驗(yàn)取得圓滿成功。發(fā)射設(shè)備按預(yù)定時(shí)間起豎完成、火箭精準(zhǔn)落位發(fā)射臺(tái)、防風(fēng)裝置準(zhǔn)確壓緊，并按照正式流程復(fù)刻射前規(guī)定動(dòng)作，包括預(yù)后倒、長(zhǎng)期停放高精度保持、射前快速后倒，標(biāo)志著發(fā)射設(shè)備各項(xiàng)功能、性能得到驗(yàn)證。

液體燃料火箭憑借其推力可調(diào)、重啟能力強(qiáng)及系統(tǒng)適配性高等優(yōu)勢(shì)，正逐漸成為新一代可復(fù)用火箭的主流選擇。中信建投任宏道認(rèn)為，隨著民營(yíng)大運(yùn)力液體火箭的逐步成熟，可回收技術(shù)試驗(yàn)的逐步推進(jìn)，以及相關(guān)企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)開拓的逐步突破，我國(guó)低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座項(xiàng)目有望逐步向民營(yíng)火箭開放，民營(yíng)液體火箭將成為我國(guó)火箭發(fā)射資源的有力補(bǔ)充，并有望實(shí)現(xiàn)火箭發(fā)射成本的顯著降低，加速我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，帶動(dòng)火箭、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

上市公司中，超捷股份主要供應(yīng)商業(yè)航天火箭箭體結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品，其中公司給藍(lán)箭航天配套朱雀系列液體火箭箭體結(jié)構(gòu)件。斯瑞新材制造的發(fā)動(dòng)機(jī)推力室內(nèi)壁產(chǎn)品用于液體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)，是火箭發(fā)動(dòng)機(jī)推力室的一個(gè)重要裝置，中科宇航是公司的客戶。公司其他客戶還有藍(lán)箭航天、星際榮耀、九州云箭、深藍(lán)航天等。

智算中心建設(shè)熱潮正在重塑儲(chǔ)能行業(yè)格局

截至今年上半年，我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模約9500萬千瓦，5年增長(zhǎng)了將近30倍，相當(dāng)于給新型電力系統(tǒng)配上了“巨型充電寶”。

作為人工智能、云計(jì)算等新一代數(shù)位技術(shù)的重要載體，數(shù)據(jù)中心近年來在全球范圍內(nèi)迎來高速增長(zhǎng)期，智算中心的建設(shè)熱潮正在重塑儲(chǔ)能行業(yè)格局。AI浪潮推動(dòng)傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心（IDC）向智算中心（AIDC）升級(jí)，功率能耗呈幾何式上升，對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的安全性、能源管理能力和綠色化水平提出更高要求。根據(jù)弗若斯特沙利文，全球數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量預(yù)計(jì)將由2024年的16.5 GWh提升至2030年的209.4 GWh。

上市公司中，科華數(shù)據(jù)致力于引領(lǐng)新型智算中心綠色變革，將光伏、儲(chǔ)能等綠色能源解決方案與智算中心規(guī)劃建設(shè)相結(jié)合，推出的分布式低碳智算中心和集群式零碳智算中心等方案，可有效降低智算中心用電成本，提升能源利用效率，廣泛應(yīng)用于綠色智算中心建設(shè)項(xiàng)目中，具備豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。南都電源可提供從后備電源到大規(guī)模儲(chǔ)能的完整解決方案，確保AI基礎(chǔ)設(shè)施的穩(wěn)定運(yùn)行。作為最早進(jìn)入數(shù)據(jù)中心行業(yè)的企業(yè)之一，公司具有三十年的生產(chǎn)應(yīng)用和技術(shù)積淀，多年來深受廣大客戶的認(rèn)可，市場(chǎng)占有量位居國(guó)內(nèi)及全球領(lǐng)先地位。永太科技的液冷技術(shù)主要聚焦于浸沒式數(shù)據(jù)中心冷卻、儲(chǔ)能電池?zé)峁芾砑鞍雽?dǎo)體制造等領(lǐng)域。公司氟化液產(chǎn)品已形成系列化布局，涵蓋不同沸點(diǎn)范圍，并在工藝上致力于實(shí)現(xiàn)更低能耗和更環(huán)保的特性。

先進(jìn)封裝成為高景氣算力周期的關(guān)鍵技術(shù)之一

據(jù)報(bào)道，2025先進(jìn)封裝及熱管理大會(huì)將于9月25-26日在蘇州召開。

華創(chuàng)證券表示，超越摩爾定律極限，先進(jìn)封裝成為高景氣算力周期的關(guān)鍵技術(shù)之一。AI、大模型、數(shù)據(jù)中心等高性能場(chǎng)景快速演進(jìn)，芯片帶寬、功耗、集成密度面臨“功耗墻、內(nèi)存墻、成本墻”三重瓶頸，傳統(tǒng)工藝難以支撐性能躍升。先進(jìn)封裝憑借小型化、高密度、低功耗、異構(gòu)集成等能力，正從制造后段走向系統(tǒng)設(shè)計(jì)的前端。全球頭部玩家加碼布局先進(jìn)封裝技術(shù)，臺(tái)積電持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)CoWoS，Intel與三星加碼Foveros與X-Cube等技術(shù)平臺(tái)，彰顯先進(jìn)封裝在算力時(shí)代的重要性。華創(chuàng)證券進(jìn)一步分析指出，AI服務(wù)器、智能汽車等高算力場(chǎng)景加速發(fā)展，帶動(dòng)先進(jìn)封裝市場(chǎng)擴(kuò)容，Chiplet、2.5D/3D等高集成封裝需求持續(xù)放量。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)展加速，國(guó)產(chǎn)平臺(tái)廠商迎來窗口期。

上市公司中，通富微電大力開發(fā)扇出型、圓片級(jí)、倒裝焊等封裝技術(shù)并擴(kuò)充其產(chǎn)能，積極布局Chiplet、2D+等頂尖封裝技術(shù)；并已從富士通、卡西歐、AMD獲得技術(shù)許可，目前在檳城建設(shè)Bumping、EFB等生產(chǎn)線。2024年，公司倒裝焊等先進(jìn)封裝已大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，倒裝焊等先進(jìn)封裝收入占比約70%。長(zhǎng)電科技在高性能先進(jìn)封裝領(lǐng)域，公司推出XDFOI芯粒高密度多維異構(gòu)集成系列工藝，利用工藝設(shè)計(jì)協(xié)同優(yōu)化突破了2.5D、3D集成技術(shù)，經(jīng)過持續(xù)研發(fā)與客戶產(chǎn)品驗(yàn)證，長(zhǎng)電科技XDFOI不斷取得突破，已應(yīng)用在高性能計(jì)算、人工智能、5G、汽車電子等領(lǐng)域，進(jìn)入量產(chǎn)階段。

釋放端側(cè)AI無限潛力，主動(dòng)散熱技術(shù)在AIAgent時(shí)代大放異彩

近日有消息稱，華為Mate80系列或?qū)⒋钶d主動(dòng)散熱風(fēng)扇+微泵液冷雙軌方案?！犊苿?chuàng)板日?qǐng)?bào)》從產(chǎn)業(yè)鏈人士了解到，華為確實(shí)在開展相關(guān)探索，但是否搭載在mate80上仍存在不確定性。記者還了解到，目前主動(dòng)散熱風(fēng)扇并不止一家手機(jī)廠商在測(cè)試。其中，OPPO K13Turbo系列已經(jīng)把“自帶風(fēng)扇”的主動(dòng)散熱系統(tǒng)引入中端產(chǎn)品。除了OPPO外，還有多家廠商在測(cè)試評(píng)估中。

手機(jī)整機(jī)性能持續(xù)提升，從日益復(fù)雜的AI運(yùn)算、多線程游戲渲染，到百瓦級(jí)快充和超高像素多攝系統(tǒng)，手機(jī)正在承擔(dān)著越來越多原本由PC端處理的任務(wù)。伴隨著手機(jī)性能的提升，芯片、主板及電池等關(guān)鍵單元功耗的顯著上升，整機(jī)熱負(fù)荷持續(xù)攀升，高效散熱需求愈發(fā)迫切。東北證券表示，看好當(dāng)下兩類終端主動(dòng)散熱技術(shù)在AIAgent時(shí)代大放異彩：微泵液冷、微型/超薄風(fēng)扇。主動(dòng)散熱將顯著提高智能手機(jī)使用極限，釋放端側(cè)AI無限潛力。

上市公司中，艾為電子發(fā)布新一代壓電微泵液冷主動(dòng)散熱驅(qū)動(dòng)方案， 超低功耗， 超小體積， 超靜音的主動(dòng)散熱方案滿足高算力手機(jī)、PC及AI眼鏡等AI終端設(shè)備的散熱要求。捷邦科技表示，公司高度重視消費(fèi)電子終端產(chǎn)品散熱解決方案的技術(shù)革新，在散熱部件方面，公司將繼續(xù)配合大客戶做好下一代手機(jī)/平板VC均熱板部件的產(chǎn)品開發(fā)工作，同時(shí)加大液冷散熱模組類業(yè)務(wù)的拓展力度。南芯科技推出了自主研發(fā)的190Vpp壓電驅(qū)動(dòng)芯片，除了應(yīng)用在算力芯片的微泵液冷散熱應(yīng)用外，該芯片還適用于觸覺反饋、固態(tài)按鍵等壓電驅(qū)動(dòng)應(yīng)用，在智能手機(jī)、平板電腦、智能穿戴、觸覺顯示器等移動(dòng)智能終端中均能實(shí)現(xiàn)低功耗和高精度的控制，已在多家客戶導(dǎo)入驗(yàn)證并即將量產(chǎn)。

30億元！滬上低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)再添“大單”

商用客運(yùn)eVTOL研發(fā)和制造商沃蘭特航空8月26日與農(nóng)銀金融租賃有限公司簽署了針對(duì)沃蘭特天行VE25-100 eVTOL的購(gòu)機(jī)確認(rèn)訂單。根據(jù)協(xié)議，農(nóng)銀金租與沃蘭特分別簽署10架天行VE25-100 eVTOL的確認(rèn)訂單和110架的意向訂單，訂單總額達(dá)30億元，在取得型號(hào)合格證（Type Certificate）后將陸續(xù)交付農(nóng)銀金租對(duì)其進(jìn)行商業(yè)化租賃運(yùn)營(yíng)。

甬興證券指出，低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)化正呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)。主要變化體現(xiàn)在低空飛行器訂單陸續(xù)簽署，且文旅、應(yīng)急等場(chǎng)景下的應(yīng)用順利開展?；谝陨献兓?，隨著低空飛行器訂單陸續(xù)簽署，適航審定順利推進(jìn)，生產(chǎn)制造有望從前期研制樣機(jī)過渡到小批產(chǎn)階段，有望加快正式批產(chǎn)進(jìn)度。西南證券認(rèn)為，國(guó)家戰(zhàn)略聚焦低空經(jīng)濟(jì)新賽道，地方加速政策配套與資源傾斜，低空物流、低空旅游等應(yīng)用場(chǎng)景先行，2025國(guó)際低空經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)順利召開，多項(xiàng)戰(zhàn)略合作及商業(yè)訂單密集落地，產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)?；l(fā)展態(tài)勢(shì)漸顯。建議關(guān)注零部件、整機(jī)、基建配套、空管運(yùn)營(yíng)四大主線。

上市公司中，英搏爾與億航智能共同投資設(shè)立合資公司，英搏爾出資600萬元，持股60%，億航智能出資400萬元，持股40%。合資公司將專注于eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器）產(chǎn)品生產(chǎn)制造及上游零部件產(chǎn)業(yè)鏈的深入合作，負(fù)責(zé)億航智能eVTOL總裝前各工序、零部件的生產(chǎn)，以及億航智能云浮工廠及其他生產(chǎn)基地的工藝優(yōu)化和技術(shù)改造。萬安科技給國(guó)內(nèi)某知名飛行汽車提供的副車架產(chǎn)品已小批量生產(chǎn)。