一、【早盤(pán)盤(pán)面回顧】

財(cái)聯(lián)社8月27日訊，市場(chǎng)早盤(pán)震蕩分化，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲，科創(chuàng)50指數(shù)漲超4%。滬深兩市半日成交額1.73萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量483億。盤(pán)面上熱點(diǎn)集中在算力和芯片方向，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3000只個(gè)股下跌。從板塊來(lái)看，CPO等算力硬件股集體大漲，新易盛等多股再創(chuàng)歷史新高。芯片股再度爆發(fā)，長(zhǎng)川科技等漲停。稀土永磁概念股表現(xiàn)活躍，北礦科技漲停。下跌方面，地產(chǎn)股展開(kāi)調(diào)整，深深房A跌停。截至收盤(pán)，滬指漲0.33%，深成指漲1.34%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.41%。

個(gè)股來(lái)看，今日早盤(pán)漲停數(shù)量為43家（不包括ST及未開(kāi)板新股），封板率為75%，連板股數(shù)量為11家，天普股份4連板，劍橋科技、開(kāi)普云3連板，萬(wàn)邦德、天融信、啟明信息、德創(chuàng)環(huán)保、皇馬科技、傲農(nóng)生物、能科科技、國(guó)光連鎖2連板。

板塊上，AI產(chǎn)業(yè)鏈全線(xiàn)爆發(fā)，CPO再度漲幅居前，東田微20CM漲停，劍橋科技、方正科技、永鼎股份漲停，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信等核心標(biāo)的續(xù)創(chuàng)歷史新高。

消息面上，中際旭創(chuàng)發(fā)布2025年半年度報(bào)告，2025年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)39.95億元，同比增長(zhǎng)69.40%。此外高盛將中際旭創(chuàng)的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)上調(diào)至人民幣392元，新易盛目標(biāo)價(jià)上調(diào)至人民幣398元。

中金公司此前研報(bào)表示，全球各大模型廠(chǎng)商在2Q25正以更快的節(jié)奏將更強(qiáng)能力的產(chǎn)品推向市場(chǎng)；用戶(hù)側(cè)，token的加速消耗也推動(dòng)著算力需求持續(xù)提升。算力在后GPT-5時(shí)代依然為“硬通貨”。

芯片股再度爆發(fā)，長(zhǎng)川科技、翱捷科技、樂(lè)鑫科技、瑞芯微、博通集成等漲停，炬芯科技、源杰科技、芯朋微、瀾起科技等個(gè)股漲超10%。

興業(yè)證券在此前研報(bào)中表示，國(guó)產(chǎn)算力β行情啟動(dòng)，國(guó)產(chǎn)AI芯片、GPU等核心龍頭率先上漲，與北美算力鏈龍頭相比漲幅仍低，長(zhǎng)期繼續(xù)關(guān)注。同時(shí)國(guó)產(chǎn)替代全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?，行情有望持續(xù)深化，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部重視向半導(dǎo)體設(shè)備材料等上游低位方向的擴(kuò)散，受益于國(guó)產(chǎn)芯片下半年產(chǎn)能放量，具備補(bǔ)漲邏輯。

AI應(yīng)用方向也于開(kāi)盤(pán)沖高，巖山科技、能科科技、吉視傳媒漲停，當(dāng)虹科技、科大訊飛等漲幅居前。消息面上，國(guó)務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》，意見(jiàn)提到，到2027年新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%。

稀土永磁概念股表現(xiàn)活躍，北礦科技漲停，金力永磁、北方稀土、格林美、正海磁材等個(gè)股漲幅居前。消息面上，北方稀土昨晚發(fā)布半年報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入188.66億元，同比增長(zhǎng)45.24%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.31億元，同比大幅增長(zhǎng)1951.52%。

天風(fēng)證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，當(dāng)前稀土供給側(cè)持續(xù)優(yōu)化，尤其是分離廠(chǎng)納入管理已明確有法可依，供給端加速整合在逐步實(shí)現(xiàn)，往后更要重視稀土整體價(jià)格端彈性(無(wú)論是供需角度的緊缺，還是出口管制下的稀缺性等);更重要的是，往后無(wú)論是稀土礦生產(chǎn)亦或是分離廠(chǎng)名單都由工業(yè)和信息化部會(huì)同自然資源部確定，換言之將會(huì)需要核準(zhǔn)，因此要充分重視大集團(tuán)的特殊定位。

綜合來(lái)看，今日市場(chǎng)震蕩走高，三大指數(shù)全線(xiàn)上漲，科創(chuàng)50指數(shù)漲超4%，AI產(chǎn)業(yè)鏈再迎全線(xiàn)爆發(fā)。其中CPO等算力硬件股再度領(lǐng)漲，新易盛等核心標(biāo)的續(xù)創(chuàng)新高，半導(dǎo)體芯片震蕩走強(qiáng)，長(zhǎng)川科技等漲停，寒武紀(jì)同樣于盤(pán)中創(chuàng)下新高，此外稀土股展開(kāi)反彈。不過(guò)需注意的是，全市場(chǎng)仍有超3000只個(gè)股下跌，可見(jiàn)當(dāng)下盤(pán)面呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分化，賺錢(qián)效應(yīng)多集中在AI產(chǎn)業(yè)鏈之中。故應(yīng)對(duì)上仍宜圍繞著上述核心熱點(diǎn)方向?qū)ふ逸唲?dòng)性機(jī)會(huì)。

午間漲停分析圖

二、【市場(chǎng)新聞聚焦】

1、商務(wù)部：將于9月出臺(tái)擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施 商務(wù)部副部長(zhǎng)盛秋平在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上指出，我國(guó)消費(fèi)形態(tài)已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)向以商品消費(fèi)和服務(wù)消費(fèi)并重的階段，下一步，商務(wù)部將加強(qiáng)政策促進(jìn)，形成工作合力。盛秋平指出，今年以來(lái)，商務(wù)部發(fā)揮促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)發(fā)展工作協(xié)調(diào)機(jī)制作用，圍繞銀發(fā)旅游開(kāi)出了銀發(fā)專(zhuān)列，圍繞家政服務(wù)提質(zhì)擴(kuò)容、健康消費(fèi)、綠色消費(fèi)等領(lǐng)域出臺(tái)了一系列政策文件，推出了服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款、服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息等一批含金量高的政策措施。商務(wù)部將繼續(xù)抓好政策落地實(shí)施，切實(shí)把政策含金量轉(zhuǎn)化為擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的實(shí)際成效。盛秋平表示，下個(gè)月，商務(wù)部還要出臺(tái)擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施，統(tǒng)籌利用財(cái)政、金融等手段，優(yōu)化提升服務(wù)供給能力，激發(fā)服務(wù)消費(fèi)新增量。

2、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：1—7月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)下降1.7%

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1—7月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額40203.5億元，同比下降1.7%。1—7月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額12823.4億元，同比下降7.5%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額29742.5億元，下降2.8%；外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10216.7億元，增長(zhǎng)1.8%；私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額11183.7億元，增長(zhǎng)1.8%。7月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比下降1.5%。