一、【早盤盤面回顧】

財(cái)聯(lián)社8月28日訊，市場早盤震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲，科創(chuàng)50指數(shù)漲超3%。滬深兩市半日成交額1.79萬億，較上個(gè)交易日放量617億。盤面上熱點(diǎn)集中在算力和芯片方向，個(gè)股跌多漲少，全市場超4100只個(gè)股下跌。從板塊來看，CPO等算力硬件股再度大漲，天孚通信等多股續(xù)創(chuàng)歷史新高。芯片股集體走強(qiáng)，中芯國際漲超10%創(chuàng)歷史新高。下跌方面，醫(yī)藥股集體調(diào)整，南新制藥跌超10%。截至收盤，滬指漲0.07%，深成指漲0.56%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.26%。

個(gè)股來看，今日早盤漲停數(shù)量為37家（不包括ST及未開板新股），炸板率為42%，連板股數(shù)量為9家，天普股份5連板，啟明信息、德創(chuàng)環(huán)保、國光連鎖3連板，農(nóng)產(chǎn)品、云南能投、豪恩汽電、博通集成、建業(yè)股份2連板。

板塊上，CPO等算力硬件方向延續(xù)強(qiáng)勢，天孚通信漲超18%，東山精密、沃格光電、長飛光纖漲停，東田微、光庫科技、德科立、太辰光漲幅居前。消息面上，財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)2026財(cái)年第二季度營收為467.4億美元，同比增長56%；凈利潤為264.2億美元，同比增長59%。

工銀瑞信基金研報(bào)表示，隨著AI產(chǎn)業(yè)趨勢被市場認(rèn)可，此前困擾市場的AI資本開支是否具有持續(xù)性的問題或得到系統(tǒng)性改善，A股算力投資有望擺脫沒有長期邏輯的現(xiàn)狀，并體現(xiàn)為個(gè)股估值中樞的提升和過度博弈的收斂。考慮到大模型訓(xùn)練仍需要更高的帶寬、GPU及光模塊，光模塊今明兩年或仍將維持高景氣，部分公司或仍有估值提升空間。

半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈再度走強(qiáng)，中芯國際、上海新陽漲超10%，博通集成、斯達(dá)半導(dǎo)漲停，復(fù)旦微電、瑞芯微、長光華芯漲幅居前。寒武紀(jì)漲超7%，股價(jià)再度超越茅臺。

首創(chuàng)證券指出，DeepSeek-V3.1針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)的UE8M0 FP8，有望強(qiáng)化國產(chǎn)大模型和國產(chǎn)芯片的適配，使得國產(chǎn)AI算力芯片實(shí)現(xiàn)從“能用”到“好用”的躍升，加快國產(chǎn)算力芯片的導(dǎo)入和放量。

此外，衛(wèi)星通信概念股開盤一度走強(qiáng)，博通集成、三維通信漲停，華力創(chuàng)通、通宇通訊、思科瑞、中國衛(wèi)星等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，工信部印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入促進(jìn)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，支持電信運(yùn)營商通過與衛(wèi)星企業(yè)共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高軌衛(wèi)星應(yīng)用潛力，推動(dòng)手機(jī)等終端設(shè)備直連衛(wèi)星加快推廣應(yīng)用。

醫(yī)藥股集體調(diào)整，南新制藥、熱景生物跌超10%，博瑞醫(yī)藥、美迪西、舒泰神、昭衍新藥等個(gè)股跌幅居前。

綜合來看，今日市場延續(xù)分化態(tài)勢，三大指數(shù)全線收漲，科創(chuàng)50漲超3%，但個(gè)股卻跌多漲少，超4100股飄綠。熱點(diǎn)依舊集中在科技股方向，其中CPO等算力股延續(xù)強(qiáng)勢天孚通信、中際旭創(chuàng)等多股續(xù)創(chuàng)新高，半導(dǎo)體芯片板塊再度走強(qiáng)，中芯國際漲超10%續(xù)創(chuàng)新高，寒武紀(jì)漲超7%股價(jià)再超茅臺。隨著目前市場結(jié)構(gòu)性分化愈發(fā)明顯，更多的聚焦于AI產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技股方向，并于其中尋找一些輪動(dòng)補(bǔ)漲機(jī)會。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、機(jī)構(gòu)：2025年第二季NAND Flash產(chǎn)業(yè)營收環(huán)比增長逾20%

據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2025年第二季NAND Flash產(chǎn)業(yè)雖面臨平均銷售價(jià)格（ASP）小幅下滑，所幸原廠減產(chǎn)策略緩解供需失衡，疊加中、美兩大市場政策推動(dòng)，整體出貨位元大幅成長，前五大品牌廠合計(jì)營收環(huán)比增長22%，達(dá)146.7億美元。

2、2025中國民營企業(yè)500強(qiáng)發(fā)布

，全國工商聯(lián)在遼寧沈陽發(fā)布“2025中國民營企業(yè)500強(qiáng)”。結(jié)果顯示，京東集團(tuán)、阿里巴巴（中國）有限公司、恒力集團(tuán)有限公司位居前三。

記者了解到，此次民營企業(yè)500強(qiáng)入圍門檻增至270.23億元；營業(yè)收入總額達(dá)到43.05萬億元；凈利潤合計(jì)1.80萬億元；研發(fā)費(fèi)用總額1.13萬億元，研發(fā)人員總數(shù)115.17萬人，平均研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度2.77%；納稅總額達(dá)1.27萬億元，納稅額超過10億元的企業(yè)有240家，占500強(qiáng)比例為48.00%。