一、【早盤盤面回顧】

財聯(lián)社8月29日訊，市場早盤震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲，寧德時代漲超11%。滬深兩市半日成交額1.85萬億，較上個交易日放量632億。盤面上熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超3200只個股下跌。從板塊來看，固態(tài)電池概念股集體大漲，先導智能等多股漲停。白酒等大消費股震蕩反彈，會稽山等漲停。大金融股一度沖高，新華保險再創(chuàng)歷史新高。下跌方面，芯片股展開調(diào)整，寒武紀等多股跌超5%。截至收盤，滬指漲0.16%，深成指漲0.93%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.34%。

個股來看，今日早盤漲停數(shù)量為44家（不包括ST及未開板新股），封板率為73%，連板股數(shù)量為9家，天普股份6連板，德創(chuàng)環(huán)保4連板，農(nóng)產(chǎn)品、建業(yè)股份3連板，中國稀土、三維通信、兆新股份、長飛光纖、愛普股份2連板。

此外需注意的是，臨近午間收盤，工業(yè)富聯(lián)拉升漲超3%，總市值首次突破1萬億，2023年至今累計漲幅近600%，在A股中市值（未添加H股市值）排名第七。

板塊上，鋰電股漲幅居前，先導智能、杭可科技、德瑞鋰電、璞泰來、國軒高科、璞泰來漲停，中科電氣、寧德時代等個股漲超10%。消息面上，先導智能發(fā)布的2025年半年報顯示，上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤約7.4億元，同比增加61.19%，其中第二季度單季凈利潤同比增長456.29%。

2025年上半年，鋰電行業(yè)階段性供需錯配仍在持續(xù)。而在日益激烈的市場競爭下，行業(yè)洗牌加速，業(yè)內(nèi)企業(yè)呈現(xiàn)業(yè)績分化。面對利潤空間壓縮，鋰電行業(yè)掀起“反內(nèi)卷”行動，呼吁“不卷價格卷價值”，有望推動產(chǎn)能出清及優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)鏈盈利或迎來修復窗口期。

釀酒等大消費股震蕩反彈，會稽山等漲停，金徽酒、舍得酒業(yè)、古井貢酒等個股漲幅居前。

東興證券指出，本輪白酒周期也是白酒自身周期與宏觀周期疊加，在上一輪改變市場資產(chǎn)定價的兩個關(guān)鍵性因素中，均看到向好的趨勢，一是需求上，隨著中秋國慶旺季到來，白酒需求向好的趨勢逐漸清晰，另一方面，A股在2025年8月創(chuàng)下10年來的新高，流動性改善是非常明顯的。從資產(chǎn)定價角度，白酒股已經(jīng)到了資產(chǎn)定價底部回升的前夜，雖然從基本面復蘇的角度，本輪白酒消費的復蘇會是弱復蘇，但是整體基本面向好的趨勢已經(jīng)確認。

保險板塊同樣于早盤表現(xiàn)活躍，新華保險漲超6%創(chuàng)歷史新高，中國人保、中國太保、中國人壽等跟漲。

東莞證券認為，保險資金規(guī)?？焖僭鲩L，在“慢?！毙星榕c中長期入市政策推動下，權(quán)益投資比例持續(xù)提升。險資通過增配股票、參與長期股票投資試點，深度布局權(quán)益市場，分享經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與市場上漲紅利。高股息資產(chǎn)打底、成長板塊增強收益彈性，權(quán)益投資成為資產(chǎn)端收益增長核心驅(qū)動力，預計將持續(xù)增厚險企投資收益、優(yōu)化投資組合回報。當前保險行業(yè)處于“β屬性驅(qū)動估值修復+負債端轉(zhuǎn)型夯實根基+資產(chǎn)端權(quán)益發(fā)力提升收益”的多維共振期。

稀土板塊再度活躍，廣晟有色、中國稀土漲停，盛和資源、鋼研納克、金石資源等個股漲幅居前。消息面上，8月28日，國內(nèi)稀土市場整體呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的格局，其中氧化鐠價格約漲15,000元/噸，氧化鏑價格約漲10,000元/噸。

綜合來看，今日市場震蕩反彈，其中創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。鋰電板塊全線爆發(fā)，先導智能等個股漲停，核心標的寧德時代同樣漲超11%，此外稀土永磁、白酒、保險等方向同樣表現(xiàn)活躍。而科技股方向則陷入調(diào)整，寒武紀與中芯國際雙雙跌超4%，但截至目前仍屬合理修正的范疇，沒有出現(xiàn)恐慌性賣盤。整體而言市場熱點呈現(xiàn)出較為良性的輪動，在此背景下，仍可在連續(xù)放量新熱點中尋找個股低位補漲機會。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、國家發(fā)改委：加快人工智能加消費等領(lǐng)域政策出臺

國家發(fā)展改革委政策研究室副主任、新聞發(fā)言人李超在新聞發(fā)布上表示，接下來，國家發(fā)展改革委要打好提振消費組合拳，激發(fā)市場活力。在擴大優(yōu)質(zhì)供給方面，國家發(fā)展改革委將平穩(wěn)有序?qū)嵤┫M品以舊換新，做好政策接續(xù)，加快首發(fā)經(jīng)濟、數(shù)字消費、人工智能加消費等領(lǐng)域的政策出臺，促進文旅、賽事、露營等服務消費。

2、美聯(lián)儲理事沃勒：支持美聯(lián)儲9月會議降息25個基點

美聯(lián)儲理事沃勒表示，支持美聯(lián)儲9月會議降息25個基點，預計未來3—6個月將進一步降息；除非8月份就業(yè)報告顯示經(jīng)濟大幅疲軟且通脹保持良好控制，否則不認為9月份需要更大幅度的降息。剔除關(guān)稅的暫時影響，潛在通脹率接近2%；政策利率“適度限制”，預計比中性利率高出1.25至1.50個百分點。