《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》8月30日訊（編輯 宋子喬） 2025年Meta Connect大會(huì)將于9月17日至18日在美國(guó)舉行。據(jù)Meta CTO透露，會(huì)上Meta有望發(fā)布帶顯示智能眼鏡Celeste、第三代RayBan-Meta眼鏡以及運(yùn)動(dòng)款Oakley眼鏡，并可能展示全新的“元宇宙軟件”，從硬件、交互、軟件層面重新定義AI眼鏡。

Meta被視作智能眼鏡行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，在Ray-Ban Meta現(xiàn)象級(jí)爆品推出后，包括谷歌、三星、亞馬遜、Meta、華為、字節(jié)、阿里、小米等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)大廠、智能硬件廠商甚至傳統(tǒng)眼鏡企業(yè)紛紛入局，計(jì)劃推出各自的智能眼鏡產(chǎn)品，蘋果被曝正在研發(fā)四款A(yù)R/XR智能眼鏡。

展望未來(lái)一年，多家大廠AI眼鏡和AR眼鏡新品云集。A股公司如何布局這一消費(fèi)電子新賽道？

據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，從2025年中報(bào)及隨后的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上看，歌爾股份、藍(lán)思科技、瑞芯微等多家公司均在智能眼鏡領(lǐng)域有所布局，涉及硬件制造、光學(xué)顯示、算法、芯片、關(guān)鍵零部件等多個(gè)環(huán)節(jié)。

據(jù)藍(lán)思科技半年報(bào)，上半年其在光波導(dǎo)鏡片良率優(yōu)化與高精度自動(dòng)化組裝等核心工藝領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，并成功實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)內(nèi)頭部客戶AI眼鏡整機(jī)的規(guī)?；慨a(chǎn)交付。該公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)稱，當(dāng)前AI眼鏡產(chǎn)能瓶頸仍在于核心模組和光波導(dǎo)鏡片產(chǎn)能有限。另外，日前有消息稱，藍(lán)思科技將獨(dú)家供應(yīng)Meta新款A(yù)I眼鏡核心部件，目前相關(guān)部件已在制作中。

歌爾股份在中報(bào)中提到，其精密零組件業(yè)務(wù)及智能硬件業(yè)務(wù)板塊中的AI智能眼鏡、智能可穿戴等細(xì)分產(chǎn)品線業(yè)務(wù)均進(jìn)展順利。

瑞芯微在中報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上透露，目前已有采用其產(chǎn)品的AI眼鏡客戶項(xiàng)目，針對(duì)AI眼鏡等運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景進(jìn)一步優(yōu)化了AI防抖、編解碼等技術(shù)。

則成電子表示，上半年新開發(fā)的AI眼鏡客戶實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)交付，AI眼鏡類產(chǎn)品項(xiàng)目開始進(jìn)入量產(chǎn)階段。

卓兆點(diǎn)膠稱，在視覺檢測(cè)領(lǐng)域及Meta AI眼鏡領(lǐng)域，均已獲得千萬(wàn)級(jí)量產(chǎn)訂單，量產(chǎn)交付進(jìn)展順利。

虹軟科技表示，正大力拓展AI眼鏡算法研究與應(yīng)用，可以提供目前市面上絕大部分主流AI眼鏡視覺人工智能算法產(chǎn)品，已助力多家AI眼鏡公司首款產(chǎn)品發(fā)售。根據(jù)該公司交流紀(jì)要，2025年上半年，其已與5-6個(gè)AI眼鏡品牌簽署了合同，其中雷鳥AI眼鏡于2025年第一季度首發(fā)，更多的品牌集中在2025年第二季度及以后發(fā)布。

藍(lán)特光學(xué)的玻璃晶圓產(chǎn)品已經(jīng)導(dǎo)入多款終端AR眼鏡應(yīng)用，但行業(yè)量產(chǎn)規(guī)模尚未達(dá)到放量階段，現(xiàn)階段對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較小。在2025年半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，該公司董事會(huì)秘書鄭斌杰表示，光波導(dǎo)顯示組件作為AR眼鏡的核心組件，是下一階段AR眼鏡規(guī)模量產(chǎn)與體驗(yàn)升級(jí)的重中之重。

艾為電子在近期的調(diào)研中透露，其產(chǎn)品有應(yīng)用于相關(guān)AR/AI眼鏡中，AR眼鏡結(jié)合AI大模型必定迎來(lái)新一輪的高速發(fā)展，搭載艾為"芯"的AR產(chǎn)品“將陸續(xù)與大家見面” 。

格科微透露，上半年已有500萬(wàn)像素CIS在AI眼鏡項(xiàng)目量產(chǎn)。

產(chǎn)業(yè)催化不斷 國(guó)內(nèi)政策持續(xù)加碼

消費(fèi)電子行業(yè)正在經(jīng)歷從“移動(dòng)計(jì)算”向“空間計(jì)算”的范式轉(zhuǎn)移，以AI眼鏡為代表的智能終端設(shè)備有望開啟人機(jī)交互新范式。隨著國(guó)家購(gòu)新補(bǔ)貼政策落地、AI眼鏡出貨量激增、核心技術(shù)突破三重利好疊加，智能眼鏡的市場(chǎng)滲透率逐漸提高。

IDC預(yù)計(jì)AI眼鏡2025年國(guó)內(nèi)出貨量有望突破275萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)107%。Wellsenn XR的展望更樂觀，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025年全球AI智能眼鏡銷量350萬(wàn)臺(tái)，較2024年增長(zhǎng)230%。到2030年，AI+AR技術(shù)有望發(fā)展到成熟階段，智能眼鏡將進(jìn)入到高速發(fā)展期，2030年全球AI智能眼鏡出貨量有望增長(zhǎng)至9000萬(wàn)臺(tái)。

東莞證券表示，國(guó)內(nèi)政策加持下，AI終端有望加速落地。8月26日，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見，目標(biāo)到2027年新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%，到2030年新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90%，到2035年我國(guó)全面步入智能經(jīng)濟(jì)和智能社會(huì)發(fā)展新階段。

華泰證券研報(bào)指出，持續(xù)看好在AI模型能力提升的背景下，眼鏡這一產(chǎn)品形態(tài)作為Always-on交互入口所具備的長(zhǎng)期潛力；同時(shí)建議關(guān)注近期頭部企業(yè)新品發(fā)布對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的短期催化。

該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注兩大主線：其一，Meta新品發(fā)布或?qū)?dòng)2025-2026年銷量預(yù)期上修，對(duì)其核心供應(yīng)鏈帶來(lái)潛在催化，建議關(guān)注歌爾股份，供應(yīng)鏈相關(guān)公司包括環(huán)旭電子等；其二，AR眼鏡產(chǎn)品拐點(diǎn)將至，關(guān)注具有量?jī)r(jià)齊升邏輯的光學(xué)顯示等環(huán)節(jié)，包括：1）光波導(dǎo)及上游：該機(jī)構(gòu)推薦水晶光電和舜宇光學(xué)科技，上游玻璃晶圓、碳化硅襯底環(huán)節(jié)相關(guān)公司包括藍(lán)特光學(xué)、天岳先進(jìn)等；2）顯示：該機(jī)構(gòu)推薦豪威集團(tuán)，相關(guān)公司包括JBD（未上市）、華燦光電等：3）鏡片及貼合：相關(guān)公司包括康耐特光學(xué)、明月鏡片等。