財(cái)聯(lián)社8月31日訊（記者 曹韻儀）“8月最后一周，各家保險(xiǎn)公司都在緊鑼密鼓切換產(chǎn)品。”近日，財(cái)聯(lián)社記者走訪市場(chǎng)時(shí)，多位保險(xiǎn)業(yè)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，”26號(hào)開始很多老產(chǎn)品就下架了，最近陸續(xù)接到各家保險(xiǎn)公司新老產(chǎn)品替換的通知?！?/p>

在新一輪保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)訂利率調(diào)降周期中，8月底成為備受矚目的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，此前，多家保險(xiǎn)公司公告，將在8月31日完成新舊產(chǎn)品切換。多位保險(xiǎn)代理人則對(duì)財(cái)聯(lián)社記者坦言，老產(chǎn)品“欲購(gòu)從速”，“多家保司已經(jīng)關(guān)閉預(yù)核保通道”。

不過，財(cái)聯(lián)社記者在走訪調(diào)研中也了解到，每一波停售都對(duì)消費(fèi)者的心態(tài)均有所沖擊，但此次，除了本身在觀望的消費(fèi)者以外，僅老客戶會(huì)在停售窗口有加保動(dòng)作。有銀行人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，近兩年保險(xiǎn)產(chǎn)品調(diào)價(jià)較為頻繁，客戶反應(yīng)趨于平穩(wěn)。

“保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率這幾年來一路下行，在考慮是否配置時(shí)，我們也會(huì)更多與銀行理財(cái)?shù)绕渌鹑诋a(chǎn)品進(jìn)行比較，看看吸引力如何?！倍辔幌M(fèi)者也對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，并不會(huì)沖動(dòng)參與“炒停售”。有專家也對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，下調(diào)預(yù)定利率會(huì)增加新保單的銷售難度，因?yàn)檩^低的保證利率可能會(huì)削弱產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者的吸引力。同時(shí)，這也要求保險(xiǎn)公司優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，注重開發(fā)保障功能更強(qiáng)的產(chǎn)品，而非單純依賴投資回報(bào)。

上百款產(chǎn)品下架 保險(xiǎn)代理人忙著沖業(yè)績(jī)

“普通型從目前的2.5%下調(diào)至2.0%，這意味著新的保險(xiǎn)產(chǎn)品將集體漲價(jià)，成人重疾險(xiǎn)大概漲13%，孩子漲幅可能到29%。8月以后，一家子保費(fèi)每年要多花幾千?！北ｋU(xiǎn)代理人王鷗（化名）對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，8月她一直都在推薦客戶趁著最后這十幾天配置一些重疾險(xiǎn)。

此前，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2025年二季度普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為1.99%，連續(xù)兩個(gè)季度低于2.5%的動(dòng)態(tài)調(diào)整閾值，觸發(fā)預(yù)定利率調(diào)整。

根據(jù)相關(guān)安排，自2025年9月1日起，普通型、分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率以及萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品的保證利率上限將分別下調(diào)至2.0%、1.75%和1.0%。其中，普通型和萬能型產(chǎn)品利率分別下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，而分紅型產(chǎn)品僅下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。

近年來保險(xiǎn)產(chǎn)品利率持續(xù)下調(diào)，此次調(diào)整意味著保險(xiǎn)行業(yè)正式邁入預(yù)定利率“2.0時(shí)代”，不少代理人正抓緊機(jī)會(huì)開單?！白罱隙ㄊ羌哟蠡顒?dòng)量、組織團(tuán)體活動(dòng)，拜訪客戶，趁著產(chǎn)品轉(zhuǎn)換期再?zèng)_刺一下業(yè)績(jī)，8月底可能是銷售的一個(gè)小高潮?！鄙鲜霰ｋU(xiǎn)代理人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，26號(hào)開始很多老產(chǎn)品就下架了，最近陸續(xù)接到新老產(chǎn)品替換的通知。

保險(xiǎn)代理人陳平（化名）對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，近期投保已進(jìn)入白熱化狀態(tài)?！芭R近8月31日的最后期限，由于單量太大，多家保司已關(guān)閉預(yù)核保通道?！?她表示，預(yù)核保已經(jīng)開始限流，無法保證時(shí)效?！白詈孟却_保核保通過，再?zèng)Q定扣不扣費(fèi)?！庇薪貓D顯示，部分保險(xiǎn)公司核保自8月16日至9月14日暫停服務(wù)通道，原因?yàn)樽鳂I(yè)高峰期，核保員全力投入核保作業(yè)。

“針對(duì)9月保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下行問題，新保險(xiǎn)產(chǎn)品我們總行目前已經(jīng)準(zhǔn)入，會(huì)有交替但不會(huì)影響銷售。未來還是以增額終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)的代銷為主。”某股份制銀行的經(jīng)理對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

不過財(cái)聯(lián)社記者了解到，截至目前已有多個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品正式停售。在“水滴保之家”小程序上，預(yù)計(jì)會(huì)有上百款產(chǎn)品將在8月31日前下架，產(chǎn)品涉及重疾險(xiǎn)、失能險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)等在內(nèi)的多種保險(xiǎn)產(chǎn)品將經(jīng)歷重要調(diào)整。

水滴保對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，正積極溝通保險(xiǎn)公司調(diào)整產(chǎn)品策略，做好新舊產(chǎn)品切換、客戶服務(wù)等各項(xiàng)工作，全力推進(jìn)新舊產(chǎn)品的銜接計(jì)劃，確保在售產(chǎn)品合規(guī)，并為新產(chǎn)品上線作準(zhǔn)備，以確保平穩(wěn)過渡。此外，也將制定專項(xiàng)服務(wù)預(yù)案，針對(duì)下架產(chǎn)品和投保疑問為用戶提供清晰、及時(shí)的咨詢與解答，保障用戶權(quán)益，提供更好服務(wù)體驗(yàn)。

中國(guó)人壽總裁利明光在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，預(yù)定利率調(diào)整后整體影響較為有限，已經(jīng)做了充分的準(zhǔn)備工作，包括新產(chǎn)品儲(chǔ)備、銷售管理、人員培訓(xùn)、系統(tǒng)建設(shè)、政策宣傳、輿情監(jiān)測(cè)等方面。

保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率多次下調(diào)消費(fèi)者心態(tài)已趨穩(wěn) 未來分紅險(xiǎn)是主流

近年來，保險(xiǎn)公司逐步重視銀保渠道，財(cái)聯(lián)社記者此次也走訪了銀行，調(diào)研銀行渠道8月最后一周保險(xiǎn)產(chǎn)品的售賣情況。

有銀行一線員工對(duì)財(cái)聯(lián)社記者反饋客戶的熱度平平?！敖鼉赡瓯ｋU(xiǎn)產(chǎn)品調(diào)價(jià)較為頻繁，所以客戶反應(yīng)趨于平穩(wěn)，會(huì)有本身猶豫觀望的客戶下單，但是總體體量不大?！澳吵巧绦械慕?jīng)理對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

上述銀行經(jīng)理對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，如果客戶手上有一筆余錢，那可能會(huì)抓緊窗口期購(gòu)買。

陳平也對(duì)財(cái)聯(lián)社記者坦言，每一波停售都對(duì)消費(fèi)者的心態(tài)有所沖擊。“屢次停售背景下，消費(fèi)者已經(jīng)慢慢接受保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率降低的現(xiàn)實(shí)。老客戶會(huì)在停售窗口加保，或者購(gòu)買新的保險(xiǎn)。但是本身不想買保險(xiǎn)的人，不會(huì)因?yàn)楸ｋU(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率要降低而購(gòu)買?！?/p>

“觀望人群、老客戶是此次節(jié)點(diǎn)營(yíng)銷的重點(diǎn)?！蓖斛t對(duì)財(cái)聯(lián)社記者分析，此前只買了儲(chǔ)蓄險(xiǎn)但沒買重疾險(xiǎn)的客戶，會(huì)推薦考慮配置一些重疾險(xiǎn)，畢竟預(yù)定利率下調(diào)后重疾險(xiǎn)的影響很大。

“客戶會(huì)根據(jù)積極的配置情況，查缺補(bǔ)漏進(jìn)行加保，但是我們也感受到，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率持續(xù)調(diào)降背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)部分客戶的吸引力也在變化?！币晃蝗松黼U(xiǎn)公司人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者坦言，在此背景下，其所在公司，已經(jīng)開始加大度優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)力度，增強(qiáng)保險(xiǎn)的服務(wù)能力，強(qiáng)化投資能力，“還是希望讓客戶更多的看到，保險(xiǎn)的穩(wěn)健及平滑風(fēng)險(xiǎn)的能力”。

盤古智庫(kù)高級(jí)研究員余豐慧對(duì)財(cái)聯(lián)社記者指出，下調(diào)預(yù)定利率會(huì)增加新保單的銷售難度，因?yàn)檩^低的利率可能會(huì)削弱產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者的吸引力。同時(shí)，這也要求保險(xiǎn)公司優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，注重開發(fā)保障功能更強(qiáng)的產(chǎn)品，而非單純依賴投資回報(bào)。

“保險(xiǎn)產(chǎn)品仍有吸引力?！币晃蝗A東地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，目前看，1.6%左右的十年期國(guó)債收益率，以及只有1.3%的五年期定期存款利率，雖然近期股市有所起色，消費(fèi)者會(huì)綜合考慮進(jìn)行配置，但無論從風(fēng)險(xiǎn)保障角度，還是資產(chǎn)穩(wěn)健角度，保險(xiǎn)都是消費(fèi)者“一攬子”資產(chǎn)名單中的“必選項(xiàng)”。

此前，多家保險(xiǎn)公司表示，普通型、分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率最高值將分別調(diào)降至2.0%、1.75%。面對(duì)不斷下行的利率，有壽險(xiǎn)公司的高管對(duì)財(cái)聯(lián)社記者坦言，轉(zhuǎn)型必然有陣痛期。

君龍人壽副總經(jīng)理兼上海分公司總經(jīng)理鄭竹凱對(duì)財(cái)聯(lián)社記者直言，當(dāng)前權(quán)益品種收益承壓與長(zhǎng)期利率下行，是整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)面臨的共性挑戰(zhàn)，也倒逼行業(yè)回歸保障本源、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)邏輯，用合理的定價(jià)提供真正的保障，用專業(yè)的投資創(chuàng)造長(zhǎng)期的價(jià)值。

“另一方面，‘報(bào)行合一’某種意義上與‘利率下行’形成了當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的一體兩面。這對(duì)于壽險(xiǎn)行業(yè)而言并非‘約束’，更應(yīng)視為推動(dòng)行業(yè)從 ‘規(guī)模擴(kuò)張’ 向 ‘質(zhì)量發(fā)展’ 轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵拐點(diǎn)?！?鄭竹凱表示。

在預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制下，市場(chǎng)人士認(rèn)為未來分紅險(xiǎn)或突出重圍。興業(yè)證券非銀研報(bào)分析顯示，差異化調(diào)整幅度強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)行業(yè)全面加速向分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型，其核心價(jià)值在于壓降剛性負(fù)債成本。分紅險(xiǎn)的剛兌成本較低，根據(jù)公司投資表現(xiàn)調(diào)整分紅收益，客戶與公司共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，其紅利分配具有彈性機(jī)制，分紅特別儲(chǔ)備平滑紅利分配對(duì)公司投資端的波動(dòng)，可降低利差損風(fēng)險(xiǎn)。

以近期發(fā)布中期業(yè)績(jī)的中國(guó)人壽來說，從財(cái)報(bào)中可以看到，分紅險(xiǎn)成為個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)的重要支撐，上半年占個(gè)險(xiǎn)渠道首年期交保費(fèi)比重超50%。受益于此，個(gè)險(xiǎn)渠道上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)243.37億元，同比提升9.5%。

鄭竹凱認(rèn)為，“對(duì)壽險(xiǎn)公司而言，唯有主動(dòng)跳出 ‘費(fèi)用競(jìng)爭(zhēng)’ 的路徑依賴，聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)升級(jí)與效率提升，才能在嚴(yán)控費(fèi)差損的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與價(jià)值的長(zhǎng)期平衡?！?/p>

余豐慧建議險(xiǎn)企加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，通過精細(xì)化管理提升運(yùn)營(yíng)效率并降低成本；加大在科技領(lǐng)域的投入，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)改善客戶服務(wù)體驗(yàn)，提升競(jìng)爭(zhēng)力；積極拓展多元化投資渠道，以平衡低利率環(huán)境下的投資收益；最后，強(qiáng)化品牌建設(shè)和市場(chǎng)教育，幫助消費(fèi)者正確認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品的核心價(jià)值在于長(zhǎng)期的保障作用，而非短期的投資回報(bào)。