《科創(chuàng)板日報》9月5日訊（編輯 宋子喬） 今日A股新能源方向全線爆發(fā)，儲能、電池板塊漲幅居前，A股今日30CM、20CM漲停榜單中（共22只股票），天宏鋰電、先導(dǎo)智能、譽辰智能、金銀河、天華新能等10只個股來自該領(lǐng)域。

另外，通潤裝備3連板，英聯(lián)股份5天3板，天際股份、鍵邦股份2連板。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024 年底，全國已建成投運新型儲能7376 萬千瓦/1.68 億千瓦時，裝機規(guī)模占全球總裝機比例超過40%，中國儲能規(guī)模已躍居世界第一。2025 年上半年，全國新型儲能裝機規(guī)模達到9491 萬千瓦/2.22 億千瓦時，較2024 年底增長約29%。

方正證券表示，隨著國內(nèi)電力現(xiàn)貨市場的不斷完善，儲能行業(yè)有望加速發(fā)展，持續(xù)提升電網(wǎng)調(diào)峰能力，儲能目前頭部廠商排產(chǎn)較滿，有望迎來量利雙升。

有媒體日前報道，今年以來，海外儲能需求爆發(fā)式增長，令國內(nèi)儲能電芯企業(yè)訂單激增，工廠開足馬力進入滿產(chǎn)狀態(tài)，疊加新能源上網(wǎng)電價市場化改革落地，有儲能企業(yè)甚至表示“加價也排不了單”，出現(xiàn)“一芯難求”的局面。

中信證券最新研報印證此報道，該機構(gòu)稱，從各家電池廠25H1業(yè)績會交流看，今年以來頭部電池廠訂單飽滿、產(chǎn)能緊缺，部分頭部廠家2026年儲能電池訂單已接近排滿。根據(jù)SMM儲能微信公眾號消息，25Q2澳洲、東歐等地戶儲起量率先推動50/100Ah小電芯漲價3-5分/Wh，后進入25Q3后280/314Ah電芯陸續(xù)漲價1-2分/Wh，且頭部廠家國內(nèi)儲能系統(tǒng)價格近期開始見底回升，長期通縮的國內(nèi)儲能市場當(dāng)前進入價格拐點。從產(chǎn)業(yè)價值分配來看，該機構(gòu)預(yù)計電池廠及頭部集成商將率先獲得增量收益，2025年國內(nèi)儲能業(yè)務(wù)有望擺脫過去“不賺錢”的局面，盈利進入修復(fù)通道。

該機構(gòu)進一步表示，歐美需求高景氣與產(chǎn)業(yè)供給優(yōu)化、價格回升共振，儲能行業(yè)迎來基本面拐點，逐漸走出長期通縮局面，前期低迷的儲能板塊受益流動性輪動修復(fù)。當(dāng)前儲能行業(yè)2026年P(guān)E集中在15-20倍區(qū)間，安全邊際較高。

機構(gòu)看好材料、設(shè)備端

聚焦鋰電材料細分賽道，中信證券預(yù)計6F（六氟磷酸鋰）環(huán)節(jié)在2025年第三季度、第四季度的供需比為122%、102%，2026年第三季度、第四季度供需比為105%、93%，2025年第四季度起6F將進入供需緊平衡狀態(tài)，2026年第四季度將面臨0.7萬噸左右的缺口，6F有望成為供需率先扭轉(zhuǎn)的鋰電材料環(huán)節(jié)，已具備一定的漲價基礎(chǔ)。

招商證券9月3日研報稱，從表面的供需態(tài)勢看，接下來幾個月六氟供需會處于緊平衡的狀態(tài)，考慮到明年需求仍有增長，明年六氟供需可能出現(xiàn)缺口，預(yù)計六氟價格上行有較好的持續(xù)性。

華泰證券認為，全球儲能需求存在超預(yù)期可能：國內(nèi)“136號文”之后各地推出配套政策，大儲盈利模式逐步完善，帶來市場化需求提升，新增月度招標(biāo)數(shù)據(jù)延續(xù)環(huán)比增長態(tài)勢為信號；歐洲可再生能源裝機提升帶來消納問題，動態(tài)電價機制+部分國家出臺補貼，帶來大儲工商儲高增長，亞非拉新興市場也有印尼等增量出現(xiàn)。供給方面，國內(nèi)儲能產(chǎn)業(yè)鏈價格競爭或接近尾聲，儲能電池環(huán)節(jié)已出現(xiàn)價格上漲，后續(xù)市場化需求主導(dǎo)或?qū)?dǎo)致設(shè)備端有合理利潤而非單純比拼價格，同時中國企業(yè)均在努力出海挖掘增量，而海外市場的盈利和格局普遍優(yōu)于國內(nèi)。

東莞證券表示，隨著反內(nèi)卷持續(xù)深化，有望促進落后產(chǎn)能加速出清。近期多家公司披露其全固態(tài)電池最新進展，隨著固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進，為產(chǎn)業(yè)鏈的材料體系和設(shè)備環(huán)節(jié)帶來迭代升級的確定性增量需求。建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)基本面改善的頭部公司，在固態(tài)電解質(zhì)、新型正負極、單壁碳納米管、復(fù)合集流體等材料環(huán)節(jié)擁有技術(shù)和產(chǎn)能先發(fā)優(yōu)勢的公司，在固態(tài)電池核心工藝設(shè)備環(huán)節(jié)積極布局的鋰電設(shè)備公司。