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半導體設備巨頭瞄準高端市場空白進行快速突進

《科創(chuàng)板日報》記者從多位接近新凱來人士處獲悉，新凱來最新一輪融資已接近尾聲，投前估值為650億元。其上輪投后估值為500億元。

新凱來致力于半導體裝備及零部件、電子制造設備的研發(fā)、制造、銷售與服務。先進制程設備市場空間更為廣闊，下游晶圓廠新建產都在能聚焦7nm+制程，將迎來50%以上超額增速。新凱來則瞄準這樣的高端市場空白進行快速突進。在大訂單的量產的預期下，新凱來也將給不少上游國產半導體產業(yè)鏈帶來了新的生意。浙商證券指出，半導體設備是半導體產業(yè)鏈的基石，在AI浪潮引領下，芯片庫存周期、國內晶圓廠擴產周期、海外管制趨嚴背景下的設備國產化訴求有望實現(xiàn)三重共振，推動半導體設備板塊業(yè)績超預期。

上市公司中，路維光電表示，新凱來是公司的客戶，公司向新凱來供應掩膜版，除此之外也有其他半導體設備公司向公司采購掩膜版用于設備的測試等用途。利和興表示，新凱來為公司客戶，公司非常重視與新凱來的客戶關系以及產業(yè)合作機會。至純科技與深圳新凱來多年保持合作。公司主要為國內集成電路領域客戶提供濕法工藝機臺、高純工藝設備及系統(tǒng)、電子材料、零部件及相關專業(yè)服務。

光交換機有望成為解決互聯(lián)瓶頸的重要方案

由于端口數(shù)多、帶寬大、低時延、低能耗等特性，光交換機更適用于數(shù)據中心的上層網絡交換，有望在智算集群中替代傳統(tǒng)電交換機，顯著提升GPU芯片利用效率。市場研究機構QYResearch預計，到2031年全球光交換機市場規(guī)模將達到20.2億美元，未來幾年復合增長率為16.3%。

OCS（光交換機）是目前大型CSP數(shù)據中心網絡最關心的技術路線之一。隨著數(shù)據中心光模塊速度迭代加速以及超節(jié)點（Scaleup）網絡中光模塊配比的提升，OCS用于光電混合交換組網中可大幅降低成本和時延。民生證券指出，算力集群互聯(lián)帶寬是提升算力性能的核心環(huán)節(jié)之一，而OCS具備高帶寬、多端口、低功耗等優(yōu)勢，有望成為解決下一代電交換機互聯(lián)瓶頸的重要方案。當前全球算力建設加速，數(shù)據中心間互聯(lián)帶寬持續(xù)提升，OCS產業(yè)鏈公司業(yè)績兌現(xiàn)節(jié)奏有望加速。

上市公司中，賽微電子控股子公司賽萊克斯微系統(tǒng)科技（北京）有限公司（簡稱“賽萊克斯北京”）代工制造的某款MEMS（微電子機械系統(tǒng)）OCS（光鏈路交換器件）通過了客戶驗證，賽萊克斯北京收到該客戶發(fā)出的采購訂單，啟動首批MEMS-OCS 8英寸晶圓的小批量試生產。星網銳捷持續(xù)在硅光、液冷等技術領域開展探索并積極進行市場實踐，相繼發(fā)布了同時應用NPO硅光和冷板式液冷技術的25.6T、51.2T硅光交換機等產品方案。光迅科技有OCS相關的技術與產品布局，當前還處于市場及客戶拓展階段。

有望變革出行方式，Robotaxi正迎來商業(yè)化拐點

Alphabet表示，旗下子公司Waymo已獲準于今年秋季在圣何塞峰田國際機場開始測試無人駕駛汽車。Waymo表示，計劃于今年晚些時候在該機場提供付費乘車服務。

進入2025年，Robotaxi在國內外加速推行。國內方面，截至今年5月份，蘿卜快跑已在全球15個城市完成了超過1,100萬次公共出行服務，這一數(shù)字已超越Alphabet旗下自動駕駛子公司Waymo的1,000萬次出行記錄。東莞證券指出，Robotaxi正迎來商業(yè)化拐點，政策支持、技術成熟和成本下降共同推動行業(yè)爆發(fā)。其有望變革出行方式，潛在市場星辰大海，預計帶動相關智能駕駛零部件滲透率快速提升。

上市公司中，祥鑫科技在智能汽車領域，公司向德賽西威、小馬智行、速騰聚創(chuàng)、航盛電子等企業(yè)提供可用于MDC智能駕駛平臺、VGW智能網聯(lián)、OBC車載充電、mPOWER智能電動、AIS融合感知、ADS智能駕駛、CDC智能座艙等模塊的產品。均勝電子表示，公司的主要產品均可以應用在無人駕駛出租車上，包括安全氣囊、安全帶、方向盤等汽車安全產品，智能駕駛、智能網聯(lián)、智能座艙、人機交互產品、新能源管理產品等汽車電子產品。萬馬科技的Robotaxi連接解決方案可以為其提供國內乃至全球運營所需要的高質量網絡連接服務。公司成立了Robo X綜合解決方案團隊，團隊重點聚焦無人出租車、低速無人物流車等無人場景。

湖北人形機器人創(chuàng)新中心公司成立

據媒體報道，湖北人形機器人創(chuàng)新中心有限公司成立，注冊資本1500萬元，經營范圍包含：智能機器人的研發(fā)；智能機器人銷售；人工智能應用軟件開發(fā)；人工智能理論與算法軟件開發(fā)；人工智能行業(yè)應用系統(tǒng)集成服務等。該公司由湖北啟靈機器人有限公司、湖北荊楚人形機器人有限公司等共同持股。

據中商產業(yè)研究院預測，2030年人形機器人全球市場規(guī)模將突破200億美元。國元證券發(fā)布研報稱，國務院發(fā)布關于深入實施“人工智能+”行動的意見，到2027年，率先實現(xiàn)人工智能與6大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%，智能經濟核心產業(yè)規(guī)模快速增長，人工智能在公共治理中的作用明顯增強，人工智能開放合作體系不斷完善。人形機器人作為人工智能的天然載體有望核心受益。

公司方面，宏昌科技參股30%的良質關節(jié)專業(yè)從事高精度諧波減速器、行星減速器及行星關節(jié)和諧波模組研發(fā)、生產的公司，其產品可應用于人形機器人、協(xié)作機器人、機器狗等領域。漢威科技面向機器人領域布局了柔性觸覺傳感器、慣性測量單元、MEMS壓力應變片、氣味嗅覺傳感器（電子鼻）、非制冷紅外熱成像模組等傳感器，構建起覆蓋“觸覺-平衡-力控-嗅覺”的多維產品矩陣，為機器人智能化發(fā)展提供了多種感知解決方案。子公司蘇州能斯達在柔性傳感和智能感知領域積累多年，持續(xù)為人形機器人感知、交互、控制等賦能。

英偉達投資量子計算龍頭Quantinuum

在全球量子加速發(fā)展的背景下，英偉達旗下風險投資部門首次投資了由霍尼韋爾國際公司（Honeywell International Inc.）控股的量子計算公司Quantinuum，此次投資估值為100億美元。

量子計算利用量子比特的疊加糾纏特性，能夠顯著突破傳統(tǒng)計算性能極限。國內政策上，2021年以來，量子相關政策密集出臺，重點圍繞基礎設施建設、技術創(chuàng)新、產業(yè)應用及量子信息標準等領域，強力推動量子科技產業(yè)化進程。國金證券研報指出，目前，中國量子通信領域已初步具備商用條件，但在PQC方面仍存在較大市場空間。隨著PQC標準制定持續(xù)推進，疊加信息傳輸安全需求不斷攀升，PQC未來有望迎來大規(guī)模應用，抗量子密碼產品和抗量子密碼遷移業(yè)務或成為國內量子產業(yè)新的價值增長點。

上市公司中，信安世紀已將多種后量子算法融入公司相關產品中，與多家機構共同開展后量子密碼實驗課題的研究，針對不同場景、不同應用系統(tǒng)、存量算法、性能影響等方面，綜合設計后量子密碼的遷移規(guī)劃及落地實踐。飛利信跟安徽問天量子有合作，為問天量子提供秘鑰支持。

國辦發(fā)布推進體育產業(yè)高質量發(fā)展意見

近日，國務院辦公廳發(fā)布關于釋放體育消費潛力進一步推進體育產業(yè)高質量發(fā)展的意見，到2030年，培育一批具有世界影響力的體育企業(yè)和體育賽事，體育產業(yè)發(fā)展水平大幅躍升，總規(guī)模超過7萬億元，在構建新發(fā)展格局中發(fā)揮重要作用。

華西證券表示，政策利好持續(xù)加持，體育消費作為重要的改善型消費，潛力巨大。近年來，各地各類體育賽事活動遍地開花，城鄉(xiāng)居民體育消費需求旺盛，出現(xiàn)了如“村超”“蘇超”接續(xù)火爆、網球中國季一票難求等新亮點、新現(xiàn)象。同時，體育賽事活動具有很強的溢出效應和輻射作用，能拉動交通、住宿、餐飲等諸多相關消費。

公司方面，粵傳媒全資子公司先鋒報業(yè)經營足球類媒體，包括《足球》報以及足球+app、足球+小程序、足球報官方微博、微信公眾號足球報等新媒體平臺。先鋒報業(yè)持續(xù)圍繞體育服務產業(yè)開展垂類業(yè)務。天府文旅運營的麗水市體育中心游泳館、體育生活館項目，以及閑林港體育生活館項目，通過加強專業(yè)合作，優(yōu)化場館空間運營能力，豐富服務內容，提升體育項目的服務水平。同時，公司結合市場需求，積極拓展攀巖等新興體育項目。

機構預計海上風電需求即將步入快速增長景氣周期

江蘇省可再生能源行業(yè)協(xié)會定于2025年9月27-28日在南京市召開以“創(chuàng)新引領逐風深藍”為主題的2025年第17屆中國(江蘇)風電產業(yè)發(fā)展大會。

平安證券表示，從國內海風發(fā)展歷程看，2022-2024年是國內海風市場消化前一輪大發(fā)展累積的各類問題的階段，包括軍事、航道、安全等方面的問題，隨著上述問題逐步消退，停滯項目加快推進，沿海各省海風發(fā)展節(jié)奏提速。平安證券判斷國內海上風電需求即將步入快速增長的景氣周期。預計，2025年國內海風新增裝機有望達到11.3GW?？紤]海上風電投資成本的持續(xù)下降以及深遠海等應用場景的打開，未來需求有望持續(xù)成長。

上市公司中，大金重工年初以來的累計簽單金額近30億元，海外海風訂單快速增長，在手海外海工訂單累計超100億元，項目覆蓋歐洲北海、波羅的海等區(qū)域，涉及高標準建造工藝要求和特種重大件運輸服務，將在未來兩年陸續(xù)交付，充足的訂單有序交付有望持續(xù)為公司貢獻穩(wěn)定收入和利潤。海力風電擁有海力海上、海力裝備、海恒設備、海力風能、山東東營、威海乳山、江蘇啟東（一期）等多個生產基地；同時規(guī)劃建設江蘇濱?；?、浙江溫州基地、廣東湛江基地、江蘇啟東（二期）?；A產品具備較強的屬地化優(yōu)勢，公司有望憑借多基地優(yōu)勢充分受益于十五五國內海風發(fā)展。