【今日導(dǎo)讀】

蘋果據(jù)悉今年將量產(chǎn)1億部iPhone17系列手機(jī)

小鵬匯天“陸地航母”飛行汽車計(jì)劃于2026下半年正式交付

回聲星通信將以約170億美元的價(jià)格向SpaceX出售頻譜許可

寧德時(shí)代鈉新電池通過新國標(biāo)認(rèn)證

新品發(fā)布不斷，9月將邁入消費(fèi)電子行業(yè)傳統(tǒng)旺季

螢石價(jià)格上漲，機(jī)構(gòu)指出產(chǎn)業(yè)鏈已進(jìn)入長景氣周期

光通信技術(shù)迎來重大突破，國內(nèi)外大廠加速布局空芯光纖

多家企業(yè)密集披露固態(tài)電池領(lǐng)域進(jìn)展

【主題詳情】

蘋果據(jù)悉今年將量產(chǎn)1億部iPhone17系列手機(jī)

據(jù)媒體報(bào)道，業(yè)內(nèi)人士統(tǒng)計(jì)顯示，蘋果今年預(yù)計(jì)生產(chǎn)1億臺(tái)iPhone17系列手機(jī)。業(yè)內(nèi)人士表示，iPhone17ProMax將擁有最多功能和優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)將重點(diǎn)生產(chǎn)，按照預(yù)測，iPhone17各款機(jī)型的產(chǎn)量排名如下：第一名：iPhone17ProMax。第二名：iPhone17Pro。第三名：iPhone17標(biāo)準(zhǔn)版。第四名：iPhone17Air。

國泰海通證券表示，蘋果9月9日舉辦新品發(fā)布會(huì)推出iPhone17系列及多款產(chǎn)品，新型號(hào)升級(jí)有望驅(qū)動(dòng)新一輪消費(fèi)電子換機(jī)潮，供應(yīng)鏈龍頭將同步受益。

公司方面，朝陽科技的主要產(chǎn)品包括聲學(xué)產(chǎn)品（耳機(jī)、音響）、電聲配件及精密零組件等，公司在電聲行業(yè)深耕過年，與眾多知名客戶建立了合作關(guān)系，進(jìn)入了蘋果、三星、華為、小米等眾多知名智能終端品牌商的供應(yīng)鏈體系。東睦股份已形成折疊機(jī)鉸鏈零件+模組的發(fā)展模式，蘋果是公司重要客戶之一。

小鵬匯天“陸地航母”飛行汽車計(jì)劃于2026下半年正式交付

據(jù)小鵬汽車官方公眾號(hào)，在低空出行領(lǐng)域，小鵬匯天歷經(jīng)12年研發(fā)、投入約6億美元、完成7代飛行器迭代。小鵬匯天「陸地航母」飛行汽車將于今年10月在迪拜完成全球首飛，這款產(chǎn)品目前在中國市場已收獲近5000份訂單，并計(jì)劃于2026下半年正式交付。

國泰海通證券認(rèn)為，近年來低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策逐步細(xì)化，行業(yè)日漸走向成熟。隨著行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，布局相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)投資價(jià)值凸顯：1）整機(jī)企業(yè)有望率先受益低空應(yīng)用場景擴(kuò)大；2）整機(jī)上游材料與零部件企業(yè)配套需求增加；3）低空相關(guān)空天地網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施配套有望迎來爆發(fā)；4）低空運(yùn)維場景逐步落地。

公司方面，圣龍股份的泵、電機(jī)以及智能執(zhí)行器件等技術(shù)或配件均可以應(yīng)用于飛行汽車，其中智能執(zhí)行機(jī)構(gòu)已配套某知名飛行汽車公司。雙一科技已供貨的產(chǎn)品為飛行汽車的飛行器外蒙皮和內(nèi)置模具。

回聲星通信將以約170億美元的價(jià)格向SpaceX出售頻譜許可

據(jù)報(bào)道，回聲星通信（ECHOSTAR）將向SpaceX出售頻譜許可證，價(jià)值約170億美元。該交易包含85億美元現(xiàn)金及85億美元SpaceX股票。SpaceX還將為回聲星通信20億美元債務(wù)的利息支付提供資金。

此舉彰顯了全球?qū)πl(wèi)星通信資源的高度重視。而在我國，此前工信部已印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入促進(jìn)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》。國信證券李聰認(rèn)為，政策支持與牌照發(fā)放帶來商業(yè)化進(jìn)程加速與產(chǎn)業(yè)生態(tài)重構(gòu)，為中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

上市公司中，普天科技是中國電科通信板塊上市平臺(tái)，在北斗導(dǎo)航應(yīng)用方面推出多個(gè)解決方案，在“無信關(guān)站”手持機(jī)直連衛(wèi)星通信技術(shù)等新興技術(shù)領(lǐng)域深度研發(fā)，有望深度參與"三體計(jì)算星座"建設(shè)，打開未來成長空間。特發(fā)信息全資子公司成都傅立葉有部分業(yè)務(wù)涉及天基互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要基于自主可控的天通衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)。

寧德時(shí)代鈉新電池通過新國標(biāo)認(rèn)證

據(jù)寧德時(shí)代消息，9月5日，寧德時(shí)代鈉新電池通過了GB38031-2025《電動(dòng)汽車用動(dòng)力蓄電池安全要求》（簡稱“新國標(biāo)”）認(rèn)證，成為全球首款通過新國標(biāo)認(rèn)證的鈉離子電池。

上半年，全球鈉電出貨量達(dá)到3.7GWh，同比增長259.0%，并且從國內(nèi)鈉電池相關(guān)上市公司半年報(bào)看，當(dāng)升科技和新宇邦已經(jīng)將鈉電池作為公司新的利潤增長點(diǎn)。第一創(chuàng)業(yè)證券電新團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，鈉離子電池的優(yōu)點(diǎn)包含成本低、安全性高、高低溫性能優(yōu)秀、快充性能好和兼容已有鋰電設(shè)備，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)正處于歷史拐點(diǎn)，正在進(jìn)入大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)階段，未來有望成長為一個(gè)能夠影響全球能源格局的主流玩家。

上市公司中，璞泰來作為負(fù)極、涂覆等領(lǐng)域龍頭，平臺(tái)化布局使其能夠提供一站式的鈉電池材料解決方案，此前已與寧德時(shí)代達(dá)成復(fù)合集流體合作。中科電氣是人造石墨負(fù)極龍頭及硬碳負(fù)極核心供應(yīng)商，在鈉離子電池所需的硬碳負(fù)極方面有持續(xù)開發(fā)和產(chǎn)品布局，長期穩(wěn)定為寧德時(shí)代、比亞迪等全球頂級(jí)電池廠商的核心供應(yīng)商。

新品發(fā)布不斷，9月將邁入消費(fèi)電子行業(yè)傳統(tǒng)旺季

媒體報(bào)道，2025年柏林國際消費(fèi)電子展5日至9日在德國柏林舉行，共吸引全球約1900家展商參展。眾多中國企業(yè)攜創(chuàng)新產(chǎn)品與技術(shù)亮相，展示在消費(fèi)電子領(lǐng)域的最新成果，引起廣泛關(guān)注。

9月進(jìn)入消費(fèi)電子新品密集發(fā)布期。華為于9月4推出三折疊手機(jī)MateXTs非凡大師。9月5日，小米集團(tuán)總經(jīng)理盧偉冰轉(zhuǎn)發(fā)網(wǎng)友提問“小米16真的提檔了？”并回答“嗯，快了”；這意味著小米16發(fā)布或提檔。此外，2025蘋果秋季新品發(fā)布會(huì)將于太平洋時(shí)間9月9日（北京時(shí)間9月10日凌晨）舉辦。Meta有望于9月17日MetaConnet大會(huì)上發(fā)布全新AI眼鏡。世紀(jì)證券研報(bào)指出，9月將邁入消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季，AI手機(jī)及AI眼鏡的新品發(fā)布有望帶動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈景氣度上行，建議關(guān)注國內(nèi)的消費(fèi)電子相關(guān)的細(xì)分環(huán)節(jié)，如SOC、消費(fèi)電子代工、面板、鉸鏈及攝像頭相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域。

上市公司中，智動(dòng)力主要從事消費(fèi)電子功能性器件、結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為客戶提供智能穿戴、智能家居等消費(fèi)電子產(chǎn)品及新能源汽車的一體化解決方案。公司耕耘消費(fèi)電子數(shù)十載，與包括三星、谷歌、OPPO在內(nèi)的各大消費(fèi)電子終端保持多年良好的合作關(guān)系。德賽電池主要從事鋰電池相關(guān)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、筆記本電腦、智能穿戴設(shè)備等終端產(chǎn)品上。公司客戶智能手機(jī)類客戶已覆蓋國內(nèi)外一線廠商，包括蘋果、華為、OPPO、VIVO、榮耀、小米等。

螢石價(jià)格上漲，機(jī)構(gòu)指出產(chǎn)業(yè)鏈已進(jìn)入長景氣周期

行業(yè)媒體報(bào)道，9月9日內(nèi)蒙地區(qū)螢石市場行情價(jià)格上漲，目前97%螢石粉濕粉出廠含稅價(jià)格主流報(bào)3100-3200元/噸，原料螢石礦資源仍顯緊張，下游按需采購為主，后期螢石價(jià)格震蕩上漲為主。

螢石（Fluorite），又稱氟石，其主要成分是氟化鈣（CaF2）。螢石上游原材料為螢石礦，下游主要用于冶金、建材、制備氟氫酸和氟化鋁等。在化學(xué)工業(yè)中，螢石是制備氟化氫、氟化鋁和氟化鈉等氟化物化學(xué)品的關(guān)鍵原料。2024年（估計(jì)數(shù)）全球螢石總儲(chǔ)量為3.2億噸，我國儲(chǔ)量8600萬噸占比27%；2024年全球螢石產(chǎn)量950萬噸，我國產(chǎn)量590萬噸占比62%，我國是螢石全球儲(chǔ)量、產(chǎn)量的第一大國。信達(dá)證券認(rèn)為，螢石供給受到儲(chǔ)量、安全環(huán)保政策等的限制，下游制冷劑更新迭代和新能源新材料領(lǐng)域的發(fā)展支撐螢石需求，未來螢石價(jià)格在中長期有望高位運(yùn)行。開源證券表示，氟化工產(chǎn)業(yè)鏈已進(jìn)入長景氣周期，從資源端的螢石，到碳中和最為徹底的行業(yè)之一制冷劑，以及受益于需求迸發(fā)的高端氟材料、含氟精細(xì)化學(xué)品等氟化工各個(gè)環(huán)節(jié)均具有較大發(fā)展?jié)摿Γ瑖鴥?nèi)企業(yè)將乘產(chǎn)業(yè)東風(fēng)趕超國際先進(jìn)，全產(chǎn)業(yè)鏈未來可期，建議長期重點(diǎn)關(guān)注。

上市公司中，金石資源以螢石礦山采選為主業(yè)，擁有國內(nèi)單一螢石礦山8個(gè)采礦權(quán)、2個(gè)探礦權(quán)，采礦證規(guī)模112萬噸/年；在海外布局蒙古國螢石資源；在內(nèi)蒙古與包鋼股份等合作螢石資源綜合利用“選化一體”項(xiàng)目，產(chǎn)能規(guī)模領(lǐng)先。中欣氟材擁有基礎(chǔ)配套原料螢石、氫氟酸、氟制冷劑、含氟精細(xì)化學(xué)品、含氟新材料等在內(nèi)的完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈。永和股份共有3個(gè)采礦權(quán)和2個(gè)探礦權(quán)，已經(jīng)探明螢石保有資源儲(chǔ)量達(dá)到485.27萬噸礦石量，目前正在進(jìn)行礦山開采相關(guān)建設(shè)與開發(fā)工作。

光通信技術(shù)迎來重大突破，國內(nèi)外大廠加速布局空芯光纖

近日，由微軟支持的Lumenisity研究團(tuán)隊(duì)宣布，其研發(fā)的新型空芯光纖實(shí)現(xiàn)了有史以來最低的信號(hào)衰減水平。這一成果于9月1日發(fā)表在國際權(quán)威期刊《自然·光子學(xué)》（Nature Photonics）上，標(biāo)志著光通信技術(shù)迎來重大突破。

空芯光纖以空氣為傳輸介質(zhì)，其具備更低時(shí)延和更低損耗兩種主要特性，是未來AI數(shù)據(jù)中心互聯(lián)的主要品種。隨著AI驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心互聯(lián)需求的增加，光纖產(chǎn)業(yè)加速演進(jìn)，微軟以及國內(nèi)外大廠也在加速布局空芯光纖。銀河證券指出，空芯光纖在金融高頻交易、分布式智算中心等時(shí)延敏感場景，IDC互聯(lián)、海底光纜等大容量長距離傳輸場景，工業(yè)與醫(yī)療激光、量子通信等高功率特殊場景中應(yīng)用廣闊?？招竟饫w商用再加碼將為光纖光纜市場帶來可觀的結(jié)構(gòu)性增量，市場空間有望進(jìn)一步加速打開。

上市公司中，長飛光纖已擁有空芯光纖全套關(guān)鍵原材料自研能力，技術(shù)水平全球領(lǐng)先。亨通光電在空芯光纖領(lǐng)域，公司已突破關(guān)鍵技術(shù)。2025年7月，公司空芯反諧振光纖亮相；在特定波段實(shí)現(xiàn)≤0.2dB/km國際先進(jìn)水平損耗值，自主創(chuàng)新突破了全鏈條核心制備技術(shù)體系，具備批量交付能力，為未來多場景應(yīng)用奠定堅(jiān)實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。長盈通表示，在空芯光纖方面，公司進(jìn)一步優(yōu)化了空芯反諧振光纖與空芯光子帶隙光纖的性能，在空芯光子帶隙光纖中引入了保偏特性，并通過實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證達(dá)到預(yù)期效果，為公司未來在大數(shù)據(jù)、AI、大帶寬等領(lǐng)域的拓展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

多家企業(yè)密集披露固態(tài)電池領(lǐng)域進(jìn)展

固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)利好頻傳。9月以來，珠海冠宇、億緯鋰能、先導(dǎo)智能、國軒高科等多家A股上市公司密集披露固態(tài)電池領(lǐng)域的進(jìn)展。作為具備高安全性和高能量密度的前沿技術(shù)，固態(tài)電池長期以來被視為解決新能源汽車起火問題，緩解人形機(jī)器人和低空飛行器續(xù)航壓力的重要途徑。行業(yè)人士表示，當(dāng)前固態(tài)電池行業(yè)正處于從實(shí)驗(yàn)室驗(yàn)證向產(chǎn)業(yè)化過渡的關(guān)鍵階段。政策、資金多方助力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)落地加速。

東吳證券研報(bào)指出，固態(tài)電池未來持續(xù)對(duì)傳統(tǒng)鋰電進(jìn)行替代，市場規(guī)模潛力大。根據(jù)EVTank的預(yù)測數(shù)據(jù)，2030年全球固態(tài)電池出貨量將達(dá)到614GWh，2024-2030年出貨量CAGR超80%，我國固態(tài)電池市場規(guī)模亦有望持續(xù)擴(kuò)大，2027年為加速節(jié)點(diǎn)，到2030年市場規(guī)模將達(dá)到200億元。固態(tài)電池有望在消費(fèi)電子領(lǐng)域率先導(dǎo)入，未來將持續(xù)賦能動(dòng)力領(lǐng)域，eVTOL、機(jī)器人打開應(yīng)用想象空間。從產(chǎn)業(yè)終局視角看，固態(tài)電池將實(shí)現(xiàn)對(duì)于鋰電的完全替代，但中短期節(jié)奏上能量密度要求高、成本敏感性低的領(lǐng)域?qū)⒙氏韧瓿蓾B透。

上市公司中，曼恩斯特在固態(tài)電池領(lǐng)域已初步完成“濕法+干法”工藝裝備的雙線布局，其中在干法前段設(shè)備、陶瓷化材料應(yīng)用、雙層涂布及自動(dòng)閉環(huán)控制等方面均有較深的技術(shù)沉淀。道氏技術(shù)的單壁碳納米管、硅碳負(fù)極已向下游固態(tài)電池廠商供貨。公司與安瓦新能源的合作正按計(jì)劃正常推進(jìn)。公司在互動(dòng)平臺(tái)表示，富鋰錳基前驅(qū)體作為固態(tài)電池正極材料的關(guān)鍵基礎(chǔ)，憑借其高容量、低成本及適配高壓體系的特性，正成為下一代高能量密度電池的核心方向；公司富鋰錳基前驅(qū)體已批量出貨。天奈科技已和國內(nèi)主流研發(fā)固態(tài)/半固態(tài)電池生產(chǎn)企業(yè)建立了穩(wěn)定的客戶關(guān)系。目前，公司在固態(tài)電池領(lǐng)域CNT供貨量占據(jù)市場絕大部分份額，并向海外多家固態(tài)電池廠商提供相關(guān)產(chǎn)品，特別是美國的Q客戶，公司為其獨(dú)家供應(yīng)商。