《科創(chuàng)板日報》9月10日訊 近日，Alphabet旗下的谷歌云部門透露，目前已積壓1060億美元訂單，其中至少580億美元將在未來兩年內(nèi)形成收入，從而力爭成為這家科技巨頭更為核心的組成部分。

該公司在7月份的財報中披露，其云部門的年收入運(yùn)行率已突破500億美元。所謂年收入運(yùn)行率是一種財務(wù)指標(biāo)，用于預(yù)測企業(yè)全年收入。計算方法為將企業(yè)某月收入乘以12，或?qū)⒛臣径仁杖氤艘?，以此評估企業(yè)收入增長潛力。

在近日舉行的高盛Communacopia+Technology大會上，谷歌云部門負(fù)責(zé)人托馬斯·庫里安向投資者表示，谷歌云的未確認(rèn)銷售合同增速甚至超越了收入增速。他透露，580億美元的收入僅涵蓋現(xiàn)有承諾，不包括未來產(chǎn)生的新合同或客戶。庫里安還指出，其部門新客戶數(shù)量環(huán)比增長了28%。

庫里安在會上強(qiáng)調(diào)，規(guī)模領(lǐng)先的十大人工智能實(shí)驗(yàn)室中，有九個已成為谷歌云的客戶。這其中包括OpenAI、Anthropic等人工智能項(xiàng)目的競爭對手。

上個季度，云計算銷售額占Alphabet總收入的14%，遠(yuǎn)低于圍繞谷歌搜索引擎的廣告收入，但云計算業(yè)務(wù)卻是Alphabet增長最快的業(yè)務(wù)線之一。根據(jù)財報，谷歌云第二季度營收為136億美元，同比增長32%，高于市場預(yù)期的131億美元。

伴隨谷歌云收入一同增長的，還有公司的資本開支。Alphabet表示，2025年全年資本支出將提高13%，即由750億美元提升至850億美元，預(yù)計2026年還將進(jìn)一步增加資本支出。Alphabet首席執(zhí)行官桑達(dá)爾·皮查伊表示，云計算需求是資本開支增長的主要原因。

除谷歌外，近期海外云廠商紛紛增加資本開支：亞馬遜第二季度資本開支同比增長82.7%，并且公司預(yù)計，下半年資本開支還會維持高位，主要聚焦于AI基礎(chǔ)設(shè)施；微軟資本開支同樣創(chuàng)下新高，第二季度共計投入170億美元，同比增長23.1%。預(yù)計下個季度資本開支將超過300億美元。

在上述背景下，中金公司認(rèn)為，海外云廠商“AI正循環(huán)”反饋可持續(xù)性至關(guān)重要。根據(jù)今年7月MIT發(fā)表的一篇關(guān)于AI普及應(yīng)用的研究報告，其采訪52個組織超過153位高管后發(fā)現(xiàn)，雖然約80%組織采用了AI工具，但是95%的組織沒有獲得任何回報。

回歸國內(nèi)視角，阿里巴巴最新財報顯示，其2025年第二季度資本開支及云業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)高增長，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)八個季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長；騰訊第二季度資本開支同樣實(shí)現(xiàn)高增長，為AI相關(guān)的訓(xùn)練和迭代儲備了大量算力資源。華西證券指出，這標(biāo)志著國內(nèi)云廠商由AI需求驅(qū)動的資本開支將重回高速增長通道。

國盛證券認(rèn)為，科技巨頭加大AI投資，主要系看到了AI大范圍的需求以及商務(wù)模式正逐步跑通，目前AI大時代已至，大趨勢下需高度重視AI產(chǎn)業(yè)鏈變革及業(yè)績爆發(fā)機(jī)遇。