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銀行理財估值整改行至半程，有理財子已提前“交卷”

6天20億！首只提前結(jié)募浮費基金花落東方紅資管，首批產(chǎn)品試“水溫”

“公募一哥”進(jìn)軍基金代銷，易方達(dá)財富獲批，這張牌將如何打？

華夏久盈資管25名責(zé)任人被罰：協(xié)助其他機構(gòu)違規(guī)大幅虛增償付能力等

▼資管要聞

銀行理財估值整改行至半程，有理財子已提前“交卷”

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，銀行理財估值整改已有明顯進(jìn)展，且各不相同，呈現(xiàn)差異化。去年12月，金融監(jiān)管部門下發(fā)通知文件規(guī)范理財估值，直投或委外均不得違規(guī)使用收盤價、平滑估值、自建估值模型等估值方法，而應(yīng)當(dāng)采用中債、中證、外匯交易中心提供的當(dāng)日估值，資管計劃應(yīng)穿透管理，確保資管產(chǎn)品與公司對同類資產(chǎn)的估值原則、政策、技術(shù)、方法一致。

目前行業(yè)整改進(jìn)度呈現(xiàn)差異化特征。例如，華南地區(qū)某股份行理財人士告訴記者，早在去年底公司就已全面完成整改，這一要求對目前業(yè)務(wù)基本不會產(chǎn)生影響。華東地區(qū)某股份行理財子人士則告訴記者，理財估值監(jiān)管從嚴(yán)，為了減少產(chǎn)品的凈值波動，公司近期適度縮短了債券投資久期，在信用債的投資上也更加謹(jǐn)慎。華北地區(qū)某城商行理財子人士直言，按時完成沒有難度，本身涉及的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品量也不多。

個人養(yǎng)老金理財擴容 追求提升長期收益

據(jù)中國經(jīng)營報，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品陣營再添新軍。近日，中國理財網(wǎng)發(fā)布第八批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單，中銀理財新增兩只產(chǎn)品，我國個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品總數(shù)擴容至35只。此次擴容有著明確的政策背景支撐。2025年3月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），為健全養(yǎng)老金融體系提供了強有力的政策背書，明確要求健全應(yīng)對人口老齡化的養(yǎng)老金融體系。然而，政策暖意與市場擴容之間仍存反差。目前，具備個人養(yǎng)老金理財發(fā)行資格的理財公司有11家，但實際發(fā)行產(chǎn)品的機構(gòu)僅有6家。

6天20億！首只提前結(jié)募浮費基金花落東方紅資管，首批產(chǎn)品試“水溫”

6月4日，東方紅資管公告稱，旗下浮費基金東方紅核心價值自6月4日提前結(jié)束募集，6月5日起不再接受新的認(rèn)購申請。根據(jù)此前發(fā)售公告，該基金自5月27日發(fā)行，原定募集截止日為6月17日，預(yù)計募集上限為20億元。

浮動費率基金的推出是公募改革落地后首個創(chuàng)新舉措，也是公募改革方案要求“建立與基金業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動管理費收取機制”的踐行。在行業(yè)人士看來，東方紅核心價值之所以能夠發(fā)售6個工作日便提前結(jié)束募集，渠道發(fā)力功不可沒，投資者顯然也更看重基金經(jīng)理的能力，歷史長期業(yè)績經(jīng)過考驗的基金經(jīng)理才更能在浮動費率時代勝出。

（詳情參見：
http://www.cnmusu.cn/detail/2048825?sv=860）

“公募一哥”進(jìn)軍基金代銷，易方達(dá)財富獲批，這張牌將如何打？

6月5日，證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于核準(zhǔn)易方達(dá)基金管理有限公司設(shè)立子公司的批復(fù)。易方達(dá)基金的全資基金銷售子公司易方達(dá)財富管理基金銷售（廣州）有限公司獲批設(shè)立。易方達(dá)基金旗下子公司已囊括資管、國際化、創(chuàng)業(yè)及股權(quán)投資等多個方面，這也與當(dāng)前監(jiān)管的推動方向一致。在《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》中提到，支持優(yōu)質(zhì)頭部基金公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，促進(jìn)資產(chǎn)管理和綜合財富管理能力雙提升。

（詳情參見：
http://www.cnmusu.cn/detail/2051361?sv=860）

債券基金發(fā)行火熱，這一類債基“重生”，恢復(fù)運作后份額擴張超萬倍

近期債券基金的發(fā)行又變得火熱，部分定期開放債基獲得了“重生”。財聯(lián)社最新統(tǒng)計，今年已至少有10只暫停運作的定開債基恢復(fù)運作，恢復(fù)運作后份額擴張超萬倍。業(yè)內(nèi)人士表示，此類定開債基過往因投資人數(shù)、規(guī)模等原因暫停運作，而在近日恢復(fù)運作后得到巨額資金申購。暫停運作非終止運作，暫停運作的債基保留了產(chǎn)品備案資格，對中小基金公司而言可避免產(chǎn)品注銷后重新申報的成本。

（詳情參見：
http://www.cnmusu.cn/detail/2049851?sv=860）

存款利率“1”時代居民財富往哪走？保險成第二大承接渠道，互聯(lián)網(wǎng)保險迎機會

存款利率跌至1%時代，居民財富往哪里去？近日清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金融研究中心最新研究報告指出，保險成為繼銀行理財之后，第二大備受親睞的財富管理方式。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，當(dāng)前資產(chǎn)配置邏輯正發(fā)生微妙變化，“安全”成為財富管理“關(guān)鍵詞”，因此保險產(chǎn)品成為消費者選擇的原因。未來線上購險率有望超過線下，互聯(lián)網(wǎng)保險成為消費者主要購險渠道之一。專家還指出，未來保險加財富管理的融合會是互聯(lián)網(wǎng)保險新的發(fā)展范式。

（詳情參見：
http://www.cnmusu.cn/detail/2044070?sv=860）

“長錢”入市步伐提速 保險機構(gòu)積極參與長期投資試點

據(jù)媒體報道，保險資金長期投資試點又有新進(jìn)展。6月3日，中國太保發(fā)布目標(biāo)規(guī)模200億元的太保致遠(yuǎn)1號私募證券投資基金（暫定名）。據(jù)悉，該基金是第二批保險資金長期投資試點基金之一。此外，包括中國人壽、新華保險、平安人壽等多家第二批試點機構(gòu)的基金也已獲批。參與第三批保險資金長期投資試點的險資機構(gòu)中，中郵保險及中郵保險資管已獲批100億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，保險資金長期投資試點持續(xù)推進(jìn)，有助于發(fā)揮保險資金優(yōu)勢，為資本市場帶來中長期增量資金。在政策利好、保險資金增厚投資收益需求等因素的作用下，保險資金有望加快入市步伐。

信托協(xié)會轉(zhuǎn)載行業(yè)報告指出，近30萬億元信托行業(yè)利潤降幅45.52%，風(fēng)險處置服務(wù)信托增至2萬億

2024年作為信托“三分類”之后的首個完整年度，中國信托業(yè)協(xié)會近期發(fā)布了署名為復(fù)旦大學(xué)信托研究中心撰寫的報告《2024年度中國信托業(yè)發(fā)展評析》。報告顯示，2024年信托行業(yè)規(guī)模大幅增長了23.58%，其中不乏標(biāo)品信托轉(zhuǎn)型、風(fēng)險處置服務(wù)信托持續(xù)增長等亮點。不過伴隨規(guī)模增長的同時，信托行業(yè)利潤也出現(xiàn)大幅下降，行業(yè)轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)優(yōu)化仍在持續(xù)推進(jìn)。

（詳情參見：
http://www.cnmusu.cn/detail/2049435?sv=860）

▼機構(gòu)動態(tài)

公募元老謝衛(wèi)進(jìn)入退休倒計時，交行女將袁慶偉接任交銀施羅德基金總經(jīng)理

今年公募高管退休進(jìn)入加速期，而公募基金業(yè)內(nèi)公認(rèn)的元老級人物，交銀施羅德總經(jīng)理謝衛(wèi)的人事變動落地。6月6日，交銀施羅德基金今晚發(fā)布高管變更公告稱，公司原總經(jīng)理謝衛(wèi)轉(zhuǎn)任資深專家，總經(jīng)理一職由袁慶偉接任，袁慶偉此前為交通銀行總行金融機構(gòu)部總經(jīng)理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心總裁。謝衛(wèi)退居二線的原因也非常明晰，根據(jù)年齡計算，他將于今年夏天正式退休。謝衛(wèi)是公募行業(yè)首批拓荒者，他在1998年參與籌備“老十家”之一的富國基金并擔(dān)任富國基金副總經(jīng)理，2008年加入交銀施羅德基金擔(dān)任副總經(jīng)理，2019年2月起任公司總經(jīng)理至今。

（詳情參見：
http://www.cnmusu.cn/detail/2051206?sv=860）

時隔多年雪松信托再有新董事獲準(zhǔn)上任，來自二股東江西金控，前總裁上月剛被罰

時隔多年之后，雪松信托再有新董事獲準(zhǔn)上任。財聯(lián)社記者注意到，國家金融監(jiān)督管理總局江西監(jiān)管局近日發(fā)布《關(guān)于錢翼雪松國際信托股份有限公司董事任職資格的批復(fù)》公告。

而公開信息顯示，錢翼來自雪松信托第二大股東江西省金融控股集團(tuán)。江西金控官網(wǎng)信息顯示，2023年3月，時任江西金控融資租賃公司財務(wù)總監(jiān)錢翼曾參加深交所相關(guān)活動。江西金控官網(wǎng)信息顯示，江西金控融資租賃公司系旗下“全資、控股子公司”，而雪松信托系旗下“參股公司”。

（詳情參見：
http://www.cnmusu.cn/detail/2050085?sv=860 ）

四川信托將更名為天府信托

逐步恢復(fù)展業(yè)的四川信托正在推進(jìn)更名工作。證券時報記者了解到，四川信托或?qū)⒏麨樘旄磐小移髽I(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，四川信托控股子公司宏信證券已于5月29日低調(diào)更名，新名稱為天府證券。此前，已實際控股四川信托的蜀道投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡稱“蜀道集團(tuán)”）明確表態(tài)，將加快推進(jìn)天府金融品牌建設(shè)，有序推動四川信托恢復(fù)展業(yè)?！　?jù)了解，蜀道集團(tuán)對四川信托和宏信證券寄予厚望，將其整合至集團(tuán)的第三大業(yè)務(wù)板塊——產(chǎn)融結(jié)合產(chǎn)業(yè)，并計劃將其打造為集團(tuán)新的利潤中心。

華夏久盈資管25名責(zé)任人被罰：協(xié)助其他機構(gòu)違規(guī)大幅虛增償付能力等

6月6日，國家金融監(jiān)督管理總局披露的罰單顯示，華夏久盈資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司25名相關(guān)責(zé)任人因關(guān)聯(lián)方報告中存在虛假記載和重大遺漏、協(xié)助其他機構(gòu)違規(guī)大幅虛增償付能力、違規(guī)運用資金造成重大損失等，被警告并罰款共計266萬元。華夏久盈資管成立于2015年5月，前身為華夏人壽保險股份有限公司資產(chǎn)管理中心，是經(jīng)原中國保監(jiān)會批準(zhǔn)成立的第21家保險資產(chǎn)管理公司。

▼市場跟蹤

上周，主要權(quán)益指數(shù)上漲，小盤股活躍。上證50上漲0.38%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.32%，中證1000、中證2000分別上漲2.10%、上漲2.29%。漲幅靠前的行業(yè)板塊是通信、有色金屬、電子，跌幅靠前的是家用電器、食品飲料、交通運輸。

（數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)，財聯(lián)社整理）

上周，利率債收益率窄幅震蕩。截至6月6日收盤，1Y、5Y、7Y國債分別報收1.41%、1.52%、1.60%，分別較前一周收盤變動-5BP、-4BP、-5BP；10Y、20Y、30Y國債分別報收1.66%、1.97%、1.88%，分別較上周收盤變動-1BP、-1BP、-1BP。

（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)，財聯(lián)社整理）

上周新發(fā)基金合計發(fā)行規(guī)模為310.13億元，較前一周有所增加。其中股票型基金發(fā)行 128.66 億元、混合型基金發(fā)行8.84億元、債券型基金發(fā)行172.63億元。新成立的42 只基金中，數(shù)量較多的類型為被動指數(shù)型（14只）和偏股混合型（7 只），發(fā)行規(guī)模分別為 29.13 億元和 70.5 億元。本周將有34只基金進(jìn)入發(fā)行階段，其中被動指數(shù)型（10 只）、增強指數(shù)型（7只）、偏股混合型（4 只）。

據(jù)華西證券宏觀固收團(tuán)隊的數(shù)據(jù)，月初首周（6月3-6日）理財規(guī)模意外下降，不過降幅較小，環(huán)比降179億元至31.51萬億元。結(jié)合歷史來看，6月首周在季節(jié)性資金回流的推動下，理財規(guī)模普遍抬升，考慮到當(dāng)前凈值相對穩(wěn)定，月初規(guī)?？s減可能受數(shù)據(jù)披露滯后的影響。隨著理財凈值的回升，理財破凈水平整體下降，全部產(chǎn)品破凈率相較于前周下降0.2pct至0.7%。全部理財業(yè)績不達(dá)標(biāo)率環(huán)比升0.5pct至18.2%。