財聯(lián)社6月29日電，中信證券研報指出，相比2014年底和2019年初，當(dāng)前市場從估值上來看可能還不支持純粹流動性驅(qū)動的行情，但如果美聯(lián)儲在7月意外降息，并且中國央行同步寬松，可能成為引燃市場情緒的一個催化。從板塊輪動來看，活躍資金或正從醫(yī)藥和消費切向科技和金融，紅利也開始滯漲。結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍料將是貫穿中報季的話題，指數(shù)型機(jī)會可能還需要等三季度末到四季度。近期，YU7大熱、歐洲延緩?fù)Ｊ塾蛙?，?biāo)志著產(chǎn)品力正替代產(chǎn)品形式，推動全球電氣化進(jìn)程全面加速東移，下一個階段的行情邏輯可能是電氣化領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈變現(xiàn)能力的提升，以及AI智能化領(lǐng)域的追趕。三季度A股科技企業(yè)IPO重啟，科技領(lǐng)域產(chǎn)品催化頻出，或?qū)硎袌鲎⒁饬χ匦罗D(zhuǎn)向科技板塊，有望接力創(chuàng)新藥和新消費的行情。預(yù)計AI和軍工是三季度尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會的重心。