財聯(lián)社8月5日訊（編輯 王蔚）外幣理財收益率優(yōu)勢明顯。

據(jù)普益標準統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至七月底，外幣理財平均兌付收益率為4.37%，人民幣理財產(chǎn)品的平均兌付收益率為2.78%，外幣理財收益率總體高出本幣理財收益率約160個BP。

不過，專家提醒，外幣理財?shù)馁Y產(chǎn)收益較高，但同時也存在外匯影響，今年下半年規(guī)模增長趨勢或許不容樂觀。

外幣理財收益率高出本幣理財收益率約160個BP

近日，中銀理財陸續(xù)發(fā)布旗下美元理財?shù)狡诠妗?/p>

數(shù)據(jù)來源：中銀理財官網(wǎng)；

公告顯示，中銀理財全球配置高評級美元封閉2539于今年4月29日成立， 7月31日到期，產(chǎn)品期限93天，由于不同份額的費率不同，業(yè)績比較基準和實際收益會有所稍許差異。以A份額為例，A份額業(yè)績比較基準設定為3.75%-4.1%，期末凈值為1.010338，實際年化收益率為4.06%，遠超業(yè)績比較基準下限。

此外，于今年7月28日到期的中銀理財全球配置高評級美元封閉2457A份額的年化收益率（未扣除超額業(yè)績報酬）為5.27%，超過業(yè)績比較基準5%。

根據(jù)產(chǎn)品說明書，中銀理財全球配置高評級美元封閉2539和2457均為固收類理財，風險評級均為R1，美元募集。根據(jù)中銀理財全球配置高評級美元封閉2457的2024年投資運作報告，產(chǎn)品均自主投資于現(xiàn)金及銀行存款，其中99.77%投資于TRADE_7679879：365日存放同業(yè)定期。如下圖：

數(shù)據(jù)來源：中銀理財官網(wǎng)；

近年來，在國內(nèi)存款利率持續(xù)下調(diào)的背景下，以美元存款、債券為底層資產(chǎn)的外幣理財備受追捧。今年以來，以美元理財為代表的外幣理財產(chǎn)品呈現(xiàn)高收益“吸金”與“提前止盈”并行的特點。相比而言，國內(nèi)存款利息下調(diào)，以固收類資產(chǎn)為主要投資對象的銀行理財面臨“資產(chǎn)荒”，人民幣理財收益率走低。

據(jù)中國理財網(wǎng)披露數(shù)據(jù)，2025年上半年，理財產(chǎn)品平均年化收益率為2.12%，較2024年降低了53個BP。

除上述統(tǒng)計的兩只中銀理財成功實現(xiàn)4.06%和5.27%的兌付收益率外（年化），據(jù)普益標準統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至七月底，外幣理財平均兌付收益率為4.37%，人民幣理財產(chǎn)品的平均兌付收益率為2.78%，外幣理財收益率總體高出本幣理財收益率約160個BP。

分類型來看，1個月-3個月（含）外幣理財平均兌付收益率為4.01%，高出同期限本幣理財183個BP；3個月-6個月（含）外幣理財平均兌付收益率為3.93%，高出同期限本幣理財135個BP；6個月-1年（含）外幣理財平均兌付收益率為4.57%，高出同期限本幣理財187個BP；1年-3年（含）外幣理財平均兌付收益率為4.74%，高出同期限本幣理財146個BP。

中信建投銀行首席在研報中提到，美元理財產(chǎn)品以中長期限產(chǎn)品為主，平均業(yè)績比較基準高，風險等級較整體水平較低。從期限結(jié)構(gòu)來看，所有產(chǎn)品的期限偏中長期，其中 T+0 期與 1-3 年期產(chǎn)品均占比 5.33%，6-12 個月期產(chǎn)品占比為 48.52%，3- 6個月期產(chǎn)品占比 40.24%。從業(yè)績比較基準來看，樣本理財子發(fā)行的美元理財產(chǎn)品的平均整體業(yè)績比較基準為 3.88% ， 比行業(yè)均值高 135bp。從風險情況看，絕大部分產(chǎn)品的風險等級為 PR1，少數(shù)產(chǎn)品的風險等級為 PR2，低于整體平均水平。

他進一步表示，此類產(chǎn)品的風險等級低于平均值，業(yè)績高于平均值，屬于風險更低，業(yè)績比較基準更高的產(chǎn)品。盡管美國進入降息周期，但是美元存款的利率依然處于高位，從而美元理財產(chǎn)品作為一種低風險等級高業(yè)績基準的產(chǎn)品，性價比優(yōu)勢顯著，各家理財子都在加快發(fā)行此類產(chǎn)品。

不過，專家提醒，外幣理財?shù)馁Y產(chǎn)收益較高，但同時也存在外匯影響，今年下半年規(guī)模增長趨勢或不容樂觀。

有理財業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社表示，今年二季度開始，人民幣兌美元超預期升值，疊加關稅升級，結(jié)匯有增長趨勢，預計后續(xù)以美元理財為代表的外幣理財銷售或較為乏力。

盤古智庫高級研究員余豐慧在接受財聯(lián)社采訪時也表示，隨著美聯(lián)儲貨幣政策的變化，美元理財產(chǎn)品的收益率也可能隨之調(diào)整，因此投資者在加速買入之前，應該全面評估自身的風險承受能力，并考慮長期的投資規(guī)劃，而非僅僅追求短期的高收益。

上周到期理財產(chǎn)品兌付收益率總體未達標

據(jù)普益標準數(shù)據(jù)顯示，上周全市場到期開放式固收類理財產(chǎn)品的平均兌付收益率（年化）為2.37%，環(huán)比下跌0.05個百分點，落后其平均業(yè)績比較基準0.25個百分點，到期封閉式固收類理財產(chǎn)品的平均兌付收益率（年化）為2.84%，環(huán)比上漲0.01個百分點，落后其平均業(yè)績比較基準0.09個百分點。

其中，理財公司到期開放式固收類理財產(chǎn)品的平均兌付收益率（年化）為2.38%，環(huán)比下跌0.05個百分點，落后其平均業(yè)績比較基準0.25個百分點。理財公司到期封閉式固收類理財產(chǎn)品的平均兌付收益率（年化）為2.80%，環(huán)比上漲0.02個百分點，落后其平均業(yè)績比較基準0.14個百分點。