①在整個(gè)光電信號(hào)轉(zhuǎn)換流程中，電芯片承擔(dān)了一部分關(guān)鍵角色，也是整個(gè)光通信產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)之一，歸屬于集成電路領(lǐng)域；
② 在高可靠性要求方面，隨著光纖通信廣泛應(yīng)用于城域/骨干、AI計(jì)算等高可靠性要求場(chǎng)合，對(duì)于光收發(fā)模擬電芯片的提出了更高要求。

①據(jù)知情人士透露，特朗普政府正在考慮一項(xiàng)允許阿聯(lián)酋進(jìn)口超過(guò)100萬(wàn)顆英偉達(dá)先進(jìn)芯片的協(xié)議。
②華泰證券指出，展望2025年二季度，全球AI算力側(cè)投資加碼有望驅(qū)動(dòng)光通信板塊業(yè)績(jī)延續(xù)高增長(zhǎng)，建議關(guān)注景氣度擴(kuò)散方向。

①據(jù)媒體報(bào)道，英偉達(dá)近日開(kāi)源其代碼推理模型，包括32B、14B和7B三個(gè)參數(shù)。
②國(guó)盛證券發(fā)布研報(bào)稱，光模塊行業(yè)進(jìn)入技術(shù)迭代與需求重構(gòu)期。800G仍是主流產(chǎn)品，1.6T量產(chǎn)周期長(zhǎng)于預(yù)期，CPO短期難替代可插拔方案，無(wú)源器件市場(chǎng)正迎價(jià)值重估。

①集跨境電商、谷子經(jīng)濟(jì)等多個(gè)熱門(mén)概念于一身的太湖雪自4月低點(diǎn)迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅達(dá)138%；
②梳理4.1-4.30期間接受機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)、機(jī)構(gòu)來(lái)訪接待量前十個(gè)股名單（附表）及最近一個(gè)月牛股最新機(jī)構(gòu)調(diào)研情況。

①據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，4月迄今有23家A股上市公司籌劃赴港上市或已遞表港交所（附表）；
②其中，紫金礦業(yè)擬分拆紫金黃金國(guó)際至香港聯(lián)交所主板上市，紫光股份在內(nèi)的13家公司公告籌劃發(fā)行H股股票。

①據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，本周披露并購(gòu)重組進(jìn)展的A股上市公司共有17家（附表）；
②二級(jí)市場(chǎng)方面，披露并購(gòu)資產(chǎn)公告后，群興玩具周五收盤(pán)錄得5天3板，實(shí)達(dá)集團(tuán)、至純科技漲停。

①騰景科技公告，正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)迅特通信控制權(quán)事項(xiàng)，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)5個(gè)交易日；
②標(biāo)的公司主營(yíng)光通信產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，已向市場(chǎng)推出400G/800G全系列光模塊產(chǎn)品。

①今日晚間，新易盛實(shí)控人行政處罰靴子落地，高光榮遭沒(méi)收違法所得950萬(wàn)元并被處以2200萬(wàn)元罰款。
②高光榮未如實(shí)報(bào)告實(shí)際持股相關(guān)情況，導(dǎo)致公司三年年報(bào)披露的股東相關(guān)情況存在虛假記載。
③實(shí)控人高頻減持套現(xiàn)背后，是近兩年一路高歌猛進(jìn)的新易盛股價(jià)。

①美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布OpenAI、軟銀和甲骨文聯(lián)合成立“星際之門(mén)（Stargate）”項(xiàng)目，人工智能基礎(chǔ)設(shè)施投資至少5000億美元，創(chuàng)造10萬(wàn)個(gè)工作崗位。
②國(guó)金證券張真楨預(yù)計(jì)光模塊、交換機(jī)、服務(wù)器板塊將受到行業(yè)發(fā)展帶動(dòng)持續(xù)快速發(fā)展。

①高速率產(chǎn)品需求快速提升，新易盛預(yù)計(jì)去年歸母凈利同比增長(zhǎng)超300%，Q4凈利環(huán)比增長(zhǎng)47.76%-79.77%。
②就在一個(gè)月前，實(shí)控人高光榮因涉嫌違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票等行為遭證監(jiān)會(huì)立案，背后細(xì)節(jié)至今未明。

①梳理近一個(gè)月機(jī)構(gòu)來(lái)訪接待量超100家的上市公司名單（附表）。聞泰科技、水晶光電、華工科技位列前三；
②小紅書(shū)概念股易點(diǎn)天下、共封裝光學(xué)（CPO）概念股華工科技、廣合科技、中際旭創(chuàng)均“榜上有名”。

①英偉達(dá)CPO交換機(jī)正處于試產(chǎn)階段，其內(nèi)部ASIC芯片將由臺(tái)積電打造；
②性能方面，該交換機(jī)預(yù)計(jì)支持115.2Tbps的信號(hào)傳輸；
③開(kāi)源證券認(rèn)為，CPO交換機(jī)作為光通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中核心網(wǎng)絡(luò)設(shè)備有望迎來(lái)產(chǎn)業(yè)機(jī)遇期。

①該架構(gòu)能拓展AI服務(wù)器能力，從目前使用銅互連的單個(gè)機(jī)架內(nèi)的數(shù)十個(gè)XPU，拓展到橫跨多個(gè)機(jī)架的數(shù)百個(gè)XPU。
②通過(guò)集成光學(xué)器件，XPU之間的連接可實(shí)現(xiàn)更快的數(shù)據(jù)傳輸速率，傳輸距離是電纜的100倍。
③英偉達(dá)、博通、臺(tái)積電也在推進(jìn)相關(guān)布局，分析師建議關(guān)注這些板塊。